توزيعات الأرباح 7.5٪ هذا هو شراء مثالي لشهر سبتمبر

من المحتمل أن تكون قد سمعت الآن أن شهر سبتمبر هو أسوأ شهر بالنسبة للأسهم. إنها في جميع أنحاء وسائل الإعلام! لكن سبتمبر هو أيضًا وقت رائع لشراء نوع فريد من صناديق توزيع الأرباح يصرف في عندما ترتفع التقلبات (ستدفع لك هذه الأموال عوائد ضخمة شمال 7٪ أيضًا!).

أنا أتحدث عن نوع خاص من صندوق مغلق (CEF) يسمى صندوق استدعاء مغطى ، والذي يربح المزيد من الأموال في كل مرة يصاب فيها السوق بالذعر. ثم يقومون بتحويل هذه الأموال إلينا في شكل توزيعات أرباح تسحق أي شيء تحصل عليه في الأسهم الممتازة أو الخزانة.

لا تدع الاسم الاصطلاحي يلقي بك. كل ما تحتاج لمعرفته حول صناديق الاتصال المغطاة هو أنها تبيع حق المستثمرين في شراء الأسهم التي يمتلكونها في تاريخ ما في المستقبل ، بسعر ثابت. إذا وصل السهم إلى هذا السعر ، يشتريه مشتري الخيار. إذا لم يكن كذلك ، فهم لا يفعلون. في كلتا الحالتين ، تحتفظ صناديق المكالمات المغطاة بالأموال التي يفرضونها على مشتري الخيار مقابل هذا الحق (يُطلق عليه "علاوة" في كلام الخيار).

تعمل هذه الإستراتيجية بشكل جيد في أوقات التقلبات ، ونعلم أن لدينا الكثير من ذلك هذا العام. إن VIX ، ما يسمى بـ "مقياس الخوف" في السوق ، كان ، على أقل تقدير ، يحتوي على كافيين أكثر من اللازم.

ومن المفارقات أن هذه العلاوات تساعد أيضًا في تحوط الصندوق ضد التقلبات ، حيث إن السيولة الإضافية في محفظتها تخفف بطبيعة الحال تحركات الأسهم التي يمتلكها.

يبدو صندوق المكالمات المغطاة هذا وكأنه صندوق ETF - ولكن مع دفع تعويضات ضخمة بنسبة 7.5٪

كل هذا يجعل الصناديق المغطاة مفضلة على صناديق الأسهم أو المؤشرات ، خاصة في الأسواق الصعبة. ومع صندوق Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX) ، تحصل على ميزة أخرى: فهي تحتفظ بجميع الأسهم في S&P 500 - مثل الشركات العملاقة تفاح
AAPL
(AAPL) ومايكروسوفت
MSFT
(مسفت) و تأشيرة
V
(الخامس)-من المحتمل أنك تمتلكها بالفعل. لذلك عندما تشتري SPXX ، لن تضطر إلى تغيير ممتلكاتك للحصول على تقلب أقل للصندوق و (كثيرًا) دفعات أعلى!

هذا هو السبب في أن SPXX هو Go-to Cover-Call CEF. وبفضل مبيعات المكالمات المغطاة ، فإن SPXX الرياضية أقل تقلبًا ، وبالطبع دفع تعويضات 7.5٪.

إن التقلب المنخفض في SPXX والأرباح المرتفعة هما سبب تداولها بعلاوة على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة الأسهم في محفظتها) اليوم. لكن هذا لا يعني أنها مبالغ فيها! عند 1.3 ٪ فقط ، تعد أقساط SPXX صغيرة مقارنةً بعلاوة 10 ٪ التي كانت تمارسها في أوائل عام 2018 ، وهي فترة أخرى كان فيها المستثمرون قلقين بشأن ارتفاع الأسعار. من المحتمل أن تصل علاوة SPXX إلى هذا المستوى مرة أخرى إذا استمرت التقلبات في الارتفاع ، مع أخذ سعرها على طول الطريق.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 8.4٪."

الإفشاء: لا يوجد