وتراجعت الاستثمارات العقارية في الأشهر الأخيرة وسط تفشي التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والمخاوف من الركود.
وانخفض العائد الإجمالي لمؤشر فوتسي ناريت لجميع صناديق الاستثمار العقاري بنسبة 16.1% هذا العام حتى التاسع من مايو/أيار، وهو أسوأ من انخفاض العائد الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز 9 بنسبة 500% خلال تلك الفترة.
ولكن بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يمكن أن تكون بعض صناديق الاستثمار العقاري استثمارات مربحة. محلل Morningstar كيفن براون مؤخرًا استشهد بثلاثة مرشحين أقوياء .
صندوق الاستثمار العقاري الفيدرالي FRT العقارات الاتحادية (FRT احصل على تقرير الثقة الفيدرالية للاستثمار العقاري هو مركز تسوق REIT وجزء من مؤشر S&P 500 Dividend Aristocrats. وهذا يعني أنها رفعت أرباحها لمدة 25 سنة متتالية على الأقل.
وقال براون في مقابلة مع Morningstar: "لقد شهدت العديد من صناديق الاستثمار العقارية بالتجزئة الأخرى تخفيضات في أرباحها بسبب الضغوط التي واجهتها من انخفاض مبيعات الطوب وقذائف الهاون". "ومع ذلك، وجدت شركة Federal Realty طريقة لمواصلة رفعها، وهي أولويتها القصوى."
وقال براون إن نجاح صندوق الاستثمار العقاري يجب أن يستمر. وقال: "يجب أن تكون واحدة من أفضل صناديق الاستثمار العقارية للبيع بالتجزئة من حيث النمو الإجمالي لأنها تركز على بعض مشاريع التطوير الكبرى لتجارة التجزئة متعددة الاستخدامات".
"لذا، ليس لديك فقط متاجر بيع بالتجزئة وصناديق كبيرة على مستوى الأرض. ولكن علاوة على ذلك، فأنت تقوم ببناء مباني المكاتب والشقق والفنادق، والتي من شأنها أن تمنح متاجر البيع بالتجزئة جمهورًا أسيرًا.
الدخل العقاري O دخل العقارات (O احصل على تقرير شركة Realty Income Corporation عبارة عن صندوق استثمار عقاري للبيع بالتجزئة بعقد إيجار ثلاثي، مما يعني أنه غير مسؤول عن نفقات الممتلكات، بما في ذلك ضرائب الصيانة والعقارات. يمكن أن يشمل المستأجرون متاجر مثل سلاسل الصيدليات العملاقة Walgreens Boots (رابطة الملاكمة العالمية احصل على تقرير Walgreens Boots Alliance Inc وصحة CVS (CVS احصل على تقرير CVS Health Corporation .
قال براون: "تجلس شركة Realty Income في مكانها وتقوم بتحصيل دفعة إيجار بسيطة منهم دون تحمل أي نفقات كبيرة".
"وهذا يجعلها عملاً آمنًا ومستقرًا للغاية. وحتى في فترات الركود، فإن تدفقاتها النقدية لا تتغير كثيراً لأن لديها وسادة واسعة بين التدفقات النقدية للمستأجرين مقابل مدفوعات الإيجار.
وقال براون إن مدفوعات الإيجار ليست معرضة لخطر التخفيض. "نظرًا لأن لديهم نموًا مستقرًا في الإيرادات، فإنهم قادرون على تعزيز توزيعات أرباح مستقرة للمساهمين." دخل العقارات أيضًا مدرج في مؤشر S&P 500 Dividend Aristocrats.
فينتاس في تي آر مبيعات (VTR الحصول على تقرير Ventas، Inc. هو صندوق استثمار عقاري للرعاية الصحية. ويركز على المكاتب الطبية وعلوم الحياة وإسكان كبار السن.
ولم تتأثر المنطقتان الأوليتان بالوباء. وقال براون إن محفظة المكاتب الطبية "يجب أن تستمر في النمو بنسبة 2٪ و 3٪ كل عام وتكون معزولة عن معظم التأثيرات الاقتصادية".
"إن علوم الحياة هي قطاع يجب أن يشهد نموًا كبيرًا في المستقبل، حيث تواصل العديد من شركات الأدوية الاستثمار في قدراتها البحثية الشاملة، وتقوم العديد من الجامعات بتوسيع حرمها البحثي."
عانى قطاع إسكان كبار السن، وهو أكبر قطاع في فينتاس، والذي يوفر 40٪ من التدفق النقدي للشركة، من الوباء. وقال براون: "لكننا نعتقد أن هذا يوفر فرصة كبيرة للمضي قدمًا في النمو".
قال براون إن منشآت فينتاس لم تكن تعاني من أي انتشار كبير لفيروس كورونا، لكنها لم تجلب سكانًا جددًا. لذلك انخفضت معدلات الإشغال.
وقال: "الآن، منذ أن تم تطوير اللقاح...، شهدنا انتعاشًا كبيرًا في الإشغال"، والذي ينمو شهريًا منذ مارس 2021 تقريبًا.
لم تعد معدلات الإشغال بعد إلى مستويات ما قبل الوباء. "ومع ذلك، نعتقد أن معدلات الإشغال ستستمر في الوصول إلى هذا المستوى ومن ثم المضي قدمًا، حيث نرى إجمالي عدد السكان الذي يزيد عن 80 شخصًا يواصل النمو."
يمتلك مؤلف هذه القصة أسهمًا في Realty Income وVentas.
المصدر: https://www.thestreet.com/personal-finance/real-estate/ventas-two-retail-reits-morningstar?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo
