يقول Citi إن التجار يكتفون بالرهانات ضد سوق الأسهم - وهذه المرة ، ليست إشارة متضاربة

إذا كان لدى الأسهم نشيد فسيكون "السماء تعرف أنني بائسة الآن"بقلم بوبسترز ذا سميثز في الثمانينيات. اللعب في حلقة.

كما يظهر الرسم البياني أدناه من Citi ، اشترى المتداولون في يوم الاحتياطي الفيدرالي أكوامًا من الصناديق في صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع أمثال S&P 500 و Nasdaq 100 و Russell 2000 ، مع انتهاء صلاحية أكبر دفعة في غضون أسبوعين فقط من اليوم. يبدو أن التجار يراهنون على المزيد من الجوانب السلبية للأسهم.

ومع ذلك ، يمكن أن توفر هذه الدرجة من السلبية مؤشر صعودي متضارب. في نهاية المطاف ، حتى التشاؤم قد استنفد. الشاهد بيلوتون
PTON,
الذي تراجعت أسهمه بنحو 20٪ إلى مستوى منخفض جديد بعد النتائج يوم الخميس ، لكنه أنهى الجلسة على ارتفاع 8٪.

فهل هذا يعني أننا مستعدون لارتداد آخر؟ لا تراهن على ذلك ، كما يقول سيتي. يقول فريق الإستراتيجية العالمي للبنك بقيادة جيمي فاهي إنه يجب على المستثمرين الحذر من انخفاض الأسهم.

"على الرغم من فقدان بعض الأرباح البارزة طوال هذا الموسم الحالي ، إلا أن أرباح الربع الثالث في الولايات المتحدة كانت جيدة بشكل إجمالي. مع وجود مفاجأة بنسبة 3٪ EPS ونمو بنسبة 4٪ ، فإنها لا تختلف كثيرًا عن الموسم السابق. على الرغم من ذلك ، فإننا نحذر ، كل شيء ليس على ما يرام في الأسهم ، "كتب فاهي في مذكرة للعملاء.

هناك ثلاثة أسباب رئيسية لحذره.

أولاً ، وهذا في الحقيقة لا ينبغي أن يكون مفاجأة لأي شخص ، لم يعد الاحتياطي الفيدرالي صديق السوق ، على الرغم من أن البعض لا يزال يتمسك بالعصر السابق من التدليل الفاسد.

لقد فشل باول في تهدئة السوق لتحقيق أحلامه المحورية. مع انتقال ذروة أسعار الاحتياطي الفيدرالي إلى مستوى مرتفع جديد ، تهدد الأسهم بإعادة النظر في أدنى المستويات. يقول فاهي: "أصبح صافي مراكز البيع أكثر نظافة الآن مقارنة بما كان عليه قبل 4 أسابيع".

ثانيًا ، إن العناصر الداخلية لسوق الأسهم هي ما يسميه "رطب". "على الرغم من الضغط الأخير في السوق ، لا تزال الدفاعات تتفوق على الدورات الدورية ، في حين أن احتمالية Citi لسلة التخلف عن السداد لا تزال عند أدنى مستوياتها ... الركود EPS في الطريق ، ويمكن أن يضيف ذلك جانبًا هبوطيًا بنسبة 20٪ للسوق".

سيؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر S&P 500 إلى أقل من 3,000 ، إلى أدنى مستوى له منذ ربيع عام 2020.

أخيرًا ، من غير المحتمل أن تنقذ الرياح الخلفية الموسمية - التي يعلق عليها العديد من الثيران آمالهم.

"قد يبدو غريباً أن تميل الأسهم القصيرة إلى فترة أظهرت تاريخياً أداءً موسميًا قويًا. ولكن كما لاحظ استراتيجيو Citi الكمي ، لم يتم تسليم رالي سانتا التقليدي عندما تكون عائدات الأشهر العشرة الأولى من العام سلبية ، "يقول فاهي.

استنتجت Citi أنهم يوصون بالبقاء على الأسهم قصيرة المدى عبر خيارات بيع S&P 500.

الأسواق

تحاول الأسهم كسر سلسلة الخسائر التي استمرت أربعة أيام مع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500
ES00
مضيفا 0.7٪ إلى 3754. ارتفاع الدولار الأخير توقف مؤقتا ، مؤشر الدولار
DXY
وانخفض بنسبة 0.4٪ إلى 112.53 جنيه إسترليني
GBPUSD
واليورو
اليورو مقابل الدولار الأميركي
دفع أعلى. عائد سندات الخزانة لمدة عامين
BX: TMUBMUSD02Y,
الذي يعتبر حساسًا بشكل خاص لسياسة الاحتياطي الفيدرالي ، ارتفع 3.5 نقطة أساس إلى 4.763٪ ، وهو أعلى مستوياته منذ عام 2007.

الضجة

إنه يوم تقرير الوظائف مرة أخرى. أكد باول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تعليقاته يوم الأربعاء ، بعد رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى ، أن مستوى سعر الفائدة النهائي لدورة التضييق هذه سيتم تحديده من خلال دليل على أن التضخم يتراجع بشكل ملحوظ. ويعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه من المحتمل أن يضعف سوق العمل.

لكنها لا تزال قوية. أظهرت البيانات الصادرة في الساعة 8:30 صباحًا أنه تم إنشاء 261,000،205,000 وظيفة في الولايات المتحدة في أكتوبر ، أكثر من 3.5،3.7 توقع من قبل الاقتصاديين. كان من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 0.3٪ لكنه ارتفع إلى 0.4٪ وكان من المتوقع أن يظل متوسط ​​نمو الدخل في الساعة عند XNUMX٪ لكنه ارتفع إلى XNUMX٪.

سهم PayPal
PYPL
انخفض بنسبة 5٪ تقريبًا في تداول ما قبل السوق ، ويمزح مع أدنى مستوياته في خمس سنوات ، بعد مجموعة الدفع الرقمي قلص توقعات الإيرادات للسنة كاملة في بيان بعد الدوام.

استعد لانتظار أطول. ستاربكس
SBUX
يقول "المشروبات القابلة للتخصيص" ، النوع الذي يطلبه شخص ما أن يكون الجينز واللاتيه نحيفين ، والذي يصعب صنعه ، سيساعد على تعويض الركود أثناء الانكماش الاقتصادي. ارتفعت الأسهم قليلاً بعد أن أصدرت سلسلة القهوة النتائج بعد جرس الإغلاق يوم الخميس.

تفاح
AAPL
is وبحسب ما ورد أوقف التوظيف مؤقتًا حيث أنها تشد حزامها تماشياً مع مجموعات التكنولوجيا الكبيرة الأخرى. لكن على الأقل ليسوا كذلك عمال الإغراق بشكل جماعي ، مثل إيلون ماسك ، يُزعم أنه يخطط لعمل وشيك على Twitter.

مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ
هونج كونج: HSI
انتعش بنسبة 5.4 ٪ حيث استمرت الآمال في بناء أن بكين ستخفف من سياستها الصفرية COVID-19 وما بعدها انتهت عمليات تفتيش المراجعة الأمريكية للشركات الصينية. أدى توقع المزيد من النشاط الاقتصادي الصيني إلى رفع العقود الآجلة للنفط الأمريكي
CL
بنسبة 3.4٪ إلى 91.15 دولاراً للبرميل.

أفضل من الويب

إلى متى يمكن للبنك المركزي الياباني أن يتحدى قوى السوق العالمية.

يجب أن تكون هناك طريقة أفضل لخسارة 800 مليار دولار.

يفتقد العالم لأهدافه المناخية النبيلة. حان الوقت لبعض الواقعية.  

الرسم البياني

لا يزال السوق يحاول استعادة بعض التوازن بعد انعكاس يوم الأربعاء المستوحى من بنك الاحتياطي الفيدرالي. أو ، لنكون أكثر دقة ، Powell Shellacking. هذا لأنه كان تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وليس رفع سعر لجنة السوق المفتوحة والبيان المصاحب هو ما أثار قلق المتداولين.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية أداء S&P 500 في آخر 90 دقيقة من الحركة في يوم الاحتياطي الفيدرالي - بعبارة أخرى من الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي عندما يبدأ باول مؤتمره الصحفي. كان رد الفعل على حديث باول الأخير هو الأسوأ على الإطلاق. إذا كان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يريد حقًا أن يساعد سوق الأوراق المالية الهابطة في معركته ضد التضخم ، فعليه فقط أن يواصل الحديث.

أهم المؤشرات

فيما يلي أكثر مؤشرات سوق الأسهم نشاطًا على MarketWatch اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

قراءات عشوائية

ملامح الجهل - هل السياسيون الأمريكيون أصبحوا أغبى؟

درجات الحرارة المرتفعة قد تجعل الطائرات ثقيلة للغاية على الإقلاع.

ظهور وحيد القرن الأبيض النادر.

يمتد اقتصاد تايلور سويفت إلى الصناديق.

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

الاستماع إلى أفضل الأفكار الجديدة في بودكاست المال مع مراسل MarketWatch تشارلز باسي والخبيرة الاقتصادية ستيفاني كيلتون