هذه الأسهم القيمة 2 أرخص مما تظهر

لقد اتخذت أسهم النمو ذقنًا طوال عام 2022 حيث ارتفعت أسعار الفائدة بلا هوادة. حتى أسهم FAANG القديمة التي قادت الارتفاع لمعظم 2021 لم تكن محصنة.

أدت أعلى مستويات التضخم منذ 40 عامًا وتباطؤ الاقتصاد العالمي مؤخرًا إلى نتائج سيئة و / أو توجيه من مجموعة من رموز التكنولوجيا مثل Microsoft (MSFT) ، أمازون (AZMN) ، الأبجدية (GOOG) وخاصة منصات التعريف (الهدف). حتى أن بعض رموز التكنولوجيا هذه بدأت في تسريح الموظفين ، وهو ما أعتقد أنه سيكون تطورًا رئيسيًا في عام 2023 في جميع أنحاء الاقتصاد بينما يتجه نحو الركود.

وفي الوقت نفسه ، فإن القطاعات الدفاعية مثل الرعاية الصحية صمدت جيدًا مع الأسهم ذات القيمة مثل Gilead Sciences (طلى) و Merck & Co. (MRK) حققت مكاسب جيدة لمساهميها في عام 2022 حتى الآن. هذا أمر نادر الحدوث في عام فاسد بالنسبة للمستثمرين. أعتقد أن هذا الاختلاف بين الأداء في النمو وأسهم القيمة من المرجح أن يستمر على الأقل حتى "المحاور" الفيدرالية.

في عمود اليوم ، سأقوم بتسليط الضوء على اسمين قيمين أرخص مما يظهران.

لنبدأ باسم غير معروف ، CompoSecure (CMPO). هذه الشركة هي أكبر مزود لبطاقات الدفع المعدنية الممتازة ، حيث أنتجت أولها على الإطلاق في عام 2003 (Amex Centurion). كما أطلقت بطاقة (Arculus) لمعاملات الأصول الرقمية في عام 2021.

تستمد CompoSecure معظم خطها الأعلى من تصميم وتصنيع بطاقات الدفع المعدنية المتميزة هذه ، والتي تعد في الأساس وسيلة تسويقية لمنح مكانة أصحابها. يتم إصدارها حاليًا على تأشيرة (V) ، بطاقة ماستر بطاقة ائتمان (MA) ، أمريكان اكسبريس (AXP) ، وشبكات الدفع China Union Pay. مرة أخرى كطريقة جديدة ، أصبحت هذه البطاقات شائعة بشكل متزايد لدى المستخدمين النهائيين.

نظرًا لأن البيئة في أسواق العملات المشفرة غير مؤكدة للغاية حيث تجمد البورصات أو تحد من عمليات السحب وملف الوسطاء للإفلاس ، فقد تأثر شركاء CompoSecure ، مما يعيق مسار Arculus. ومع ذلك ، فإن نشاطها الرئيسي للبطاقات الممتازة على ما يرام.

تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 400 مليون دولار. حققت الشركة تدفقات نقدية مجانية بقيمة 47.5 مليون دولار في النصف الأول من هذا العام. يتم تداول السهم بخمس مرات أرباح السنة المالية 2022 المتوقعة وأكثر بقليل من الإيرادات ، والتي من المفترض أن ترتفع بنسبة 40٪ هذا العام.

التالي هو Exelixis (EXEL). يتم تداول سهم علم الأورام المتوسط ​​في الجزء السفلي من نطاق التداول الذي ظل عالقًا فيه لمدة أربع سنوات حتى الآن ، مما يجعل هذا السهم أفضل للتداول من الاحتفاظ به. لقد كان أحد مرشحي المكالمات المغطاة المفضلين لدي في هذه المستويات لسنوات حتى الآن أيضًا. تحقق الشركة باستمرار نموًا في الإيرادات في سن المراهقة المنخفضة بفضل عقارها الرائج CABOMETYX ، والذي تمت الموافقة عليه الآن لستة مؤشرات مختلفة في الولايات المتحدة

تبلغ القيمة السوقية للأسهم حوالي 5.2 مليار دولار ويتم تداولها بحوالي 15 ضعف أرباح العام المقبل المتوقعة. ومع ذلك ، فإن الشركة لديها أكثر من 2 مليار دولار من صافي السيولة النقدية في ميزانيتها العمومية. معادلة لذلك ، يذهب EXEL لتسعة أضعاف الأرباح الآجلة.

بالإضافة إلى ذلك ، ستنفق Exelixis ما يقرب من 875 مليون دولار على جهود البحث والتطوير هذا العام لتعزيز العديد من المرشحين الأوائل في خط الأنابيب الخاص بها وتحريك CABOMETYX إلى الأمام للحصول على موافقات جديدة لمؤشرات الأورام الإضافية. إذا اختارت القيادة خفض نفقات البحث والتطوير ، فستكون الشركة مربحة بشكل كبير. أعتقد أن Exelixis إما تستخدم مخزونها النقدي لإجراء بعض عمليات الاستحواذ الاستراتيجية أو يتم شراؤها بنفسها في عام 2023 ... مقابل قيمتها.

(Microsoft و Mastercard هي شركة قابضة في تنبيهات العمل PLUS نادي الأعضاء. هل تريد أن يتم تنبيهك قبل أن تشتري AAP أو تبيع هذه الأسهم؟ اعرف المزيد الآن.)