نصائح من كبار المستشارين الماليين وسط الأسواق المتقلبة والمتقلبة

تعتبر نهاية العام وبداية العام فترات أساسية للتخطيط المالي والضريبي إذا كان لديك خيارات أسهم ووحدات مخزون مقيدة (RSUs) ، والمشاركة في خطة شراء أسهم الموظفين (ESPP) ، و / أو امتلاك أسهم الشركة. في عام 2022 ، قد يكون التخطيط لنهاية العام معقدًا بسبب تراجع السوق وتقلب أسعار الأسهم وعدم اليقين في الوظائف.

تم عقد ندوة عبر الويب في شهر ديسمبر من قبل myStockOptions.com ، وهي مورد حول جميع جوانب تعويض الأسهم ، وقدمت أفكارًا ونصائح حول التخطيط في نهاية العام وبدء العام من لجنة مكونة من ثلاثة مستشارين ماليين وضريبيين رائدين من ذوي الخبرة في هذا المجال. تلخص هذه المقالة بعض النقاط الرئيسية التي أثاروها.

أهمية التخطيط متعدد السنوات

"عندما نبدأ مع أحد العملاء ، نبدأ فورًا بفكرة التخطيط متعدد السنوات" ، كما أشار جون بارينجر ، عضو لجنة الندوة عبر الإنترنت من تخطيط الثروة التنفيذي في دنفر ، كولورادو. "نتعامل مع كل اجتماع مع العملاء كما لو كان نهاية العام. هناك العديد من المشكلات المتداخلة: نوافذ التداول ، والمنح الجديدة ، والاستحقاقات ".

يعد التخطيط متعدد السنوات ذا قيمة خاصة مع شركات الأسهم ، حيث يمكنك التحكم في توقيت مبيعات الأسهم وتمارين الخيار ، وأنت تعرف متى ستستحق وحدات RSU. يعد الحصول على هذا التخطيط بشكل صحيح أمرًا بالغ الأهمية ، على سبيل المثال ، إذا كنت تفكر في تمارين الخيارات أو مبيعات الأسهم في نهاية عام 2022.

كبداية ، يجب أن تكون على دراية بحدود 2022 و 2023 لمعدلات ضريبية أعلى على دخل التعويضات ومكاسب رأس المال ، والإلغاء التدريجي للائتمانات الضريبية المختلفة ، وضريبة Medicare الإضافية على دخل الاستثمار. إذا كنت تعتقد أن معدلات الضرائب الخاصة بك ستكون أعلى في عام 2023 وما بعده ، فأنت تريد التفكير فيما إذا كنت تريد تسريع الدخل حتى عام 2022.

ريبيكا كونر ، عضوة حلقة النقاش عبر الويب ، مؤسسة SeedSafe المالية في أوستن ، تكساس ، أوجزت نهجها المنهجي للتخطيط متعدد السنوات. وأوضحت: "ما نقوم به لجميع عملائنا هو مجرد وضع ما نتوقعه كل عام ثم معرفة ما يمكننا اللعب به". "إذا كانوا يتلقون RSUs بالإضافة إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة أو الحافزة ، فسنقوم بتخطيط RSUs على مر السنين وأين نعتقد أن الدخل الخاضع للضريبة سيكون. ثم سنرى كيف يمكننا أن نبرز أشياء أخرى ونلائمها خلال تلك السنوات القليلة القادمة ".

تمارين خيار الأسهم: المتغيرات التي يجب مراعاتها

كما أقرت Rebecca ، فإن تواريخ استحقاق RSUs ثابتة ، لذلك لا يمكنك التحكم في وقت استلامك لدخل RSU عند الاستحقاق. على النقيض من ذلك ، يمكنك اختيار وقت ممارسة خيارات الأسهم ، مما يجعلها متغيرًا للعب به في التخطيط متعدد السنوات.

على سبيل المثال: أنت صاحب ملف مشترك مع 290,000 ​​ألف دولار من الدخل الخاضع للضريبة في عام 2022 والدخل الخاضع للضريبة المتوقع بنفس المستوى تقريبًا في عام 2023 ، مما يضعك في شريحة ضريبية تبلغ 24٪. لديك أيضًا انتشار بقيمة 100,000 دولار على خيارات الأسهم غير المؤهلة (ستنتهي المنحة في مارس 2023). من خلال ممارسة خيارات كافية فقط في عام 2022 لتوليد 50,000 دولار أمريكي من الدخل الإضافي (مما يمنحك 340,000 دولار أمريكي للسنة) ، يمكنك بعد ذلك ممارسة الخيارات المتبقية في أوائل عام 2023 وتجنب شريحة ضريبة 32٪ الأعلى في كلا العامين.

ومع ذلك ، يؤكد العديد من المستشارين أن الضرائب لا ينبغي أن تكون الاعتبار الوحيد لك في التخطيط لنهاية العام. حذرت ريبيكا قائلة: "في نهاية العام ، لا ندع ذيل الضرائب يهز الكلب". "السؤال الرئيسي هو حقًا مقدار النقد الذي ترغب في خسارته تجاه الخيارات؟ إنهم ليسوا ضمانًا أبدًا. من المهم أن ندرك أن هذا قد يكون طلقة القمر. إذا تمكنا من التعامل معها على أنها أسهم شركة صغيرة جدًا ذات تقلبات عالية ، فما الذي تريد أن تضعه في هذا الاتجاه؟ سوف ندرك ما يريده عملاؤنا من هذا المنظور ".

العوامل الأخرى في التخطيط لممارسات خيارات الأسهم في نهاية العام هي فترات الاحتفاظ بمكاسب رأس المال وشركتك نوافذ تداول الأسهم، كما تمت مناقشته بواسطة عضو حلقة النقاش عبر الإنترنت جون أوينز ، مدير التخطيط المالي في بروكلين فاي في نيويورك. قال: "أحد الأشياء التي تشغل بالنا هو كيف يبدو الجدول الزمني". "إذا كنت تمارس تمرينًا في الثامن من كانون الأول (ديسمبر) ، على سبيل المثال ، فقد لا تتمكن من بيع هذه الأسهم لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل في العام المقبل لأن نافذة تداول شركتك مغلقة خلال ذلك الوقت. نحن بحاجة إلى فهم احتياجات التدفق النقدي للعملاء والمدة التي يرغبون فيها بالفعل في الاحتفاظ بالمخزون ".

خيارات الأسهم الحافزة: معضلة نهاية العام

أكد المستشارون أنه في السوق الهابطة من الضروري مراجعة تدريبات خيار الأسهم المحفزة (ISO) التي قمت بها في وقت سابق من العام إذا كنت لا تزال تحتفظ بالسهم. يؤدي بيع مخزون ISO هذا قبل نهاية العام إلى إزالة الفارق عند التمرين من حساب AMT، مما يلغي الحاجة إلى دفع AMT عليها. ومع ذلك ، فإن إجراء هذه الخطوة يعني أيضًا أنك لا تفي بفترات الاحتفاظ بـ ISO المعاملة الضريبية المفيدة.

التنويع في الأسواق الهابطة والمتقلبة

تعد الحاجة إلى التنويع موضوعًا مشتركًا في جميع خطط الاستثمار. هل الأسواق الهابطة وتقلبات عام 2022 تجعل هذه الحاجة أكثر أو أقل إلحاحًا في نهاية العام؟

عرض جون أوينز: "أعتقد أن الأمر يعتمد حقًا على ما يرتكز عليه العميل". "إذا كانوا يعتمدون على سعر سهم كان أعلى بنسبة 80٪ قبل عام ، فقد يكون من الصعب دفعهم إلى البيع. لكنني أحاول تدويرها بالقول مهلاً ، قد يكون سهم شركتك منخفضًا ولكن سوق الأسهم الأوسع أيضًا انخفض ، لذا فأنت تبيع شيئًا ما بخصم لشراء شيء ما بخصم. ما زلت تتحسن ، وهذا اتجاه صعودي أكثر تنوعًا ".

قال جميع أعضاء لجنة الندوة عبر الإنترنت إنهم يوصون عمومًا بأن يبيع العملاء أسهم RSU عند الاستحقاق كطريقة للتنويع خارج أسهم الشركة. أكدت ريبيكا كونر: "مع عملائنا ، أوضحنا أن التنويع شيء نوصي به في كل نافذة تداول". "بالنسبة إلى وحدات RSU المستحقة والمتاحة للبيع على الفور ، سنفعل ذلك من البداية. وسنجري هذه المحادثة خلال السنوات الجيدة وكذلك السنوات السيئة. إنه جزء من العملية. يفهم العملاء أن متوسط ​​التكلفة لديهم بالدولار على مدى فترة زمنية ".

بالنسبة لأولئك الذين يشككون في هذا المفهوم ، تشير إلى أن الولاء للأسهم الفردية يمكن أن يكون حلفاء خطرين. على سبيل المثال ، بعد الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، "إحصائيًا 70٪ من شركات الاكتتاب العام تفعل ذلك ليس العودة إلى السعر المرتفع الأولي "، وهي ملاحظة قد تساعد في إبعاد العميل عن التثبيت على هذا السعر.

الشركات الخاصة في عام 2022: الاكتتابات الأولية المؤجلة

أشار جون أوينز إلى الأهمية الخاصة للتخطيط متعدد السنوات في عام 2022 لموظفي الشركات الخاصة الذين كانوا يتوقعون الاكتتاب العام الأولي هذا العام والذي تم تأجيله لمدة عام أو أكثر بسبب عدم اليقين الاقتصادي أو عوامل أخرى.

وأوضح أن "العديد من العملاء قد تأخروا في أحداث السيولة هذا العام بسبب جفاف سوق الاكتتاب العام". "بالنسبة للعملاء الذين نعرف الآن أنهم سيشهدون أحداث سيولة ضخمة في السنوات المقبلة ، كنا في الواقع نتطلع إلى تسريع الدخل في هذا العام لأن دخلهم أقل مما كنا نعتقد أنه سيكون." لاحظ أن هذه الاستراتيجية تستفيد من معدل الضريبة المنخفض للعميل هذا العام لأي دخل يمكن الاعتراف به الآن بدلاً من لاحقًا ، عندما يكون المعدل أعلى في وقت الاكتتاب العام الأولي للشركة أو الاستحواذ أو أي حدث سيولة آخر.

طرق تقليل الدخل الخاضع للضريبة في نهاية العام

ماذا لو كان لديك ارتفاع كبير في الدخل من تعويض الأسهم هذا العام؟ ما هي بعض الطرق التي يمكنك من خلالها تقليل دخلك على جبهات أخرى للحفاظ على دخلك لعام 2022 في شريحة ضريبية أقل؟

ذكر جون بارينجر أولاً الحاجة إلى الحد الأقصى من خطط 401 (ك) ، وبعد ذلك ، ربما تفكر في المساهمة في خطة التعويض المؤجلة غير المؤهلة. ومع ذلك ، حذر من أن هذا النوع من التخطيط يجب أن يكون مستقبليًا وليس رجعيًا. وحث على "قبل حدوث هذا الدخل الكبير ، نحتاج إلى معرفة كيف سنمضي قدمًا". "بحلول الوقت الذي يحدث فيه الحدث ، إذا لم يكن هناك بعض التخطيط من قبل ، فقد اقترب من أن يكون قد فات الأوان."

وافقت ريبيكا كونر. "سيأتي العميل إلينا مع أ RSU مزدوج الزناد الاستحقاق والقول "كيف يمكنني تقليل الضرائب؟" يا رجل!" ضحكت. ”ليس بسهولة. ومع ذلك ، يمكننا التحدث عن طرق لتأجيل الضرائب في المستقبل. ربما يكون هذا هو الوقت المناسب لتقديم مساهمة ضخمة لخطة توفير الكلية 529 لطفل صغير. ربما حان الوقت لاتخاذ خيارات بشأن الاستثمارات الآن لإعدادك حقًا لتأجيل تلك الأنواع من الضرائب في صورة أكبر على مدى عدة سنوات في المستقبل ".

حصاد الخسارة الضريبية

إحدى استراتيجيات نهاية العام الشائعة هي حصاد الخسارة الضريبية: أنت تبيع الأسهم بخسارة رأسمالية يمكن استخدامها بعد ذلك في إقرارك الضريبي لتعويض مكاسب رأس المال أولاً ثم ما يصل إلى 3,000 دولار من الدخل العادي. قال جون أوينز: "نحن نركز كثيرًا على حصاد الخسارة الضريبية ، بشكل أساسي للأشخاص الذين حققوا مكاسب رأسمالية ضخمة لأول مرة ، ربما تكون مدفوعات من 2 إلى 3 ملايين دولار". وأضافت ريبيكا كونر أن شركتها تفعل الشيء نفسه. وأوضحت: "إننا ننظر إلى مقدار الخسارة الضريبية التي يمكن أن تساعد العملاء حقًا وما نعتقد أنه يمكن تبريره". "قد يساعدهم في الكثير من مبيعات الأسهم الإضافية."

لكن ليس كل المستشارين معجبين بهذه التقنية. قال جون بارينجر: "إنني لا أبالغ في فكرة حصاد الضرائب". "لن يحدث فرقًا كبيرًا في إقرارك الضريبي. سيؤدي ذلك إلى تأمين الخسائر التي قد تندم عليها أو لا تندم عليها لاحقًا. وليس هناك الكثير من الدوي لجهودك في التركيز على هذا عندما يكون هناك الكثير من القضايا الأخرى التي يجب التركيز عليها مع شركات الأسهم ".

إذا كنت تسعى للحصول على حصاد ضريبي وتخطط لإعادة شراء نفس المخزون بعد بيعه بخسارة ، فاحذر من القواعد الخاصة بمبيعات الغسيل ، كما ناقشت في مقال حديث في Forbes.com: 7 اغسل حقائق البيع التي يجب معرفتها قبل بيع المخزون لحصاد خسارة الضرائب.

التخطيط لبدء العام في عام 2023

جزء من التخطيط لنهاية العام يفكر أيضًا في العام المقبل. "ما المنح الجديدة التي تتوقعها في عام 2023؟" يسأل جون بارينجر عن عملائه. "السوق المتراجع المستمر قد يعني منح سهم أكبر أو على الأقل سعر ممارسة أقل لخيارات الأسهم." يجب أن تكون على دراية أيضًا بمنح خيارات الأسهم التي من المقرر أن تنتهي صلاحيتها في عام 2023 ، كما أضاف ، جنبًا إلى جنب مع ما سيحدث لخيارات الأسهم و RSUs إذا تم تسريحك.

أشار جون أوينز إلى أن الوقت الحالي هو وقت رائع للتسجيل في خطة شراء أسهم الموظفين (ESPP) ، خاصةً إذا كانت تشتمل على "شرط استرجاع جيد لحساب سعر الشراء". يمكن أن تكون برامج ESPP مع هذه الميزة ملف صفقة مربحة بشكل مدهش في سوق هابطة.

تحث ريبيكا كونر العملاء على التفكير في آفاق التوظيف. راجع توقعات الوظيفة والأهداف المهنية. إذا كنت تقوم بخطوة في عام 2023 ، ففكر في إجمالي الدخل المتوقع وتأثير أي خيارات للأسهم قد تحتاج إلى ممارستها عندما اترك وظيفتك الحالية من أجل واحدة جديدة ".

كما أوصت هي وأعضاء اللجنة الآخرون بتقييم ما إذا كان يجب ممارسة ISO في وقت مبكر من العام الجديد والاحتفاظ بالأسهم إذا كان سعر سهم الشركة لا يزال منخفضًا ولكن النظرة المستقبلية للشركة جيدة. هذا يمكن تقليل مخاطر AMT الخاصة بك أثناء بدء ساعة فترة الاحتفاظ بالمعاملة الضريبية المفيدة لـ ISO.

مزيد من الموارد

الندوة عبر الإنترنت التي تحدث فيها هؤلاء الخبراء ، والتي تتضمن دراسات الحالة الخاصة بهم ، هي متاح عند الطلب في قناة myStockOptions عبر الويب. يحتوي موقع الويب myStockOptions.com على ملف شامل قسم تخطيط نهاية العام، بما في ذلك المقالات الشاملة والأسئلة الشائعة. اطلب التوجيه بشأن وضعك المحدد من المستشارين الماليين والضرائب المؤهلين.