عاد "أكبر من أن يفشل" كما يقول بيل أكمان إن الحكومة يجب أن تفكر في إنقاذ بنك سيليكون فالي

يبدو الأمر مثل عام 2008 بالنسبة لبعض المستثمرين في الأسواق الخاصة.

مستثمرو المشاريع ومؤسسو التكنولوجيا موجودون في "الذعر المطلقبعد أن قال بنك وادي السيليكون ، وهو بنك غزير الإنتاج ومؤسسة مصرفية مهمة للقطاع ، إنه يتخذ خطوات ، بما في ذلك بيع الأسهم ، لتغطية الخسائر الكبيرة في ميزانيته العمومية.

الآن ، يقوم أحد المستثمرين الملياردير في صندوق التحوط بإحياء فكرة سياسية من عام 2008 - إنقاذ بنك حكومي - لدرء خطر حدوث أزمة مالية جديدة.

"قد يؤدي فشل [بنك وادي السيليكون] إلى تدمير محرك طويل الأجل للاقتصاد حيث تعتمد الشركات المدعومة من رأس المال الاستثماري على SVB للحصول على قروض والاحتفاظ بأموال التشغيل الخاصة بها ،" تويتد بيل أكمان ، مؤسس بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت ، مساء الخميس.

وتابع: "إذا لم يتمكن رأس المال الخاص من توفير حل ، فيجب النظر في خطة إنقاذ حكومية مخففة للغاية".

مستثمري المشاريع الذين تمت مقابلتهم من قبل Fortune يستوعبون أيضًا مراجع عام 2008. قال أحد المستثمرين المغامرين: "لن تنخفض SVB" Fortune. "إنها مثل ، أكبر من أن تفشل."

أسهم في مجموعة اس في بي المالية، الشركة الأم لبنك وادي السيليكون ، بنسبة 60٪ يوم الخميس ، يوم واحد بعد البنك وقالت إنها خسرت 1.8 مليار دولار من بيع استثماراتها وستبيع أسهما لجمع 2.2 مليار دولار. الغطس مسحوب لأسفل أسهم البنوك في أسواق الولايات المتحدة.

إذا انهار بنك وادي السيليكون ، فلن يتمكن عملاؤه من الوصول إلى أموالهم أو اقتراض المزيد من الأموال ، مما قد يؤدي إلى تجميد عملياتهم بالكامل. هذا الخوف يدفع الشركات الناشئة وشركات رأس المال الاستثماري إلى ذلك النظر في سحب أموالهم من Silicon Valley Bank لحماية أموالهم - ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى اندلاع موجة من البنوك.

يوم الخميس ، اقترح غاري تان ، رئيس حاضنة بدء التشغيل Y Combinator ، أن أي شركة ناشئة تشعر بالقلق بشأن مشكلات الملاءة المصرفية يجب أن تخفض تعرضها إلى 250,000 ألف دولار فقط ، وهو الحد الأقصى للمبلغ المحمي بواسطة تأمين الودائع الفيدرالي.

قال تان في رسالة داخلية اطلعت عليها شركة Wall Street Journal . 

القصة مستمرة

تحاول قيادة SVB الآن طمأنة العملاء بأن البنك ليس في خطر ، وطلبوا ثقتهم. قال الرئيس التنفيذي جريج بيكر لشركات رأس المال الاستثماري في مكالمة هاتفية: "أود أن أطلب من الجميع التزام الهدوء ودعمنا تمامًا مثلما قدمنا ​​لك الدعم خلال الأوقات الصعبة". المعلومات. 

ولم يرد بنك سيليكون فالي على الفور على طلب للتعليق.

ما هي تفاصيل 'اكبر من ان تفشل'؟

اكتسبت فكرة أن يكون البنك "أكبر من أن يفشل" مكانة بارزة خلال الأزمة المالية لعام 2008. اعتُبرت بعض المؤسسات المالية مهمة للغاية بحيث لا يُسمح لها بالفشل ، حيث جادل محافظو البنوك المركزية بأن السماح لها بالانهيار يمكن أن يطيح بمزيد من البنوك ، مما يؤدي إلى انهيار كامل للقطاع المالي.

في عام 2008 ، استحوذت الحكومة الأمريكية على المؤسسات المالية المتعثرة مثل American Insurance Group (AIG) واشترت 700 مليار دولار من الأصول السامة من البنوك الكبرى مثل سيتي غروب, Bank of Americaو JPMorgan و ويلز فارجو.

رفض أكمان يوم الخميس فكرة أن بنكًا آخر سينقذ إس في بي ، مستشهداً بمثال آخر من عام 2008: استحواذ جيه بي مورجان على بنك بير ستيرنز الاستثماري. "بعد ما فعله الاحتياطي الفيدرالي لـ [JPMorgan] بعد أن أنقذ بنك بير شتيرنز ، لا أرى بنكًا آخر يتدخل لمساعدة [بنك وادي السيليكون]" تويتد.

في مارس 2008 ، تدخل جي بي مورجان للاستحواذ على البنك الاستثماري الفاشل منذ عقود ولمنع انهياره. ساعد الاحتياطي الفيدرالي في دعم الصفقة بمبلغ 30 مليار دولار لدعم الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري لبير شتيرنز. لكن الصفقة تعني أيضًا أن JPMorgan كانت في مأزق بسبب المشاكل القانونية لبير شتيرنز والمؤسسات المتعثرة الأخرى التي استحوذت عليها. قضى البنك الاستثماري في نهاية المطاف بـ19 مليار دولار في الغرامات والتسويات مع العملاء والمنظمين.

يعتبر جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan ، الآن أن إنقاذ Bear Stearns فكرة سيئة ، الكتابة في 2015 أن "لن نفعل شيئًا مثل Bear Stearns مرة أخرى."

ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com

المزيد من فورتشن: