هذا الصندوق العائد 7.3٪ يدير دفاعًا عن محفظتك

مع بدء الأسواق بداية ساخنة حتى الآن هذا العام ، من الطبيعي التفكير في الأشياء فقط ربما الحصول على القليل من toppy.

أفهمها - والحقيقة هي أن هذا السوق لا يخلو من مخاطر التراجع قصير المدى.

إليك الأخبار السارة: إذا كان هذا الاحتمال يثير قلقك ، فهناك القليل الصناديق المغلقة (CEFs) هناك مصممة بشكل مثالي لمواجهة هذه المخاطر. وهم يتداولون بتقييمات جذابة ، بينما يدفعون أرباحًا كبيرة أيضًا. سوف نتعمق قليلاً في شريط واحد معين. إنه صندوق "goldilocks" الذي يحقق 7.3٪ ثابتًا ويرسم مسارًا ثابتًا خلال أي تقلبات قد نشهدها في المدى القريب.

أولاً ، لنتحدث عن مخاطر التراجع ، وكيف أن هذه الأموال جاهزة للاستجابة.

هناك الكثير من الأشياء التي تدفع الأسواق إلى الارتفاع الآن. أولاً ، الاقتصاد يسير بشكل أفضل بكثير مما كنا نخشى. ثانيًا ، ينخفض ​​معدل التضخم ، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك ، قد يعني إعادة فتح الصين أن الاضطرابات الوبائية قد انتهت أخيرًا. والأسهم ، التي تتطلع دائمًا إلى المستقبل ، تقوم بتسعير ذلك في.

منذ أن بدأ شحن اللقاحات في أوائل عام 2021 ، مما أدى إلى بداية نهاية المرحلة الأكثر تخريبًا للوباء ، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي مع تعافي النشاط الاقتصادي ، مما أدى إلى انخفاض معدل البطالة. لكن التكلفة كانت تضخم أعلى.

لفترة من الوقت ، وجدت الأسواق أن موجات البيانات التي تبدو متناقضة والتي رأيناها على مدار العامين الماضيين مربكة. بعد كل شيء ، لم تضطر أسواق الأسهم الحديثة أبدًا إلى التعامل مع جائحة عالمي (كانت الأسهم متخصصة للغاية وغير مهمة اقتصاديًا خلال الإنفلونزا الإسبانية عام 1917).

في الآونة الأخيرة ، ساعدت المزيد من الأبحاث الاقتصاديين ومديري صناديق التحوط والمتداولين العاديين على فهم معنى هذه البيانات. المحصلة هي أن الاقتصاد ينمو بسرعة لأن المزيد من الناس يعملون وينفقون ، وقد تسبب هذا الطلب في ارتفاع نمو الأسعار بشكل كبير.

الاحتياطي الفيدرالي المصمم يمكن أن يحدد مكاسب الأسهم

وهو ما يقودنا إلى اليوم. لا يزال طلب المستهلكين مرتفعًا ، لكن الشركات تتكيف أخيرًا ، مما يساعد في تخفيف ضغوط التضخم. لكننا لم نخرج تمامًا من الغابة لأنه لا يزال لدينا مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يدعو للقلق. إذا لم يستمر التضخم في الانخفاض بالسرعة الكافية لتخفيف مخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فقد تنعكس مكاسب يناير. حديث باول القاسي في خطابه الأخير ، مؤكداً على أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة طويلة ، يؤكد هذه النقطة.

تعمل CEFs ذات المكالمات المغطاة بشكل جيد للأسواق مثل هذه

عندما ترتفع الأسواق ، فإن أفضل رهان لك هو أن تستثمر بالكامل في CEFs بأسعار مخفضة بأصول عالية الجودة تم بيعها بشكل مفرط. محفظة لدينا من الداخل CEF تحتوي الخدمة على 16 CEFs مصنفة بالشراء الآن ، وهي تلائم هذا التعريف مع T ، مع توزيعات أرباح تصل إلى 12.3٪ وبعض الخصومات تصل إلى أرقام مزدوجة.

ومع ذلك ، إذا كنت لا تزال تشعر بالتوتر بعض الشيء عند امتلاك CEF لسهم "خالص" ، ففكر في واحدة تستخدم استراتيجية المكالمة المغطاة. (يتضمن ذلك قيام مديري الصندوق ببيع خيار شراء ممتلكات الصندوق في تاريخ وسعر مستقبليين. يحتفظ الصندوق بالرسوم التي يتقاضاها ، والتي تسمى "علاوة" ، بغض النظر عما يحدث).

تعتبر هذه الصناديق عمليات شراء ذكية في أوقات التقلبات قصيرة الأجل لثلاثة أسباب.

1. إنهم لا يستخدمون استراتيجيات ضعيفة الأداء طويلة وقصيرة يكون الحفاظ عليها مكلفًا.
2. إنهم لا يذهبون إلى السيولة متوقعين تباطؤ السوق ، مما يؤدي غالبًا إلى بقاء الصندوق لفترة طويلة جدًا عندما تنعكس فترات الانكماش فجأة.
3. تبقيك إستراتيجية الاتصال المغطاة الخاصة بهم مستثمراً بالكامل لتحقيق مكاسب طويلة الأجل (وأرباح). يعمل هذا النهج أيضًا بشكل أفضل في أوقات التقلبات ، مما يؤدي إلى توليد نقود إضافية للصندوق ، لدعم توزيعات الأرباح.

لذا ، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بإفراط في التعامل معها هذه المرة ، فإن موجة التقلب المفاجئة يمكن أن تساعد هذه الصناديق على الارتفاع بشكل كبير ، مع جعل تدفقات دخلها أكثر استدامة من أي وقت مضى.

هناك الكثير من الأموال التي تستخدم هذه الاستراتيجية ، ولكن صندوق Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX) هي طريقة جيدة للذهاب إذا كنت ترغب في الاستفادة من المكالمات المغطاة مع الالتزام بالأسهم القيادية. تنتج SPXX 7.3 ٪ اليوم ، وكما يوحي الاسم ، فهي تمتلك S&P 500 بالكامل ، لذا فأنت تتعرض لأسماء كبيرة مألوفة مثل مایکروسافت
MSFT
(MSFT) ، جونسون آند جونسون
JNJ
(جنج) و مجموعة يونايتد
مقر الأمم المتحدة
(الأمم المتحدة).

يعمل SPXX نوعًا ما مثل صندوق المؤشر (وهو أمر رائع على المدى الطويل) ، ولكنه يبيع أيضًا خيارات الاتصال في محفظته حتى يتمكن من تمرير أقساط التأمين من تلك الخيارات لك ، أي المساهم. يتداول الصندوق بعلاوة طفيفة (2٪) على صافي قيمة الأصول ، وهو أكثر من عادل في ضوء حقيقة أنه تم تداوله بعلاوة 16٪ في أواخر عام 2022 ، حيث بلغت عمليات البيع ذروتها.

كمكافأة إضافية ، تزيد خيارات SPXX المباعة من حيازتها النقدية ، مما يحمي القيمة الإجمالية للمحفظة أثناء الانخفاضات قصيرة الأجل في السوق ، مما يجعلها تحوطًا مثاليًا إذا دمر باول الحفلة.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."

الإفشاء: لا يوجد