حان الوقت للتخلص من ممتلكاتك وترقية محفظتك. إليك الطريقة.

مع انخفاض سوق الأسهم بنسبة 18٪ عن ذروته في 20 مايو ، يعد الآن الوقت المناسب لترقية المحفظة.

يمكنك التخلص من الممتلكات الخاسرة والحصول على خصم ضريبي على إقرارك الضريبي لعام 2021. مع العائدات ، يمكنك شراء بدائل من الدرجة الأولى بأسعار أقل بكثير من المستويات المرتفعة.

في عمود هذا الأسبوع ، سأتحدث عن خمسة أسهم أوصي ببيعها. في الأسبوع المقبل ، سأقدم خمس توصيات للشراء.

شركة Zscaler
ZS
، ومقرها في سان خوسيه ، كاليفورنيا ، أنظمة قائمة على السحابة لمساعدة الشركات على تحسين أمان الإنترنت. لقد كان مخزونًا ساخنًا لأكثر من ثلاث سنوات حيث وصل إلى 350 دولارًا للسهم في نوفمبر 2021. ثم بدأت الانزلاق الذي أدى حتى الآن إلى انخفاض الأسهم إلى حوالي 137 دولارًا.

في رأيي ، لا يزال هذا مرتفعًا جدًا. السعر هو 147 ضعف توقعات محللي الأرباح للعام المالي 2023 (12 شهرًا حتى يوليو 2023).

مثل العديد من الشركات العصرية في السنوات القليلة الماضية ، نمت Zscaler إيراداتها بسرعة ولكنها لم تظهر أي أرباح على أساس GAAP (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا). عندما كان السوق يرتفع ، كان المستثمرون على ما يرام مع ذلك. الآن هذا الخوف يحل محل الجشع ، إنها لعبة مختلفة.

Splunk
SPLK
هي مسرحية على إنترنت الأشياء ، لأنها تراقب وتحلل البيانات من الآلات. اعتاد تقديم البرامج كخدمة لهذا الغرض ، لكنه ينتقل إلى نظام أساسي قائم على السحابة. كما هو الحال مع العديد من شركات البرمجيات ، لم يتم الانتقال بسلاسة.

هذا ، أيضًا ، ثقيل على نمو الإيرادات ، خفيف على الأرباح. يُباع السهم بـ 28 ضعفًا للأرباح المالية المقدرة لعام 2025 ، وهو مبلغ كبير. يمكن أن يشكل ارتفاع أسعار الفائدة أيضًا تهديدًا لشركة Splunk ، التي لديها 3.3 مليار دولار من الديون طويلة الأجل.

مقرها في جون بيتش ، فلوريدا ، عصر الطاقة القادم (NEE) شركتان في شركة واحدة. لديها مرفق منظم ، فلوريدا للطاقة والضوء ، ولديها نشاط غير منظم للطاقة المتجددة ، وتوليد الكهرباء عن طريق الطاقة الشمسية وطاقة الرياح ، وبيعها في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. تحقق المرافق المنظمة أكثر من نصف أرباح الشركة.

على الرغم من أن المعجبين يرون أنها شركة المستقبل ، إلا أن NextEra لم تحقق نموًا كبيرًا. بلغ نمو إيراداتها على مدى السنوات الخمس الماضية 0.4٪ سنويًا ، بينما تقلصت الأرباح.

كوني من بوسطن ، أكره أن أنتقد أي شيء مرتبط بالمدينة. لكن خصائص بوسطن بوسطن
BXP
يبدو وكأنه بيع لي في الوقت الحاضر.

كان عائدها على رأس المال المستثمر العام الماضي أقل من 5٪. أحب أن أرى 10٪ فما فوق. بالطبع ، كان الوباء سيئًا للعقارات التجارية ، حيث يعمل الكثير من الناس من المنزل.

للأسف ، على الرغم من ذلك ، فإن العائد على رأس المال لشركة Boston Properties كان أقل من 6٪ لمدة 13 عامًا متتالية حتى الآن.

وفقًا لموقع Gurufocus.com ، من بين 298 شركة في صناعة التكنولوجيا الحيوية ، النيلم للادوية
ألني
لديها أسوأ نسبة دين إلى Ebita (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء).

في الدفاع عن الأسهم ، تمتلك الشركة أيضًا الكثير من النقد - وهو ما يكفي لسداد الديون مرتين. لكن شركات التكنولوجيا الحيوية الشابة غالبًا ما تنفق الكثير من الأموال.

تكبد النيلام خسارة لمدة 15 عاما متتالية ، وتجاوزت الخسائر في السنوات الثلاث الماضية 800 مليون دولار سنويا.

النتائج السابقة

سجلت توصيات البيع الخاصة بي منذ عام مضى متوسط ​​خسارة 14.2٪ ، ويرجع الفضل في ذلك في الغالب إلى الانخفاض الكبير في علاجات TD (TGTX). للمقارنة ، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لإجمالي العوائد بنسبة 5.73٪. الأرقام هي إجمالي العوائد ، مع الأخذ في الاعتبار توزيعات الأرباح.

براون فورمان
BF.B
, سيمون الملكية المجموعة
SPG
و مونديليز الدولية
MDLZ
سجلت أيضًا خسائر ، على الرغم من فوز مونديليز على المؤشر. يتحدى تحذيري ، صحة Tivity
تي في تي واي
و بروكتر أند جامبل
PG
سجلت المكاسب.

هذا هو شنومكس^th العمود الذي كتبته عن بيع التوصيات. بسبب الاختيارات السيئة التي قمت بها في عامي 2005 و 2010 ، كان متوسط ​​العائد على توصيات البيع لمدة عام واحد 13.7٪ ، مقابل 11.3٪ لمعيار S&P. ومع ذلك ، من بين الأعمدة الأربعة عشر السابقة ، كانت ثمانية ناجحة ، حيث كان أداء توصيات البيع الخاصة بي أسوأ من S&P 14.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

ترقبوا توصيات الشراء الأسبوع المقبل. لا أعتقد أن بإمكان أي شخص التنبؤ بالسوق ولكني أشك في أن تراجع السوق في الأشهر الأربعة الماضية يقترب من نهايته. من المؤكد أن الكثير من الأسهم أقل بنسبة 15 إلى 30٪ مما كانت عليه عندما بدأ العام - وبالتالي فهي أكثر جاذبية.

إفصاح: ليس لدي أي صفقات في الأسهم التي تمت مناقشتها اليوم ، شخصيًا أو للعملاء.