هذا الصندوق الذي تم التغاضي عنه يبلغ عائده 10.3٪. لقد بدأ للتو في اكتشافه.

وفي هذه الأيام، يترقب الجميع الركود. و ال منحنى العائد المقلوب يضيف فقط إلى تلك المخاوف.

من المؤكد أن الركود قد يكون وشيكاً، لكنني لا أرى أن الركود قد يبدأ في أي وقت قريب. لا أعرف ما هي حالتك، لكنني لم أشهد قط ركودًا عندما ترتفع أرباح الشركات كما هي اليوم - بزيادة 40٪ عن مستويات ما قبل الوباء ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع:

إن ديناميكية "ارتفاع الأرباح وانخفاض الأسهم" (لا يزال مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 4٪ تقريبًا منذ بداية العام بينما أكتب هذا) تجعل الآن وقتًا مناسبًا للشراء، خاصة إذا كنت تفعل ذلك من خلال المفضلة لدي. الاستثمارات ذات العائد المرتفع: الصناديق المغلقة (CEFs)، مثل تلك التي سنناقشها أدناه.

يتمتع مستثمرو CEF بميزتين مقارنة بأولئك الذين يقتصرون على أسهم S&P 500:

• القدرة على الشراء بـ”خصم مضاعف” من خلال الاستفادة من تخفيضات السوق بنسبة 4٪ وإضافة الخصومات على صافي قيمة الأصول (NAV) التي يمارسها العديد من CEFs في الوقت الحالي.
• أرباح كبيرة بنسبة 7% وما فوق، وهو متوسط ​​العائد عبر مساحة CEF وأنا أكتب هذا.

وبطبيعة الحال، هذه أخبار قديمة بالنسبة من الداخل CEF أعضاء. تبلغ عائدات محفظتنا اليوم 7.4٪، وتحتفظ صناديق الأسهم لدينا بالكثير من الأسهم القيادية، بما في ذلك Apple (AAPL) ، Microsoft (MSFT) و مجموعة الصحة المتحدة.

أدناه، سوف نتعمق في CEF الذي يركز على الأسهم والذي يحقق عائدًا يبلغ 10.3%، ويتداول بخصم 13.3% على صافي قيمة الأصول، ويحتفظ بشركات التكنولوجيا الناشئة التي تنمو مبيعاتها بسرعة - وبسرعة كبيرة ستتخلص من أي مخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. .

لمعرفة السبب الذي يجعل الآن هو الوقت المناسب للانتقال إلى الأسهم، خاصة من خلال CEFs، قم بإلقاء نظرة على الرسم البياني لتوقعات أرباح مؤشر S&P 500 لموازنة العام أدناه:

الأرباح طويلة الأجل كثيرة

من الواضح أن الطاقة تطغى على كل شيء هذه الأيام، وذلك بسبب ارتفاع أسعار النفط، لكننا اليوم نركز على رقم تكنولوجيا المعلومات هذا، والذي يبدو جذابًا بشكل خاص مع انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 10٪ هذا العام، على الرغم من حصوله على ثالث أسرع ربح متوقع. نمو. هذا هو المكان الذي يأتي فيه CEF "المخفض المزدوج" الذي يبلغ عائده 10.3٪.

"تخفيضات" CEF على التقنيات سريعة النمو

وكان العامل الحاسم في كل هذا هو رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، الأمر الذي أثار ذعر العديد من المستثمرين لأنهم يعتقدون أن رفع أسعار الفائدة سيزيد من تكاليف اقتراض الشركات - مما يؤدي إلى انخفاض أرباحها في هذه العملية.

وفي حين أنه من الصحيح أن رفع أسعار الفائدة سيجعل الديون أكثر تكلفة بالنسبة لمعظم الشركات المثقلة بالديون، فمن الصحيح أيضًا أن العديد من الشركات لديها ديون قليلة أو معدومة، في حين أن شركات أخرى تنمو بسرعة كبيرة لدرجة أنها ستكون قادرة على التخلص من الديون. آثار ارتفاع المعدلات.

تلك هي الشركات التي نبحث عنها. نريد أيضًا العثور على أسهم ذات نسب سعر إلى مبيعات منخفضة للتأكد من أننا حصلنا على صفقة بشأن هذا النمو (والذي يمنحنا في حد ذاته بعض الحماية من الجانب السلبي).

أحد الصناديق التي تمتلك مثل هذه الشركات هو صندوق بلاك روك للابتكار والنمو (BIGZ).

كما يمكنك أن ترى من الاسم، فإن BIGZ هو صندوق للتكنولوجيا أولاً يركز على الشركات التي تنمو بسرعة في الأسواق الجديدة أو تقلب الأسواق القائمة. وفي الوقت نفسه، فهي راسخة نسبيا. تشمل أمثلة مقتنيات BIGZ Five9 (FIVN)، Entegris (ENTG)، 10x Genomics (TXG)، Bio-Techne Corp (TECH) و شركة ماسيمو (MASI). في هذه البيئة، فهي خيارات رائعة.

تشترك كل من هذه الشركات في وجهتي تشابه: نمو قوي في الإيرادات (باللون الأحمر أعلاه) والتقييمات المعقولة، بناءً على نسب السعر إلى المبيعات (باللون الأزرق). علاوة على ذلك، فإنهم جميعًا يتباهون بمنتجات مطلوبة، مثل الأجهزة الطبية (Masimo)، والحوسبة السحابية (Five9)، وأجهزة الكمبيوتر (Entegris)، أو ابتكارات التكنولوجيا الحيوية (10X Genomics) وBio-Techne).

إن شركات التكنولوجيا سريعة النمو هذه هي سيارات تيسلا وأبل الغد، وبأسعار منخفضة اليوم، تمامًا كما كانت تلك الشركات في سنوات شبابها. وبفضل هيكل CEF الخاص بـ BIGZ، يمكنك الحصول على عائد أرباح ضخم بنسبة 10.3% بسعر أقل بنسبة 13.3% من سعر السوق للصندوق.

هذا الخصم لا يستحقه أحد، خاصة عندما تضع في اعتبارك أن BIGZ مدعومة من شركة BlackRock، أكبر شركة استثمار في العالم، بمواردها وقاعدة المواهب التي لا تقبل المنافسة. هذه الصفقة موجودة فقط لأن BIGZ حديثة العهد، حيث تم إطلاقها في العام الماضي فقط، ولأن مستثمري CEF يتجنبون المخاطرة، لذا لم يعطوها التقييم الأعلى الذي تستحقه - حتى الآن.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 7.5٪."

الإفشاء: لا يوجد