ترتفع هذه الأرباح الموزعة بنسبة 12.7٪ عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار

عادة في سوق هابطة مثل هذا ، شيء يعمل في مكان ما. لكنني أعتقد أنك ستوافق على أنه منذ بداية عام 2022 ، كان من الصعب حل هذا "شيء ما".

انخفضت سندات الخزانة بنحو 23٪ على أساس سنوي. ونعرف أين كانت سوق الأسهم.

سيحررك النقد ، بالطبع ، دائمًا من تقلبات سوق الأسهم أو السندات. لكن البقاء في النقد لفترة طويلة يتركك عرضة للتضخم المرتفع اليوم. وبالطبع ، لا تدفع النقدية أي أرباح نقدية - وهذا ليس خيارًا لمن يتطلع منا إلى تمويل تقاعدنا على توزيعات الأرباح وحدها. تسمح لك هذه الإستراتيجية إلى حد كبير بضبط تقلبات السوق ، وهذا هو السبب في أنها هدف نهدف إليه من الداخل CEF استشاري.

في الوقت الحالي ، على سبيل المثال ، نوصيك بالاستمرار في الاحتفاظ بأعلى جودة عالية من العائدات ، مثل الصناديق المغلقة (CEFs) في محفظة CEF Insider ، التي تنتج 8٪ شمالًا ، في المتوسط ​​، مع دفع الغالبية العظمى من اختياراتنا أرباحًا شهرية.

وعلى الرغم من كل حالة عدم اليقين ، هناك بعض الأفكار الجديدة المثيرة للاهتمام بشأن توزيعات الأرباح ، بما في ذلك صندوق واحد يحقق أرباحًا غنية بنسبة 12.7٪ الآن - وترتفع قيمته مع معدلات الفائدة. ولا نخطئ ، معدلات . من المرجح أن تستمر في الارتفاع.

سنقوم بالتعمق أكثر في فئة الأصول هذه ، ومؤشرنا المحدد بنسبة 12.7٪ أدناه. أولاً ، دعنا نتعمق في وضع السعر الحالي ، وهو أمر بالغ الأهمية لفهم لماذا يمكن أن يكون هذا الصندوق إضافة جيدة إلى محفظتك الآن.

القروض ذات السعر العائم تحب بنك الاحتياطي الفيدرالي العدواني

بينما نعلم أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع أسعار الفائدة أكثر ، بينما أكتب هذا ، يتوقع المتداولون في سوق العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي الآن ارتفاع الأسعار بشكل أسرع مما كان متوقعًا سابقًا ، مع توقعات أعلى برفع 75 نقطة أساس في سبتمبر الاحتياطي الفيدرالي. اجتماع.

يقودنا هذا إلى فئة الأصول التي لا تحظى بالتقدير حقًا: القروض ذات السعر العائم ، والتي ترتفع قيمتها عندما تتجه الأسعار إلى الأعلى.

السبب بسيط؛ هذه القروض لها معدلات فائدة متغيرة ، لذلك عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يرتفع دخلها ، وبالتالي قيمتها في السوق الثانوية (نعم ، يتم شراء القروض ذات السعر العائم وبيعها في السوق المفتوحة ، مثل الأسهم ، ولكنها سوق أصغر بكثير ، عادة ما تكون مليئة ببنوك وول ستريت الكبيرة).

ليس من السهل شراء قروض فردية ذات معدل عائم ، ولكن هناك صندوق لا يضم فقط مجموعة منها ، مما يوفر لك التنويع والتحوط ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولكنه يتباهى بالعائد المذهل البالغ 11.6٪ الذي ناقشناه خارج القمة.

انها تسمى صندوق سابا كابيتال للدخل والفرص (BRW)، وهي CEF التي تضع ما لا يقل عن 80٪ من رأسمالها في قروض بسعر فائدة عائم في جميع الأوقات. في عام صعب لجميع الأصول ، تحدى BRW الجاذبية وحقق ربحًا صغيرًا لعام 2022 ، بزيادة حوالي 1٪ حتى كتابة هذه السطور. لكن هذا ليس الشيء المثير حقًا بشأن الصندوق.

عادة ، بعد وقت قصير من بدء الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، يرتفع صندوق مثل BRW. في الواقع ، لقد فعل ذلك بالضبط في عام 2016. بعد بضعة أشهر من بدء الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في أن في دورة المشي لمسافات طويلة ، سجلت عائدًا بنسبة 15٪ في أربعة أشهر قصيرة فقط.

بالاستماع إلى تلميح قوي من بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن زيادات أكثر حدة في أسعار الفائدة ، يبدو اليوم أشبه كثيرًا بمنتصف عام 2016 - وهو الوقت الذي أدى فيه جمع BRW إلى تحقيق أرباح قوية. أتوقع أن يتكرر التاريخ (أو على الأقل قافية) هذه المرة.

هناك مكافأة إضافية: الخصم على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة السندات في محفظة BRW). هذا رخيص بشكل غير عادي ، ويجعل من الممكن الحصول على قرض بسعر عائم بأسعار البيع. بطبيعة الحال ، عندما يدرك المستثمرون الآخرون مدى جودة القروض ذات السعر العائم ، فمن المرجح أن يتضاءل هذا الخصم إلى لا شيء. بينما ننتظر حدوث ذلك ، يمكننا جمع عائد BRW الصحي بنسبة 12.7٪.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 8.4٪."

الإفشاء: لا يوجد