يمكن أن تكون مدفوعات الأرباح الفصلية شريان حياة للمستثمرين الذين يعتمدون على الدخل ، المتقاعدين على وجه الخصوص. ومع ذلك ، فإن هذه المدفوعات النقدية لا تظهر فقط من فراغ.
يتمثل أحد الأسس الحاسمة لتوزيعات الأرباح في التدفق النقدي الحر للشركة ، وهو أساسًا نقودها من العمليات مطروحًا منها نفقاتها الرأسمالية. بدون تدفق نقدي إيجابي ، قد تضطر الشركة إلى الاقتراض لدفع أرباحها أو قطعها أو تعليقها ، إذا كان لديها واحد على الإطلاق.
بصفته جون توبين من شركة Epoch Investment Partners وضعت مؤخرا إلى بارون، لدى الشركة خمسة خيارات لتدفقها النقدي: سداد الديون ، وإعادة شراء أسهمها ، والاستثمار في نمو الأعمال الداخلية ، والاستحواذ على شركة أخرى ، ودفع أرباح الأسهم.
لهذه الشاشة ، بارون بدأ ب
مؤشر S&P 500 Dividend Aristocrats.
أعضاء 64 من هذه المجموعة دفعت أرباحًا أعلى لمدة 25 سنة متتالية على الأقل. بالتركيز على الشركات التي تبلغ قيمتها السوقية 50 مليار دولار على الأقل ، اخترنا بعد ذلك الشركات الست في ذلك المؤشر ذات أعلى عوائد التدفق النقدي الحر ، بناءً على بيانات FactSet.
| شركة / شريط | السعر الأخير | عائد التدفق النقدي المجاني | الربح الموزع إلى السعر | القيمة السوقية (مليار) | عائد حتى تاريخه |
|---|
| تشب / سي بي | $216.55 | 14.7% | 1.5% | $92.3 | 12.5% |
| آرتشر دانيلز ميدلاند / ADM | 91.17 | 14.2 | 1.8 | 51.3 | 35.6 |
| إكسون موبيل / XOM | 83.12 | 13.8 | 4.3 | 351.9 | 37.4 |
| شيفرون / CVX | 164.22 | 9.6 | 3.5 | 319.8 | 41.4 |
| أبفي / ABBV | 162.68 | 9.1 | 3.5 | 287.3 | 21.4 |
| ماكينات الأعمال الدولية / آي بي إم | 130.15 | 8.9 | 5.0 | 117.0 | -1.4 |
عائدات التدفق النقدي الحر اعتبارًا من نهاية آخر سنة مالية لكل شركة. بيانات أخرى اعتبارًا من 1 أبريل.
المصدر: فاكتست
أخذ حساب FactSet التدفق النقدي الحر من آخر سنة مالية للشركة ثم قسمته إلى القيمة السوقية بناءً على الأسهم العادية المخففة بالكامل المستخدمة لحساب ربحية السهم. كانت أسعار الأسهم حتى 31 ديسمبر.
تتصدر القائمة شركة التأمين
تشب
(شريط الأسهم: CB) مع عائد تدفق نقدي حر 14.7٪. أشارت الشركة ، التي تشمل خطوط أعمالها التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث ، في مكالمة أرباح الربع الرابع في فبراير إلى أن التدفق النقدي التشغيلي في العام الماضي سجل رقما قياسيا قدره 11.1 مليار دولار. خلال تلك الفترة ، دفعت تشب أرباحًا بلغت حوالي 1.4 مليار دولار وأعادت شراء ما يقرب من 4.9 مليار دولار من أسهمها. كان السهم في الآونة الأخيرة عائدا 1.5 ٪.
شركة زراعية
آرشر دانييلز ميدلاند
(ADM) حقق تدفق نقدي حر بنسبة 14.2٪ ، ليحتل المركز الثاني في هذه الشاشة. حققت الشركة ما يقرب من 6.6 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي في عام 2021. وبلغ إجمالي السيولة النقدية الحرة حوالي 5.4 مليار دولار ، وفقًا لـ FactSet. أنفقت الشركة 834 مليون دولار على توزيعات الأرباح العام الماضي ، بزيادة حوالي 3٪ من 809 دولارات في عام 2020. وبلغ عائد السهم مؤخرًا 1.8٪.
ننتقل إلى أسفل القائمة ، عملاق الطاقة
اكسون موبيل
احتلت (XOM) المركز الثالث بعائد نقدي حر بنسبة 13.8٪. بلغ إجمالي التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التشغيلية 48 مليار دولار في العام الماضي ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2012 - ساعده بوضوح ارتفاع أسعار النفط. وقالت الشركة إن التدفق النقدي الحر غطى النفقات الرأسمالية وسداد الديون وتوزيع الأرباح. لكن في السنوات الأخيرة ، لم يكن التدفق النقدي الحر لشركة Exxon Mobil يغطي توزيعات أرباحها وسط ضعف أسعار الطاقة.
لكن التدفق النقدي الحر للشركة البالغ حوالي 38 مليار دولار غطى بسهولة مدفوعات أرباح الأسهم العادية التي بلغت حوالي 15 مليار دولار العام الماضي.
متعدد
احتلت شركة (CVX) المرتبة الرابعة مع عائد تدفق نقدي حر بنسبة 9.6٪. كما ساعد ارتفاع أسعار النفط الخام. في العام الماضي ، بلغ إجمالي التدفق النقدي الحر للشركة 21.1 مليار دولار أمريكي ، ارتفاعًا من 1.7 مليار دولار أمريكي في عام 2020. وبلغ عائد توزيعات الأرباح مؤخرًا حوالي 3.5٪.
أخبر الرئيس التنفيذي مايكل ويرث المحللين في وقت مبكر من هذا العام أن الأموال النقدية ساعدت الشركة على معالجة أولوياتها المالية الأربع في عام 2021: زيادة توزيعات الأرباح ، ومواصلة النفقات الرأسمالية ، و "سداد الديون الكبيرة" ، وإعادة شراء الأسهم لـ 14th من أصل 18 سنة الماضية. ينتج السهم حوالي 3.5٪.
AbbVie
(ABBV) ، وهي شركة أدوية بيولوجية تحظى بشعبية لدى المستثمرين ذوي الدخل ، لديها عائد تدفق نقدي مجاني بنسبة 9.1 ٪. كانت تدر مؤخرًا 3.5٪. كان عقارها الرائد هو هوميرا ، الذي تشمل تطبيقاته التهاب المفاصل الروماتويدي - على الرغم من أن المنافسة على هذا الدواء تلوح في الأفق.
الآلات التجارية الدولية
وجاءت (IBM) في المركز السادس بعائد نقدي حر بنسبة 8.9٪. ومع ذلك ، تصدرت عائد توزيعات الأرباح القائمة بنسبة 5٪.
لقد دأبت الشركة على زيادة توزيعات أرباحها ، وإن كان ذلك بزيادات صغيرة مؤخرًا. منذ ما يقرب من عام ، على سبيل المثال ، أعلن مجلس إدارة شركة IBM عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 1.64 دولار للسهم ، بزيادة بنس واحد.
اكتب إلى Lawrence C. Strauss at [البريد الإلكتروني محمي]