هذه 2 من أرباح النفط عالية الإنتاجية على وشك الانزلاق

إذا جنيت أموالاً من الاستثمار في النفط هذا العام ، فتهانينا! لكن لدي تحذير: الآن هو ال حان الوقت لجني الأرباح - خاصة إذا كنت تمتلك صندوقي النفط الذي سنناقشه أدناه.

قبل أن نصل إلى هؤلاء ، لنتحدث قليلاً عن عام النفط الكبير. إذا اشتريت في وقت سابق في عام 2022 ، فقد تمكنت من اختيار القطاع الوحيد في المنطقة الخضراء هذا العام - و حسنا إلى اللون الأخضر أيضًا: اختيار قطاع الطاقة SPDR ETF (XLE
XLE
), وهو مؤشر جيد لمخزونات النفط ، فقد ارتفع بنسبة 55٪ حتى الآن في عام 2022 ، بينما اتجه مؤشر S&P 500 في الاتجاه الآخر ، حيث انخفض بنحو 20٪.

مما لا شك فيه ، كان هناك الكثير من الأحداث غير المتكررة التي غذت النفط الخام ، مثل حرب أوكرانيا ، واختناقات سلسلة التوريد وسياسة الصين العنيدة لعدم انتشار فيروس كورونا.

وعلى الرغم من أن هذه الأحداث تؤدي إلى صفقات رائعة على المدى القصير ، فإن مثل هذه الأحداث غير المتوقعة تظهر أيضًا سبب عدم كون النفط صفقة جيدة على المدى الطويل ، خاصة إذا كنت تستثمر من أجل الدخل.

كما نرى من خلال أداء XLE و نفط الولايات المتحدة (USO
استخدام
) ETF ، وكيل جيد لأسعار النفط ، إذا استثمرت في النفط في 2014 ، كنت ستشهد انخفاضًا كبيرًا في وقت قصير. ولكن هذا هو الشيء: الاحتفاظ بالنفط لمدة خمس سنوات في أي وقت تقريبًا منذ عام 2010 سيعني إما خسارة الأموال أو ضعف أداء السوق الأوسع.

هذا هو السبب في أننا بقينا خارج النفط في بلدي من الداخل CEF الخدمة: نحن نركز أكثر على على المدى الطويل. والمدى الطويل ليس جيدًا للنفط. ليس فقط لأن التاريخ يخبرنا بذلك ، ولكن لأن أسعار النفط قد انخفضت بالفعل ، بينما تستمر أسهم شركات النفط في الارتفاع.

بعبارة أخرى ، إذا كنت قد رأيت أرباحًا نفطية في عام 2022 ، فقد حان الوقت الآن للتفكير في الخروج ، لأن أسعار النفط عادت إلى ما كانت عليه قبل الصراع في أوكرانيا ، واحتياطيات النفط آخذة في الازدياد. بالنسبة الى مجلة النفط والغاز ، ارتفعت الاحتياطيات بنسبة 1.3٪ في عام 2022 عن العام السابق. في غضون ذلك ، أظهرت أزمة أوكرانيا للعالم أن الاعتماد على الوقود الأحفوري يمثل خطرًا جيوسياسيًا ، مما دفع الاتحاد الأوروبي إلى الابتعاد عن الغاز الطبيعي والنفط بشكل أسرع مما كان عليه بالفعل.

باختصار ، يمكنك جني الكثير من الأموال من النفط على المدى القصير ، ولكن على المدى الطويل ، فإن المخاطر عالية ، خاصة بعد القفزة الأخيرة في السلع.

2 صناديق طاقة مبالغ فيها لامتلاكها الآن

هذا هو السبب في أن CEFs التي تركز على الطاقة هي حقل ألغام. أولاً ، يستثمر الكثيرون في النفط بشكل مباشر أكثر ويقل تركيزهم على شركات النفط ، التي تحاول على الأقل ترجمة تقلبات النفط إلى مكاسب وأرباح ثابتة.

علاوة على ذلك ، تشير الأرقام إلى قصة صارخة عن هذه الصناديق: ضع في اعتبارك أن 7.6٪ فقط من جميع CEFs لديها عائد سنوي سلبي على مدى السنوات العشر الماضية أو منذ البداية ، أيهما أقرب. ولكن من بين هؤلاء ، تمثل CEFs الطاقة ما يقرب من النصف (10٪). هذان النوعان محفوفان بالمخاطر بشكل خاص في الوقت الحالي.

يبدو نهج GGN مطمئنًا ، لكنه يخفي مخاطره

دعونا نبدأ مع صندوق جامكو العالمي للذهب والموارد الطبيعية والدخل (GGN) ، والتي قد تجذب انتباهك مع أرباحها بنسبة 10٪ (والدفع الشهري). ولكن في حين أن اسم الصندوق قد يجعل الأمر يبدو وكأنك تحصل على محفظة متنوعة لقطاع الموارد ، بما في ذلك تحوطات التضخم مثل الذهب ، فإن الحقيقة هي أن GGN تركز بشكل أساسي على شركات التنقيب عن النفط مثل إكسون موبيل
XOM
(XOM) و متعدد
CVX
(CVX
CVX
). لقد أثرت استثماراتها في الطاقة على أدائها على المدى الطويل.

حتى في عام 2022 ، عندما ارتفعت مخزونات النفط ، حققت GGN مكاسب بنسبة 4 ٪ فقط. هذا سبب وجيه لعدم الانخداع بعائد الصندوق البالغ 10٪ ، ولكنه ليس السبب الوحيد ، لأن هذا العائد المرتفع يخفي حقيقة أن الصندوق قد خفض المدفوعات بنسبة 79٪ على مدار تاريخه!

من الواضح ، إذا كنت متفائلًا بشأن النفط ، فإن GGN تكون كذلك ليس حيث تريد أن تكون ، حتى لو كان خصمه البالغ 6.3٪ على قيمة الأصول الصافية يبدو وكأنه صفقة جيدة (كان لديه خصومات أكبر من قبل ، وصناديق الطاقة الأخرى لديها خصومات أكبر الآن).

دفع تعويضات CEF هذا على شريحة هبوطية

زيت آخر CEF يجب تجنبه هو صندوق BlackRock للطاقة والموارد (BGR) ، واحدة من أقدم CEFs للطاقة هناك. يعد خصمها البالغ 12.7٪ نقطة بيع رائعة ، حتى لو لم تكن أرباحها المقدرة بنسبة 5.8٪ مرتفعة تمامًا مثل العائدات على العديد من CEFs الأخرى. ولكن هل تعوض BGR ذلك من خلال مدفوعات موثوقة؟

لم يتم فقط خفض أرباح الأسهم على المدى الطويل ، ولكن BGR كان أداؤها أقل من قطاع الطاقة بأكثر من النصف.

الجانب المشرق؟ تعمل BGR بشكل أفضل في الأسواق الصاعدة للطاقة مما تفعله GGN: فقد ارتفعت بنسبة 33.7٪ في عام 2022 ، حتى كتابة هذه السطور ، أكثر بكثير من عائد GGN البالغ 4٪ خلال نفس الفترة. لكن BGR لا تزال أقل بكثير من قطاع الطاقة ، هذا العام وعلى المدى الطويل ، مما يشير إلى أنها لم تقم بتحديث نهجها في أسواق الطاقة لما يصلح في العالم الحديث.

كما ذكرنا ، يمكن أن تكون CEFs تجارة جيدة على المدى القصير ، ولكن من الواضح أن الاثنين أعلاه يستثمران في احتياجات الطاقة بالأمس ، وليس غدًا. حتى نرى CEF للطاقة مع نهج أكثر ذكاءً ، الاستثمار في الوقود الأحفوري و مصادر الطاقة المتجددة حيث توجد قيمة ، بينما تحاول أيضًا تقليل التقلبات ، هناك خيارات CEF أفضل للأرباح الصاعدة والأرباح المستدامة.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."

الإفشاء: لا يوجد