قد تكون هذه الصناديق العقارية الأربعة معرضة لخطر خفض الأرباح

تسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم المرتفع في تهدئة سوق العقارات بسرعة حيث تحوم معدلات الرهن العقاري بالقرب من أعلى مستوياتها في العقد.

شهد سوق الإسكان انخفاضًا أسوأ من المتوقع في الطلب ، مع انخفاض مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 31٪ على أساس سنوي في سبتمبر. تتصارع العقارات التجارية أيضًا لاستعادة الزخم من أدنى مستويات الوباء ، حيث أصبح العمل عن بُعد هو القاعدة الجديدة.

ليس من المستغرب أن غالبية صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (صناديق الاستثمار العقاري) يكافحون. انخفض مؤشر S&P United States REIT بنسبة 26.42٪ منذ بداية العام ، مقارنةً بانخفاض مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة 1,815،XNUMX٪ خلال هذه الفترة.

نظرًا لأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستعد لرفع أسعار الفائدة المحتمل للمرة الرابعة على التوالي هذا العام الشهر المقبل ، فقد تتعرض أرباح هذه الصناديق العقارية المتعثرة إلى ضربة ، مما يؤدي إلى خفض مدفوعات أرباحها.

شركة AGNC للاستثمار (NASDAQ: AGNC)

AGNC ، المتخصصة في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري للوكالات (MBS) ، هي واحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقاري السكنية المُدارة داخليًا في الولايات المتحدة. هبوط حاد.

تدفع شركة AGNC حاليًا 1.44 دولارًا أمريكيًا كأرباح سنوية ، مما يحقق 17.6 ٪ من سعر السهم الحالي. ومع ذلك ، فقد انخفضت أرباحها بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 10.96٪ خلال السنوات الثلاث الماضية.

مع تراكم خسائر الشركة ، قد تخفض توزيعات الأرباح بشكل أكبر في الأرباع القادمة. بلغت الخسارة الشاملة للسهم الواحد لشركة AGNC للاستثمار 2.01 دولار أمريكي للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر. وانخفض صافي القيمة الدفترية الصافية الملموسة للسهم العادي لشركة AGNC بنسبة 20.6٪ على أساس ربع سنوي إلى 9.09 دولار أمريكي. وبلغ العائد الاقتصادي للربع سالب 17.4٪.

شركة Armor Residential REIT Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: ARR)

يكافح REIT السكني ومقره ماريلاند أيضًا بسبب ظروف السوق الصعبة. في الربع الثالث من السنة المالية ، بلغت الخسارة الشاملة لشركة Armor Residential 155.7 مليون دولار ، أو 1.26 دولار للسهم. وانخفضت القيمة الدفترية للسهم العادي بنسبة 24.36 في المائة بالتتابع إلى 5.83 دولار.

القصة مستمرة

توزع Armor Residential 0.10 دولار لكل سهم كأرباح على المساهمين على أساس شهري. يتم تداول Armor حاليًا عند 5.34 دولارًا أمريكيًا ، ويدفع 1.20 دولارًا أمريكيًا كأرباح سنوية ، عائدًا بنسبة 22.47٪. لكن توزيعات أرباح Armor Residential قد انخفضت بنسبة 18.29 ٪ CAGR على مدى السنوات الثلاث الماضية. خفضت الشركة أرباحها السنوية للسهم الواحد من 2.16 دولار في عام 2019 إلى 1.20 دولار في عام 2020 ، على الرغم من ازدهار المساحة العقارية خلال حقبة COVID. ليس من المستغرب أن تراجعت أسهم Armor Residential بأكثر من 50 ٪ خلال العام الماضي.

خصائص EPR (NYSE: الجيش الشعبي الثوري)

تمتلك EPR أكثر من 6.6 مليار دولار من إجمالي الاستثمارات العقارية في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. لديها تعرض كبير لخصائص المسارح ، مع استثمارات تزيد عن 2 مليار دولار عبر 18 مشغلًا.

يدفع صندوق REIT 3.20 دولارًا سنويًا كأرباح ، وينتج 8.24 ٪ من السعر الحالي. ومع ذلك ، فقد انخفضت مدفوعات أرباح صناديق الاستثمار العقارية متعددة الجنسيات بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 10.54٪ خلال السنوات الثلاث الماضية.

من المتوقع أن تنخفض أرباح الشركة أكثر في المدى القريب ، حيث إنها تتعامل مع إفلاس مجموعة Cineworld Group plc التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها. انخفض سهم EPR بنسبة 10 ٪ تقريبًا خلال اليوم بعد إفلاس Cineworld الفصل 11 في أغسطس.

ثالث أكبر مستأجر لشركة EPR Properties هي Regal Entertainment Group ، وهي شركة تابعة لـ Cineworld. تمثل إيرادات الإيجارات المتراكمة من Regal Entertainment 13.5 ٪ من إجمالي إيرادات تأجير EPR للربع الثاني من السنة المالية المنتهية في يونيو.

بصرف النظر عن الخسائر المحتملة الناتجة عن ملف إفلاس المستأجر ، من المتوقع أيضًا أن تنخفض إيرادات EPR على المدى الطويل ، حيث يتم استبدال دور السينما التقليدية بشكل متزايد بمنصات ترفيهية عالية المستوى (OTT) مثل Netflix و Amazon Prime video . من المحتمل أن تخفض EPR Properties توزيعات الأرباح قريبًا.

شركة Claros Mortgage Trust Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: كمتج)

شركة تابعة لـ Mack Real Estate Credit Strategies LP ، Claros Mortgage متخصصة في الأصول العقارية التجارية عبر الأسواق الرئيسية في الولايات المتحدة. تم طرح الشركة للاكتتاب العام في نوفمبر الماضي. ومع ذلك ، فقد انخفض السهم بأكثر من 13٪ منذ ذلك الحين. خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحدها ، خسرت أسهم شركة Claros Mortgage 14.27٪.

من المقرر أن تعلن شركة Claros Mortgage Trust عن نتائجها للربع الثالث بعد إغلاق السوق في 9 نوفمبر. يتوقع المحللون أن تنخفض عائدات الشركة بنسبة 36.1٪ على أساس سنوي إلى 65.59 مليون دولار في الربع السابق ، في حين أن أموالها من العمليات (FFO) ) من المتوقع أن ينخفض ​​بنسبة 16.54٪ على أساس سنوي.

يدفع Claros Mortgage Trust أرباحًا بقيمة 1.48 دولارًا سنويًا ، مما يحقق 9.19 ٪ من سعره الحالي. ومع ذلك ، بدأ صندوق الاستثمار العقاري مؤخرًا فقط في توزيع أرباح الأسهم على المساهمين ، مع الإعلان عن أول توزيعات أرباح في 30 ديسمبر 2021. ومع ذلك ، نظرًا لتوقعات نمو أرباحها القاتمة ، قد لا تتمكن Claros Mortgage من الحفاظ على توزيعات الأرباح ، مما يؤدي إلى خفض توزيعات الأرباح .

شاهد المزيد عن الاستثمار العقاري من Benzinga:

لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.