بعيدًا عن Post Road و I-95 في غرينتش ، كونيتيكت ، يقع Valbella ، وهو مطعم إيطالي راقي يشتهر بمحللي وول ستريت ومديري صناديق التحوط. في قبو النبيذ ، يمكن لما يصل إلى 16 ضيفًا التحدث عن الأسهم أثناء تناول الطعام على طبق الدجاج واحتساء خمرهم المختار حول طاولة من الجرانيت ، أحدها مزود بنظام تدفئة خاص.
يأتي نظام التدفئة من شركة صناعية صغيرة تسمى
nVent الكهربائية
(شريط الأسهم: NVT) ، ومخزونه جاهز للتسخين أيضًا. NVent هي شركة لتصنيع المكونات الكهربائية ، وهي تصنع واقيات من زيادة التيار والحرارة للبنية التحتية الكهربائية ، فضلاً عن المنتجات التي تحاصر جميع الكابلات والأسلاك التي تمر عبر المنازل والشركات. في حين أن سهمها ، عند إغلاق يوم الجمعة عند 34.72 دولارًا ، انخفض بنسبة 8.6٪ هذا العام ، تستفيد الشركة من نمو الأتمتة ومراكز البيانات وأجهزة الاستشعار لمراقبة الأنظمة المعقدة - أي شيء ، حقًا ، مكهرب.
يقول محلل RBC Capital Markets دين دراي: "لديهم نفوذ على جميع الموضوعات / الاتجاهات الضخمة التي يجب أن تكون محركات نمو طويلة نسبيًا ، مثل كهربة كل شيء".
كانت NVent شركة مطروحة للتداول العام فقط منذ عام 2018 ، عندما خرجت منها
مجموعة بنتاير
(PNR) ، وهي خطوة تم تحفيزها جزئياً من قبل المستثمر الناشط نيلسون بيلتز Trian Fund Management. من المحتمل أن يكون المستثمرون يأملون في وجود المزيد من الصفقات قيد الإعداد - وربما حتى بيع nVent إلى شركة أخرى - لكن هذه الآمال تبددت عندما غادر ممثل Trian مجلس الإدارة في عام 2020.
بدلاً من الهندسة المالية ، تقدم nVent منتجات جديدة في المجالات التي تكون فيها الشركة قوية ، مثل الحماية الحرارية والكهربائية والمرفقات الكهربائية. كما أنها تتوسع عالميًا ، حيث نمت المبيعات غير الأمريكية والكندية إلى حوالي 900 مليون دولار - 37٪ من إجمالي المبيعات - في عام 2021 ، ارتفاعًا من 760 مليون دولار أو 34٪ في عام 2018.
| المكاتب | لندن |
|---|
| السعر الأخير | $34.72 |
| التغيير منذ بداية العام | -8.6٪ |
| القيمة السوقية (مليار) | $5.7 |
| مبيعات 2022 (بيل) | $2.7 |
| 2022E صافي الدخل (مليون) | $362.8 |
| 2022E ربحية السهم | $2.18 |
| 2022E مكرر | 15.9 |
E = تقدير
المصدر: بلومبرغ
قال الرئيس التنفيذي بيث وزنياك في مؤتمر للمستثمرين في فبراير: "لدينا استراتيجية منذ أن أصبحنا شركة جديدة ، وأود دائمًا أن أقول إن استراتيجيتنا تعمل".
الميزانية العمومية يمكن أن تدعم هذه الاستراتيجية. في بيان مرسل عبر البريد الإلكتروني من الشركة ، قالت المديرة المالية سارة زاوويسكي: "لقد خرجنا من عام 2021 بصافي دين لتعديل نسبة Ebitda [الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء] بمقدار مرتين ، عند الحد الأدنى من النطاق المستهدف لدينا 2 إلى 2. تضعنا ميزانيتنا العمومية القوية وتوليد النقد لدينا في وضع رائع للاستثمار في النمو والاستمرار في تنفيذ استراتيجية الاندماج والاستحواذ الخاصة بنا لتحقيق عوائد مغرية للمساهمين ".
مع حلول العام ، كان المستثمرون يخشون أن تؤدي مشاكل سلسلة التوريد إلى إعاقة النمو. لكن من المرجح أن تحقق nVent ما يقرب من 2.7 مليار دولار من المبيعات في عام 2022 ، أي حوالي 9٪ أعلى من 2021 ، مع توقع نمو أرباح السهم بنسبة 11٪. ومن المرجح أن ترتفع الأرقام بنسبة 5٪ و 10٪ أخرى على التوالي في عام 2023. ويقارن ذلك بمكاسب سنوية قدرها 4٪ و 3٪ للمبيعات وعائد السهم من 2018 إلى 2021.
"هل تصدق أننا اعتدنا على القلق بشأن النمو؟" سأل محلل Wolfe Research Nigel Coe مرة أخرى في فبراير بعد أن أبلغت الشركة عن أرقام الربع الرابع.
ومع ذلك ، فإن nVent ، التي تبلغ قيمتها السوقية 5.7 مليار دولار ، يتم تداولها بحوالي 16 ضعف أرباح 2022 المقدرة ، وهو خصم على
S&P 500الصورة
20 مرة و 18 مرة من الصناعات المماثلة في الحجم الصغير
راسيل 2000
مؤشر.
هذا أيضًا رخيص لشركة ذات جودة nVent Electric. إن هامش الربح التشغيلي المعدل ، عند 15٪ ، أفضل بنحو أربع نقاط مئوية من ربح الشركات الصناعية الصغيرة والمتوسطة الأخرى. يجادل Coe بأن الشركة يمكن أن تجلب في النهاية 20 ضعف تقديراته لعام 2022 EPS البالغة 2.20 دولار ، أو 44 دولارًا للسهم. ولكن حتى إذا لم يتوسع المضاعف ، فمن المفترض أن يظل السهم بقيمة 38 دولارًا على الأقل في السنة.
الاشتراك في الرسائل الإخبارية
مجلة هذا الأسبوع
يقدم هذا البريد الإلكتروني الأسبوعي قائمة كاملة بالقصص وغيرها من الميزات في مجلة هذا الأسبوع. صباح السبت بالتوقيت الشرقي.
لدى NVent أيضًا بطاقة جامحة - إمكانية الاستيلاء عليها. أصيب المستثمرون الذين يأملون في المزيد من إجراءات الشركات لتوليد القيمة بخيبة أمل عندما غادر تريان ، لكن بعض موردي المعدات الكهربائية الأكبر قد يسعون إلى ملء خطوط إنتاجهم مع تسارع اتجاهات الكهربة. سوف يتم فتح NVent بشكل جيد داخل بعض الشركات الكهربائية الكبرى ، بما في ذلك
إيتون
(إتن) ،
تين
(ABB) ،
شنايدر إلكتريك
(SU. فرنسا) ، و
هوبيل
(HUBB) ، كما يقول دراي من RBC.
إنه مجرد سبب آخر يمكن أن يجعل أسهم nVent تزيد من عوائد المستثمرين في السنوات القادمة.
الكتابة إلى الجذور في [البريد الإلكتروني محمي]
