تمتع قطاع الطاقة الأمريكي بأرباح وفيرة في العام الحالي ، حيث سجلت شركات النفط الكبرى أرقامًا قياسية في اليسار واليمين والوسط. وتقول وول ستريت إن الحفلة ستستمر في العام المقبل. وفقا لآخر تقرير بحث موديز، ستستقر أرباح الصناعة الأمريكية بشكل عام في عام 2023 ، لكنها تظل مرتفعة نسبيًا. لاحظ المحللون أن أسعار السلع الأساسية قد انخفضت من مستويات عالية جدًا في وقت سابق من عام 2022 ، لكنهم توقعوا أن الأسعار من المرجح أن تظل قوية دوريًا حتى عام 2023. وهذا ، جنبًا إلى جنب مع النمو المتواضع في الأحجام ، سيدعم توليد تدفق نقدي قوي لمنتجي النفط والغاز .
تقدر وكالة موديز أن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في الولايات المتحدة لعام 2022 ستصل إلى 623 مليار دولار لكنها ستنخفض إلى 585 مليار دولار في عام 2023. ويقول المحللون إن انخفاض النفقات الرأسمالية وزيادة عدم اليقين بشأن توسع الإمدادات المستقبلية وارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية ستستمر. لدعم ارتفاع أسعار النفط بشكل دوري. وفي الوقت نفسه ، سيستمر دعم الطلب القوي على الصادرات من الغاز الطبيعي المسال الأمريكي ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي.
مع وجود بعض أقوى الأرباح في السوق ، من المرجح أن تظل شركات الطاقة الأمريكية مشتريات جيدة في العام المقبل. لكن بعض الخبراء يقولون الآن إن جيرانهم في الشمال يستحقون أيضًا نظرة ثانية.
الموضوعات ذات الصلة: أوبك تترك توقعات الطلب العالمي على النفط كما هي
بعد عام من إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح ، أسواق رأس المال BMO توقع المحللون أن منتجي النفط والغاز الكنديين الخفيفين من الديون يستعدون لمكافأة المساهمين أكثر في عام 2023 بفضل قدرتهم على توليد نقود وافرة إلى جانب تراجع شهيتهم لعمليات الاستحواذ.
تقدر BMO أن أكبر 35 شركة للطاقة ستولد 54 مليار دولار كندي (39.7 مليار دولار) من التدفق النقدي الحر في عام 2023 ، أي أقل بنسبة 16٪ من هذا العام. ومع ذلك ، يقول المحللون إن الجزء النقدي الذي يتدفق إلى المساهمين من المرجح أن يكون أعلى لأن الشركات ستنفق أقل على سداد الديون.
وفقًا للمحللين ، يتوقع معظم المنتجين من كبار ومتوسطي الحجم أن يكونوا خاليين من الديون الصافية في النصف الثاني من عام 2023. يمثل صافي الدين إجمالي ديون الشركة مطروحًا منه النقد والأصول الشبيهة بالنقد
• مؤشر الطاقة TSX بنسبة 45.4 ٪ في العام حتى الآن ، وليس بعيدًا عن 49.8 ٪ من عائد إخوانها في الولايات المتحدة ، مؤشر الطاقة S&P 500.
الطاقة S & P / TSX
المصدر: S&P
مخزونات الطاقة الكندية
يلاحظ BMO أن أسهم الطاقة الكندية تعرضت مؤخرًا لضغوط أكبر من نظيراتها الأمريكية خلال عمليات البيع الأخيرة لأسعار النفط بسبب عدد من العوامل بما في ذلك الخصم على خامها الثقيل وأيضًا خصم 29 دولارًا للبرميل نظرًا لبعدها عن مصافي التكرير الأمريكية. حذر المحللون من أن الخصم قد يتفاقم بعد اغلاق كيستون بايبلاين.
تم النقر على BMO شركة بونتيرا للطاقة (OTCPK: BNEFF) و الموارد الطبيعية الكندية (رمزها في بورصة نيويورك: CNQ) كمشتريات جيدة.
Bonterra Energy Corp. ، وهي شركة تقليدية للنفط والغاز ، تعمل في تطوير وإنتاج النفط والغاز الطبيعي في حوض غرب كندا الرسوبي. تشمل خصائصه الرئيسية حقلي Pembina و Willesden Green Cardium الواقعين في وسط ألبرتا. واجهت الشركة أزمة حادة في عام 2020 عندما تسبب جائحة COVID-19 في سحق أسعار النفط. لحسن الحظ ، ساعد القرض المدعوم من الحكومة بونتيرا خلال الأوقات العصيبة. تمكنت Bonterra من سداد القرض ، إلى جانب دين بقيمة 150 مليون دولار كندي خلال العام الماضي اعتبارًا من الربع الثالث. وفقًا للرئيس التنفيذي بات أوليفر ، تتوقع الشركة سداد ديونها المصرفية المتبقية البالغة 38 مليون دولار كندي بحلول الربع الثالث من عام 2023 ، وبعد ذلك سيكون لديها خيارات جديدة مثل بدء توزيع الأرباح أو زيادة الإنتاج أو سداد الديون بشكل أكبر.
وفي الوقت نفسه ، أعلنت شركة Canadian Natural Resources ، أكبر منتج للنفط في كندا ، الشهر الماضي أنها سترفع عوائد المساهمين إلى 80٪ إلى 100٪ من التدفق النقدي الحر من 50٪ ، بمجرد خفض صافي الدين إلى 8 مليارات دولار كندي. يقول BMO أن هذا من المحتمل أن يحدث في أواخر العام المقبل.
ونحن نوصي موارد القوس (OTCPK: AETUF) ، إنبريدج إنك. (رمزها في بورصة نيويورك: ENB) و Cenovus الطاقة (رمزها في بورصة نيويورك: CVE).
تقوم شركة ARC Resources Ltd. باستكشاف وتطوير وإنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي في كندا. نحن نحب الشركة نظرًا لمستوى ديونها المتحفظ للغاية وتصنيفها الائتماني الأفضل من معظم أقرانها. علاوة على ذلك ، اندماج فبراير مع سبعة أجيال للطاقة المحدودة. مقابل 2.7 مليار دولار من المخزون الذي جعل أكبر منتج للمكثفات في كندا وثالث أكبر منتج للغاز الطبيعي في كندا قد أثبت أنه مربح. في الشهر الماضي ، أعلنت شركة Arc Resources 0.15 دولار كندي / سهم أرباح ربع سنوية، جيدة بنسبة 25٪ زيادة عن الأرباح السابقة بقيمة 0.12 دولار كندي. عائدات الأسهم الآن 3.34٪.
تعمل شركة Enbridge كشركة للبنية التحتية للطاقة. تعمل الشركة من خلال خمسة قطاعات: خطوط أنابيب السوائل ، ونقل الغاز ، وتوزيع الغاز وتخزينه ، وتوليد الطاقة المتجددة ، وخدمات الطاقة. في الشهر الماضي ، أخبرت إنبريدج المساهمين أنها تتوقع ذلك تحقيق نمو أعمال قوي في عام 2023، مع توقع أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للعام بأكمله تبلغ 15.9 مليار دولار كندي 16.5 مليار دولار كندي. وتعزو إنبريدج المكاسب إلى المساهمة من 3.8 مليار دولار من الأصول التي سيتم وضعها في الخدمة هذا العام ، بالإضافة إلى الاستخدام القوي المتوقع للأصول عبر الأعمال الأساسية.
تقوم شركة Cenovus Energy Inc. بتطوير وإنتاج وتسويق النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي في كندا والولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. تقوم Cenovus Energy حاليًا بإرجاع 50 ٪ من التدفق النقدي الفائض إلى المساهمين ، وقالت إنها ستزيد ذلك إلى 100 ٪ من التدفق النقدي الحر الزائد عندما ينخفض مستوى الدين الصافي إلى 4 مليارات دولار كندي من صافي الديون.
في الأسبوع الماضي، سينوفوس موجه للإنتاج من 800 ألف إلى 840 ألف برميل نفط مكافئ يوميًا في العام المقبل ، بزيادة أكثر من 3٪ سنويًا ، بما في ذلك إنتاج الرمال النفطية من 582 ألفًا إلى 642 ألف برميل نفط مكافئ / يوم والإنتاج التقليدي 125 ألف - 140 ألف برميل نفط مكافئ / يوم. قالت الشركة إنه من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج النفط الخام في المصب 610 ألف - 660 ألف برميل في اليوم ، بزيادة 28٪ تقريبًا على أساس سنوي.
أليكس كيماني لموقع Oilprice.com
المزيد من أعلى يقرأ من Oilprice.com:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html