اضطراب سوق الأسهم اليوم هو تأكيد صعودي

أولاً وقبل كل شيء ، اعرف هذا: الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية لا تنخفض. إنهم يخضعون لتغيير هائل لن يوفر فرصًا للاستثمار فحسب ، بل سيوفر أيضًا تحسينات اقتصادية لم نشهدها منذ سنوات.

لماذا وكيف ستحدث هذه الفرص والتحسينات؟

لقد كنت أكتب مقالات لشرح عملية إعادة البناء هذه. ومع ذلك ، فهي مقالات مجزأة. سوف يستغرق كتابًا لتقديم شرح شامل. المشكلة هي ، إذا كنت تريد أن ترى ، "الشرح الكامل ،" بقلم جون س. توبي ، المحلل المالي المعتمد ، فإن فكرتك الأولى (والأخيرة) ستكون: "من هذا الرجل؟ لماذا يعتقد أن لديه النظرة الدقيقة أن كل شخص آخر مفقود؟ فوي! "

لذا ، كيف أشرح كيف يمكن تشكيل وجهة نظر متناقضة حسنة التوقيت والتعامل معها عندما يبدو الاتجاه الشعبي لا رجوع فيه. اسمحوا لي أن أجرب نهجًا مختلفًا ، من خلال وصف ما يتطلبه التفكير الاستثماري المضاد الناجح:

• أولاً ، تراكم المعرفة بما يتجاوز الأحداث الجارية والتعليم المؤسسي. المصدر الجيد بشكل خاص هو الكتب القديمة المكتوبة جيدًا والتي تستخدم الأحداث الماضية للكشف عن حقائق بديهية. بدون الأخبار والمشاعر الحالية التي تعتم القضايا ، يمكن تعلم الفهم الحقيقي.
• ثانيًا ، ركز على الاستثمار. في حين أن تطورات واتجاهات الاستثمار يمكن أن يكون لها بعض أوجه التشابه مع مرور الوقت ، فإن الاختلافات دائمًا عديدة. علاوة على ذلك ، فإن ما هو مهم في وقت ما قد يكون غير مهم في وقت آخر. لذلك ، ابقَ فضوليًا ، وركز على التطورات وكن على استعداد لتغيير الأساليب التحليلية.
• ثالثًا ، بناء خبرة واسعة. يعني "البناء" التجربة والتعديل والتطور والعمل. بينما تتغير بيئات الاستثمار حتمًا ، توفر الخبرة إحساسًا مفيدًا للاستثمار - شكل من أشكال الحدس.
• رابعًا ، ابتكر. عند الاعتقاد بإمكانية حدوث تغيير معاكس على قدم وساق ، فإن السؤال هو ماذا نفعل حيال ذلك. من المرجح أن تكون الإستراتيجية الجيدة نهجًا مختلفًا عما كان عليه الاتجاه السابق.
• خامسًا ، بمجرد تكوين وجهة نظر متضاربة ، استمر في اختبار عملية تفكيرك مع ظهور حقائق وأحداث جديدة. سيؤدي القيام بذلك إلى تقوية عزيمتك.
• سادساً ، لا تندمج في العقلية المتناقضة دائمًا. أن تكون متعارضًا في الوقت المناسب يوفر القيمة. كونك رافضًا دائمًا لا يفعل ذلك.

المكونات الرئيسية لوجهة النظر المتضاربة اليوم:

أولاً ، ارتكب الاحتياطي الفيدرالي خطأً فادحًا في تجاوز الدور الرئيسي لسوق رأس المال في تحديد أسعار الفائدة. والأسوأ من ذلك ، من خلال الإبقاء على أسعار الفائدة بالقرب من 0٪ لمدة عقد من الزمان ، "قام بنك الاحتياطي الفيدرالي" بتثقيف المستثمرين حول فكرة أن الاحتياطي الفيدرالي كان يفعل شيئًا جيدًا ، لذا فإن رفع أسعار الفائدة في معركة التضخم اليوم يجب أن يكون أمرًا سيئًا بالضرورة.

ثانيًا ، هناك سوء فهم واسع النطاق للتضخم:

• ما هو - تآكل النقود الورقية - وليس مجرد ارتفاع الأسعار
• كيفية قياسه بشكل صحيح - لا تعتمد بشكل خاص على أعلى رقم متحرك لمدة 12 شهرًا
• ما هي فوائدها - تعتمد أسعار الأسهم والأرباح والأرباح جميعها على أرقام غير معدلة حسب التضخم (لذلك ، لا تستخدم معدل التضخم نمو الناتج المحلي الإجمالي كمقياس لقوة / ضعف سوق الأوراق المالية)

ثالثًا ، الأخبار سلبية تمامًا تقريبًا - ما هو الخطأ ولماذا يعني ذلك الركود وانهيار سوق الأسهم أمر لا مفر منه.

كما ذكرت في مقالتي الأخيرة ، إنها قاعدة: عندما يكون "الجميع" في صورة سلبية ، يكون القاع هنا أو قريبًا.

خلاصة القول: لا تراهن أبدًا على الفطرة السليمة

يلعب "الفطرة السليمة" دورًا كبيرًا في التفكير المتناقض لأن المنطق الشائع في القيعان (والقمم) يفتقر إليه دائمًا. بدلاً من ذلك ، يتم إنشاء تفسيرات مفتعلة لدعم الاعتقاد بأن الأشياء ليست مفرطة في الإجهاد.

علامة مفيدة على أن الفطرة السليمة ليست في العمل عندما يكون لديك مطلقة شعور أن الاتجاه الحالي موجود لتبقى. (في مثل هذه الأوقات ، حتى المستثمرين المحترفين يشعرون بتلك المشاعر المضللة).