يعتقد هذا الصندوق أن منطقة جنوب شرق آسيا تبدو جاهزة للاستثمار ، وإليك السبب

تتوقع S&P Global Market Intelligence أن المحيط الآسيوي ستهيمن المنطقة على النمو العالمي في العام المقبل ، مما يؤدي إلى توليد الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي الإيجابي بينما من المحتمل أن تقع الولايات المتحدة وأوروبا في حالة ركود. مع هذه الهيمنة تأتي مجموعة واسعة من الفرص للاستثمار في أسواق آسيا والمحيط الهادئ الرئيسية.

منطقة آسيا والمحيط الهادئ تقود النمو العالمي في عام 2023وفقًا لـ S&P Global ، منطقة آسيا والمحيط الهادئ ستشهد نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي بنحو 3.5٪ في عام 2023. تنتج المنطقة 35٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بدعم من اتفاقيات التجارة الحرة في المنطقة ، وكفاءة سلسلة التوريد والتكاليف التنافسية. تتوقع S&P Global أن تلعب منطقة آسيا والمحيط الهادئ دورًا مهمًا في منع الركود العالمي وتقييد التراجع الاقتصادي للأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة وأوروبا.

قد يكون الركود في الولايات المتحدة مفيدًا لبيئة الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. ال فاينانشال تايمز وأشار إلى أن فترات الركود في الولايات المتحدة التي بدأت في عامي 1990 و 2007 أدت إلى تدفقات كبيرة لرأس المال إلى الأسواق الناشئة بعد فترة من النفور من المخاطرة على غرار ما رأيناه مؤخرًا.

على سبيل المثال ، وفرت أسواق رأس المال الدولية حوالي 1٪ من الناتج المحلي الإجمالي للأسواق الناشئة بعد ما يقرب من عقد من سحب الأموال. بحلول عام 2010 ، نمت تلك التدفقات إلى 2٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

نظرًا لأن منطقة آسيا والمحيط الهادئ تبدو مهيأة للنمو في السنوات القادمة ، فإن بعض مديري الأصول هم بالفعل في وضع يمكنهم من الاستفادة من الفرص الناضجة في بعض الأسواق.

الفرص في الأسواق الناشئة

في مقابلة أجريت معه مؤخرًا ، أوضح ديفيد يونغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Evergreen Group Holdings ، التي تدير صندوق Evergreen ، كيف أثرت الأحداث الأخيرة والحالية على الفرص المتاحة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وأشار إلى أن الأسواق الناشئة تفوقت بقوة على الأسواق المتقدمة قبل جائحة COVID-19 والتوترات الجيوسياسية الأخيرة.

بالإضافة إلى ذلك ، يرى يونغ إمكانية تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل بسبب معدلات النمو السريع في المنطقة. وسلط الضوء على فرص التنويع التي توفرها الأسواق الناشئة ، على الرغم من أن الفرص الممتازة تصاحب المخاطر أيضًا.

وأوضح يونغ: "مع التقلبات الحالية في بيئة الاقتصاد الكلي ، تشمل المخاطر التي يتعرض لها الاستقرار المالي التضخم ، وتدهور التوقعات الاقتصادية ، وارتفاع تكاليف الاقتراض ، والتقلب في أسواق السلع ، على سبيل المثال لا الحصر". ومع ذلك ، استمر المستثمرون في التنويع عبر هذه الأسواق الناشئة ، مدركين أنهم أكثر مرونة في مواجهة نقاط الضعف الخارجية. بعد قولي هذا ، من المهم جدًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانكشاف في الأسواق الناشئة أن يوازنوا نسبة المخاطرة إلى العائد.

وأضاف أن الصناديق المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار تقدم أسهل الطرق وأكثرها سهولة للمستثمرين لبدء التنويع في تلك الأسواق الناشئة. اقترح يونغ أيضًا أنه يمكن للمستثمرين البحث بشكل انتقائي عن الفرص التي تنطوي على ضمانات في الشركة للأصول المرهونة بالائتمانات أو تلك التي لديها احتياطيات نقدية كبيرة.

ومع ذلك ، نصح المستثمرين بضمان إدارة حكيمة للمخاطر وسط ظروف الاقتصاد الكلي الحالية. بعد كل شيء ، لا تزال أسواق الأوراق المالية وغيرها من أدوات الاستثمار في الأسواق الناشئة في مهدها ، مما يمثل تحديًا لمستثمري التجزئة في إجراء العناية الواجبة.

تزايد القوة لدى المستهلكين الآسيويين

على وجه التحديد ، يرى يونغ فرصًا في التمويل الصغير في سنغافورة وأجزاء أخرى من الهند الصينية. على سبيل المثال ، أشار إلى الإمكانات غير المستغلة في التمويل في مناطق آسيا التي تعاني من نقص البنوك. قدم التمويل الأصغر لنسبة كبيرة من سكان الهند الصينية الذين ليس لديهم حسابات مصرفية مع إمكانية الوصول إلى مؤسسة إقراض نظامية. سلط يونغ الضوء على القوة المتزايدة للمستهلك كمساهم رئيسي في نمو صناعة التمويل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

وأوضح "مع تقدم الأسواق الناشئة ، غالبًا ما يكون هناك نمو سريع في الدخل مما يؤدي إلى ظهور طبقة من المستهلكين معها". "السوق المليء بالمستهلكين المتعطشين للمنتجات والخدمات الجديدة يفضي إلى إنبات الشركات الجديدة. هنا ، رأينا الفرصة لدخول السوق وتوفير التمويل لهذه الشركات سريعة النمو. مع العروض المناسبة في سوق تم اختياره استراتيجيًا ، يمكن لأي نشاط تجاري أن يتوقع نمو الإيرادات بشكل مطرد ".

تتوسع Evergreen إلى ما وراء الطرق التقليدية والتقليدية للتمويل ، وتضع نصب أعينها إنشاء نظام بيئي سلس باستخدام التكنولوجيا المالية والرقمنة. قال يونغ إنهم يقودون نموذجًا تخريبيًا قادرًا على إعادة تشكيل صناعة التمويل الأصغر باستخدام التكنولوجيا المالية.

الفرص في أسواق العقارات والسيارات والمحتوى في آسيا

كما أشار إلى الاهتمام المتزايد بـ العقارات سوق في عالم المال.

قال يونغ: "يمكن للتمويل أن يساعد في التنمية الدولية والإدماج المالي من حيث التأثير المجتمعي". "مع تطور الأيديولوجيات العالمية للإسكان وملكية المنازل ، خلق الشمول المالي اتجاهًا للابتعاد عن توليد الدخل إلى التمويل الأصغر لتلبية متطلبات واحتياجات الإسكان. وبالاقتران مع صعود خصخصة التمويل ، رأينا الاتجاه الصعودي المحتمل داخل سوق العقارات في البلدان النامية والبلدان الناشئة لتوليد دخل سلبي لتلبية هذه المطالب ".

تركز Evergreen حاليًا على صفقات التمويل الخاصة مع المطورين. تمتلك الشركة أصولًا سكنية وتجارية وصناعية في سنغافورة وفيتنام وكمبوديا وكوريا.

كما سلط يونغ الضوء على سنغافورة كسوق بها فرص في سوق السيارات ، لا سيما في أعمال الإصلاح والمطالبات الإضافية.

وأوضح أن سنغافورة لديها معدل حوادث أعلى من الدول الأخرى المماثلة ذات الثراء المرتفع مثل كندا واليابان بسبب ندرة الأراضي والكثافة السكانية. وأضاف يونغ أن السنغافوريين مطالبون بشراء تأمين على السيارات حتى يتمكنوا من القيادة هناك. نتيجة لذلك ، رأى فريق Evergreen فرصًا إضافية في هذا السوق.

ترى Evergreen أيضًا فرصًا في صناعة المحتوى الكورية. قال يونغ إن الإصدار الناجح لـ Netflix الشهيرNFLX
أصلي لعبة الحبار والنجاح العالمي لمجموعات K-pop مثل BTS و Blackpink. تتعاون Evergreen مع شركات الترفيه الكورية الجنوبية في جنوب شرق آسيا.

إحدى استثمارات الشركة في هذا السوق هي شركة Rainbowbridge World المدرجة في كوسداك. وقعت Evergreen مذكرة تفاهم مع Rainbowbridge لتوزيع محتواها والاستفادة من الطلب العالمي المتزايد على المحتوى الكوري.

أهمية ESG في جنوب شرق آسيا

استشهد يونغ بثلاثة عوامل أساسية جذبت Evergreen إلى جنوب شرق آسيا: التدفق النقدي المنتظم ، والاستدامة والمسؤولية الاجتماعية.

وأوضح قائلاً: "ليس كل عمل قادرًا على تقديم ميزة توليد النقد المنتظم". بالنسبة لأعمالنا التمويلية ، يتم احتساب الفائدة على كل صفقة تقريبًا على أساس شهري. بالنسبة للسيارات ، تستغرق المطالبات عادةً من ثلاثة إلى ستة أشهر حتى تكتمل. ومن ثم ، قررنا الدخول في التمويل والسيارات لأنه سيكون قادرًا على تحسين تدفقنا النقدي على مستوى المجموعة ".

بالطبع ، يجب أن تكون كل شركة مربحة للبقاء على قيد الحياة ، لكن يونغ يشعر أن عوامل البيئة والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أكثر أهمية على المدى الطويل. بالإضافة إلى التأثير على البيئة والمجتمع ، يعتقد أن نموذج الأعمال المستدام هو نموذج مسؤول وله تأثير إيجابي على النطاق العالمي أو المحلي. ربط فريق Evergreen استثماراتهم في التمويل الأصغر بالجزء "S" من ESG.

قال يونغ: "يعتبر التمويل الأصغر أحد أكثر الطرق فعالية لإحداث تأثير إيجابي بطريقة مستدامة ، حيث يزود السكان المحليين بالدعم المالي الذي يحتاجون إليه". "تعمل Evergreen بشكل وثيق مع الحكومات المحلية في دعم سياساتها المالية ، وكذلك بشكل وثيق مع المجتمع المحلي في العديد من برامج التوعية لتعزيز ودعم الأهداف المجتمعية."

القضايا الرئيسية التي تواجه أسواق آسيا والمحيط الهادئ

بالطبع ، لا يوجد مجال للاستثمار بدون مخاوف. على سبيل المثال ، يرى يونغ العديد من القضايا التي تؤثر على أسواق التمويل الأصغر الآسيوية. وسلط الضوء على التكاليف الاجتماعية على المجتمعات عندما تفقد الشركات مسؤولياتها الاجتماعية للشركات ، وتختار بدلاً من ذلك إعطاء الأولوية للأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، حذر من أن الأعراف الاجتماعية الإشكالية المتجذرة بعمق في المنطقة ، مثل التمييز وعدم المساواة بين الجنسين ، غالبًا ما تصيب أسواق التمويل الأصغر.

تعد المديونية المفرطة مصدر قلق بالغ الأهمية للاستثمار في الأسواق الآسيوية. وفقا ليونغ ، تفشل بعض شركات التمويل الأصغر في أداء العناية الواجبة اللازمة في سباقها لتحقيق الربحية. بدون هذه الفحوصات ، تزداد مخاطر التخلف عن السداد بشكل كبير ، لا سيما إذا كان المقترض يفتقر إلى التدريب المالي أو تدريب الأعمال.

يعتقد يونغ أنه يمكن معالجة هذه القضايا من خلال تشديد اللوائح التي تحكم التمويل الأصغر ووضع قواعد أكثر صرامة لإصدار القروض وأهلية المقترض.

هناك مشكلة أخرى تواجه جنوب شرق آسيا وهي الافتقار إلى الاتصال العالمي. بصرف النظر عن شركات الترفيه الكبرى مثل SM Entertainment و YG Entertainment ، تتعامل شركات الترفيه الأصغر مع التحديات في العثور على الشركاء المناسبين للعمل معهم لتوزيع محتواها في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا.

تواجه المنطقة أيضًا حواجز ثقافية ولغوية. ومع ذلك ، مع شراكة المزيد من شركات الترفيه الكورية مع شركات جنوب شرق آسيا ، يتم تعزيز الجسر بين المنطقتين. تتوقع Evergreen أن تفتح هذه الشراكات المتنامية المزيد من الأبواب لسوق الترفيه الكوري للتوسع في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا.