بدأت هذه الأدوية في التعافي بشكل جيد

مثل العديد من شركات الأدوية الحيوية ، فإن Aurinia Pharmaceuticals (أوف) في حاجة إلى رعاية خلال معظم عام 2022. لكن الأمور الآن تبدو أفضل للشركة وبدأت الأسهم في الانتعاش.

يتم تداول السهم ما يقل قليلاً عن ثمانية دولارات للسهم ، ويبلغ رأس ماله السوقي التقريبي 1.1 مليار دولار. دعنا نراجع بعض الإيجابيات لـ Aurinia ونستكشف فكرة المكالمة المغطاة التي سيكون لها عوائد محتملة قوية - حتى لو أعادت الأسهم جزءًا كبيرًا من مكاسبها الأخيرة خلال مدة الخيار.

الأصل الرئيسي للشركة هو عقار يسمى Lupkynis ، والذي يُعرف أيضًا باسم voclosporin. أصبح هذا المركب أول علاج فموي معتمد من إدارة الغذاء والدواء لعلاج التهاب الكلية الذئبي عندما تمت الموافقة عليه قبل عامين. كانت المبيعات الأولية مخيبة للآمال إلى حد ما في البداية ، كما يحدث كثيرًا في المراحل الأولى من طرح تسويق جديد. ومع ذلك ، يبدو أن Lupkynis تكتسب بعض الزخم. في أوائل يناير ، أعطت الإدارة توجيهات مبيعات أولية للربع الأخير كانت أعلى بكثير من توقعات المحللين. بشكل عام ، ستضاعف الإيرادات ثلاث مرات تقريبًا في السنة المالية 2022 إلى ما يزيد قليلاً عن 130 مليون دولار.

تتوقع وول ستريت القليل فيما يتعلق بنمو الإيرادات في السنة المالية الحالية. تمت الموافقة على Lupkynis في المملكة المتحدة في أوائل ديسمبر ، والذي من المفترض أن يكون مفيدًا بشكل هامشي لنمو المبيعات. الأهم من ذلك ، بدأت الشركة في الحصول على بعض المكاسب الرئيسية لبراءات الاختراع في عام 2023 والتي من المرجح أن توسع نطاق الحصرية حول Lupkynis حتى عام 2037.

أعادت أربع شركات محللة بما في ذلك RBC Capital إصدار تصنيفات الشراء للسهم حتى الآن هذا العام. وتراوحت أهداف السعر المقدمة من 11 دولارًا إلى 14 دولارًا للسهم. يبدو أن تكهنات الاستحواذ حول الشركة تنتشر هنا أيضًا في عام 2023. كما أن لدى الشركة اثنين من المرشحين الواعدين ، ولكن في مرحلة مبكرة جدًا من التطوير ، انتهى عام 2022 بحوالي 375 مليون دولار في صافي النقد أيضًا.

استراتيجية الخيار:

سأتبع نهجًا متحفظًا وأختار سعر إضراب المكالمة بأكثر من 10٪ أقل من مستويات التداول الحالية ، بالنظر إلى الارتفاع اللطيف للسهم حتى الآن هذا العام. لإنشاء مركز مبدئي في AUPH باستخدام إستراتيجية استدعاء مغطاة ، قم بما يلي: تحديد مخالفات استدعاء 7 دولارات في أكتوبر ، وصنع أمر استدعاء مغطى مع خصم صافي في نطاق السهم 5.30 دولارًا أمريكيًا إلى 5.40 دولارًا أمريكيًا (صافي سعر السهم - علاوة الخيار). توفر هذه الإستراتيجية حماية من الجانب السلبي بنسبة 35٪ تقريبًا وجانبًا صعوديًا محتملاً يزيد قليلاً عن 20٪ حتى لو انخفض هذا السهم بنسبة 15٪ تقريبًا خلال مدة الخيار.