تهديدات وقود الحرب تتصاعد في الألومنيوم ، وأسعار الذهب كما حذر الخبراء من أن التضخم قد "صدمة" مخزون الخزانات

السطر العلوي

في الوقت الذي أدت فيه التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا إلى دفع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في سبع سنوات يوم الثلاثاء ، أدى تهديد الصراع العسكري في المنطقة أيضًا إلى تحقيق مكاسب قوية في أسعار عدد كبير من السلع الأساسية الأخرى ، مما دفع بعض المحللين إلى التحذير من ارتفاع التضخم الذي أحدثته الأزمة. يمكن أن تثبط السوق الأوسع.

حقائق رئيسية

وقفز سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي القياسي قرابة 3٪ إلى حوالي 94 دولارًا للبرميل يوم الاثنين ، في حين صعد خام برنت البريطاني بنحو 2٪ إلى 97 دولارًا ، موسعًا مكاسبه إلى 9٪ هذا الشهر ووصل إلى أعلى مستوى منذ سبتمبر 2014. 

بدأت الأسعار في الارتفاع يوم الاثنين بعد أن أمر الرئيس الروسي فلاديمير بوتين القوات بالتوغل في جيبين انفصاليين مواليين لروسيا في شرق أوكرانيا ، مع تكثيف الطفرة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد أن أعلن المستشار الألماني أولاف شولتز عن إجراءات لوقف الموافقة على مشروع نورد ستريم 2 ، وهو مشروع طبيعي تحت سطح البحر بقيمة 11 مليار دولار. خط أنابيب غاز يربط روسيا بألمانيا.

وكتبت ناتاشا كانيفا ، محللة جي بي مورجان ، في مذكرة صباح يوم الثلاثاء ، أن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة "تزيد من تضخيم" أسعار السلع الأساسية ، مشيرة إلى "التأثير بعيد المدى" لروسيا كواحدة من أكبر منتجي النفط والمعادن في العالم.

ارتفع سعر الألمنيوم إلى جانب النفط صباح يوم الثلاثاء ، بما يصل إلى 3٪ إلى حوالي 3,380 دولارًا للطن ، ليقترب تقريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2008 ، بينما سجل النيكل أعلى مستوى له منذ 11 عامًا عند 24,870 دولارًا ، مرتفعاً بنسبة 2٪.

كما أن الأزمة الروسية الأوكرانية "أثارت ارتفاعًا" في المعادن النفيسة ، كما كتب المحلل ومحرر Sevens Report Tom Essaye في مذكرة للعملاء ، مشيرًا إلى أن أسعار الذهب قد ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في ثمانية أشهر في الأيام الأخيرة ، بينما ارتفعت أسعار الفضة. حوالي 8٪ هذا الشهر.

لم يقتنع الجميع بأن الارتفاعات ستكون طويلة الأمد: فقد صرح جوني تيفيز من بنك يو بي إس للاستثمار لشبكة سي إن بي سي يوم الاثنين أن أسعار الذهب يجب أن تنخفض بنحو 15٪ بحلول نهاية العام حيث يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، في حين قال محللو بنك أوف أمريكا يوم الثلاثاء إن أسعار النفط يجب أن ينخفض ​​بمقدار 2 دولار إلى 4 دولارات إذا خفت حدة التوترات الجيوسياسية.

الخلفية الرئيسية

ساعد ارتفاع أسعار الطاقة في دفع التضخم إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 40 عامًا ، وواجهت الأسهم صعوبة في الأشهر الأخيرة حيث يعمل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على مكافحة الارتفاع عن طريق إلغاء إجراءات التحفيز الخاصة بالبنك المركزي في عصر الوباء. في الأسبوع الماضي ، قال المحللون في بنك Coamerica إن درجة ومدى الصراع بين روسيا وأوكرانيا يمكن أن "يفاقم" التضخم ويؤثر على شدة ارتفاع أسعار الفائدة الذي يلوح في الأفق من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مما دعا إلى تراجع مؤشرات الأسهم الرئيسية بنسبة 10٪ "أمر يمكن تصوره". حذر محللو JPMorgan من أن أسعار النفط البالغة 150 دولارًا للبرميل قد تنهي الآمال مؤقتًا في أن أسعار المستهلك ستعتدل في الأشهر المقبلة ، وبدلاً من ذلك ستبقي التضخم السنوي فوق أكثر من 7٪..

اقتباس حاسم 

كتب محللو جي بي مورجان بقيادة دوبرافكو لاكوس-بوجاس في مذكرة صباح الثلاثاء ، تشير إلى السياسة النقدية العدوانية التي من المحتمل أن تنتج على أنها "الخطر الرئيسي" للأسهم في المستقبل. 

ما لمشاهدة

عقوبات تلوح في الأفق. في بيان صباح الثلاثاء ، قال السكرتير الصحفي للبيت الأبيض ، جين بساكي ، إن الرئيس "يرحب" بإعلان ألمانيا أنها ستوقف الموافقة على نورد ستريم 2 ، وقال إن البيت الأبيض سوف يتابع بإجراءاته الخاصة الثلاثاء ، ويتعامل مع مجموعة من الإجراءات. أعلن الاثنين. في غضون ذلك ، أعلنت المملكة المتحدة أنها ستضرب روسيا بـ "وابل أولى" من العقوبات الاقتصادية ، بينما سيقرر الاتحاد الأوروبي أيضًا العقوبات الروسية يوم الثلاثاء. 

لمزيد من القراءة

الأسهم العالمية تنهار ، النفط يرتفع مع طلب بوتين القوات الروسية لدخول شرق أوكرانيا (فوربس)

قد يؤدي غزو روسيا إلى "تفاقم" التضخم ويؤدي إلى انخفاض آخر في الأسهم - وإليك كيف يمكن أن ترتفع أسعار النفط المرتفعة (فوربس) 

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى أن ارتفاع سعر الفائدة لشهر مارس لا يزال على المسار الصحيح (فوربس)