قد يكلفك هذا الخطأ الشائع بشكل لا يصدق 7٪ + أرباح الأسهم

عندما يتعلق الأمر بالصناديق المغلقة (أو أي وقت الاستثمار ، لهذه المسألة) ، من المفيد البحث عن الأشياء التي يسيء فهمها معظم الناس. لأن هذه الأخطاء والأخطاء (على ما يبدو) المستثمر الصغير يمكن أن تمنحنا أفضل فرص الشراء للمعارضين المتحمسين.

وعندما يتعلق الأمر بـ CEFs ، فهناك واحد الكل شائع جدًا أرى أن الناس يرتكبون مرارًا وتكرارًا ، لا سيما أولئك الجدد في هذه الصناديق عالية العائد. لمعرفة ما سأصل إليه ، دعنا نركز على CEF يسمى صندوق كولومبيا سيليجمان بريميوم تكنولوجي النمو (STK).

تتكون محفظة STK بشكل أساسي من أسهم التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الكبيرة: التفاح (AAPL) ، صناعة الرقائق من Broadcom (AVGO) و مايكروسوفت (MSFT) من بين أهم مقتنياتها. يتباهى الصندوق بتوزيع أرباح بنسبة 7٪ اليوم.

كما ترى في الرسم البياني أعلاه ، فقد تم إرجاعه بمئات بالمائة منذ إنشائه قبل 14 عامًا تقريبًا. إذا متوسطنا هذا إلى معدل النمو السنوي المركب (معدل النمو السنوي المركب ، أو ببساطة متوسط ​​العائد في المائة سنويًا) ، فإننا نرى أن الصندوق قد حقق 20٪ سنويًا في المتوسط.

هذا هو الشيء ، على الرغم من أن معظم الناس ليس لديهم فكرة عن أداء STK المذهل! اطلبها باستخدام أداة مجانية لفحص الأسهم مثل Google Finance وستحصل على هذا الرسم البياني ، الذي يظهر عائدًا ضئيلًا بنسبة 35 ٪ في ما يقرب من عقد ونصف!

في بلدي من الداخل CEF الخدمة, نحن لا نستخدم Google Finance أو Yahoo Finance لأنهما مضللان ، خاصة عندما يتعلق الأمر بـ CEFs ، لسبب سأوضحه خلال دقيقة. لكن معظم الناس يعتمدون على هذه الأدوات المجانية التي يسهل الوصول إليها.

معًا ، كلاهما أكثر شيوعًا من أي موقع مالي آخر بهامش كبير. لذلك عندما يرى المستخدمون نتائج مختلفة في المخططات التي نستخدمها من الداخل CEF وتلك التي يحصلون عليها من Google و Yahoo ، فمن المفهوم إذا كانوا مرتبكين بعض الشيء.

إذن ما الذي يحدث هنا؟ الحقيقة البسيطة هي أن Google Finance و Yahoo Finance لا تشمل الأرباح عند الإبلاغ عن الأداء التاريخي للاستثمار. هذا جيد لقياس الأسهم التي لا تدفع أرباحًا مثل الأبجدية (GOOGL). لكن هذه الخدمات لا تعمل في جميع بالنسبة لـ CEFs ، والتي تنتج 7.9٪ في المتوسط ​​في الوقت الحالي.

أدوات احترافية مثل تلك التي نستخدمها في CEF Insider ، ومع ذلك ، ضع في اعتبارك العائد الذي تحصل عليه من أرباح الأسهم ومكاسب السعر لتعطيك صندوقًا عودة كاملة. هذا أمر بالغ الأهمية لأن توزيعات الأرباح مهمة كثيرًا - حتى العائد المنخفض نسبيًا (حوالي 1.5٪ حاليًا) على متوسط ​​سهم S&P 500 يحدث فرقًا كبيرًا بمرور الوقت.

لذلك يمكنك أن تتخيل أنه عندما تتعامل مع CEF ينتج عنه 8٪ أو أكثر ، فإن مخطط السعر والعائد الذي يتجاهل الأرباح هو جدا مضلل. على سبيل المثال ، يبدو الصندوق الذي يتداول بسعر 10 دولارات للسهم في عام 2010 وأيضًا بسعر 10 دولارات للسهم في عام 2020 وكأنه فاشل - ما لم يكن نفس الصندوق قد حقق 10 ٪ طوال الوقت. في هذه الحالة ، حققت أرباحًا سنوية قوية بنسبة 10٪.

لهذا السبب ، إذا بحثت عن STK في معظم مواقع فحص الأسهم المجانية ، فستبدو وكأنها كارثة. لكننا نعلم أن الواقع مختلف كثيرًا ، لذا يمكننا وضع هذا على قائمة المراقبة لدينا مع العلم أن لديه تاريخًا من الأداء القوي.

الوجبات الجاهزة الرئيسية؟ عند تحليل CEFs ، تأكد من أنك تنظر إلى المخططات الصحيحة - وأن تلك المخططات تتضمن أرباح الأسهم في حسابات عائدهم. نظرًا لأن العديد من هذه المخططات صعبة ومكلفة بالنسبة لمعظم الأشخاص للوصول إليها ، فإن أفضل رهان لك هو السماح لي بمراقبة الأداء السابق لك من خلال الاشتراك في من الداخل CEF.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."

الإفشاء: لا يوجد