يقدم سهمي توزيعات الأرباح عوائد هائلة لا تقل عن 2٪ ؛ يقول أفضل محلل "شراء"

لا تزال آفاق الأسهم في عام 2023 في حالة تغير مستمر. لم تتبدد رياح العام الماضي المعاكسة ، لذلك سنتعامل مع ارتفاع معدلات التضخم ، وارتفاع أسعار الفائدة ، والحرب الروسية الأوكرانية ، وزيادة خطر الركود في المستقبل المنظور ، وهذا ما دفع المستثمرين إلى الاهتمام باللعب الدفاعي.

الخطوة الكلاسيكية ، بالطبع ، هي التحرك بقوة حصة مخازن. يجلب ذلك العديد من المزايا التي يمكن أن تحمي محفظة استثمارية خلال فترة اقتصادية غير مستقرة ، بما في ذلك تدفق دخل موثوق به ، وإمكانية التغلب على التضخم من خلال عائد توزيعات الأرباح. من الممكن أيضًا العثور على أسهم توزيعات الأرباح التي توفر مزيجًا من إمكانية زيادة رقمين من رقمين وعائد الدفع - وهو مزيج قوي من شأنه زيادة مزاياها الدفاعية إلى أقصى حد.

ويلاحظ محللو وول ستريت هذه الأمور ، بما في ذلك بعض الأسماء الرائدة في ستريت. كان نيتين كومار - أحد المحللين من فئة الخمس نجوم في شركة ميزوهو للأوراق المالية ، والمصنف ضمن أفضل 5 محللاً من قبل شركة TipRanks - يبحث في السوق عن أبطال توزيعات الأرباح - وأشار إلى أن سهمين يحققان 25٪ أو أفضل. هذا أكثر من كافٍ ، من تلقاء نفسه ، لضمان معدل عائد حقيقي إيجابي ، ولكن كل من هذه الأسهم يجلب أيضًا أكثر من 10 ٪ من احتمالية الصعود إلى الطاولة. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

Chesapeake Energy Corporation (تشك)

أولًا شركة Chesapeake Energy ، وهي شركة تنقيب وتطوير في صناعة الهيدروكربونات في أمريكا الشمالية - وهي طريقة رائعة للقول إنها شركة تبحث عن الغاز الطبيعي ورواسب البترول وتستغلها. تشيزابيك لديها عمليات في جميع أنحاء أمريكا الشمالية ، مع أصول كبيرة بشكل خاص في Marcellus shale في ولاية بنسلفانيا وتشكيل Haynesville في لويزيانا. يوجد أكثر من ثلثي احتياطيات تشيسابيك المؤكدة في الغاز الطبيعي ، مع وجود كميات كبيرة من البترول وسوائل الغاز الطبيعي أيضًا. تمتلك Chesapeake أصولًا في تشكيل Eagle Ford في تكساس ، لكنها تبذل جهودًا للتخلي عن هذا المنصب من أجل التركيز على ممتلكاتها عالية الأرباح في بنسلفانيا ولويزيانا.

القصة مستمرة

في المجموعة الأخيرة من النتائج المالية المبلغ عنها ، للربع الثالث من عام 3 ، أظهرت Chesapeake إجمالي إيرادات 22 مليار دولار ، أي أكثر من الضعف من 4.19 مليار دولار في الربع الثالث من 1.63. بعد الإيرادات ، أظهر تشيسابيك سيولة نقدية من العمليات بقيمة 3 مليار دولار وصافي دخل قدره 21 مليون دولار. جاء العائد على السهم للشركة عند 1.3 دولار لكل سهم مخفف. بلغ صافي الدخل المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 883 دولار أمريكي للسهم المخفف ، بزيادة قدرها 6.12٪ عن ربع السنة السابقة.

بالإضافة إلى هذه النتائج السليمة ، كان لدى تشيسابيك تدفق نقدي مجاني للربع الثالث بقيمة 3 مليون دولار. كان هذا رقمًا قياسيًا للشركة ، وقد تم تحقيقه حتى مع إعادة شراء أسهم الشركة ومدفوعات الأرباح التي بلغ إجماليها أكثر من 773 مليار دولار خلال الربع.

تم دفع آخر توزيعات أرباح الأسهم العادية لشركة Chesapeake في 1 ديسمبر ، ووصل مجموع مدفوعات الأرباح العادية والتكميلية إلى 3.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبهذا المعدل ، فإن الأرباح الموزعة سنويًا تصل إلى 12.64 دولارًا وتنتج ارتفاعًا بنسبة 14 ٪. هذا ما يقرب من ضعف آخر أرقام التضخم المبلغ عنها.

كومار من Mizuho متفائل بأن تشيسابيك يمكن أن تستمر في تحقيق النتائج للمستثمرين الموجهين للعائد ، مشيرًا إلى أن "مخزون CHK منخفض التكلفة في اثنتين من أبرز شركات الصخر الزيتي (أبالاتشيا وهاينسفيل) يكمله إطار عمل رائد للعائد النقدي. يؤدي الاستثمار المستمر في أصول "إيجل فورد" "المحتفظ بها للبيع" إلى إضعاف كفاءة رأس مال الشركة ، ولكن التصفية الناجحة يمكن أيضًا أن تفتح المزيد من القيمة للمساهمين ... بشكل عام ، نعتقد أن التقييم المخفض قليلاً الذي يكمله توليد القوة المالية المباشرة وتنفيذ الشركات يمكن أن يفوز باليوم على المخاوف الكلية. "

استقراءًا للأمام من هذا الموقف ، قام كومار بتقييم سهم CHK للشراء ، وحدد سعره المستهدف عند 155 دولارًا ، مما يشير إلى الثقة في احتمال صعود قوي لمدة عام واحد بنسبة 76 ٪ تقريبًا. بناءً على عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 90٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل كومار ، انقر هنا)

يبدو أن وول ستريت تتفق مع كومار بشأن هذا ، حيث أن جميع تقييمات المحللين الثمانية الأخيرة في تشيسابيك إيجابية ، مما يعطي السهم إجماعيًا لتصنيف شراء قوي. يتم تداول الأسهم مقابل 8 دولارًا أمريكيًا ، ويعني متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 88.23 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 145.88 ٪ للعام المقبل. (انظر توقعات سهم CHK على TipRanks)

بايونير ناتشورال ريسورسز (PXD)

الأسهم التالية ذات العائد المرتفع التي نتطلع إليها هي بايونير ناتشورال ريسورسز. يقع مقر هذه الشركة في إيرفينغ بولاية تكساس ، ومثل تشيسابيك ، فهي شركة للتنقيب عن المواد الهيدروكربونية وإنتاجها. تعمل بايونير في حوض غرب تكساس بيرميان ، ثاني أكبر حقل نفط في العالم. Pioneer هي مالك الأصول الرئيسي في المنطقة ، وهي منتج بيرميان خالص.

خلال الربع الثالث من عام 2022 ، وهو الأخير الذي تم الإعلان عن النتائج المالية له ، أنتجت بايونير في المتوسط ​​656,582 برميلًا من المكافئ النفطي (BOE) يوميًا. كان هذا انخفاضًا طفيفًا على أساس سنوي ، بنسبة 2.8٪ مقارنة بالربع الثالث من عام 3 ، ولكنه كان لا يزال كافياً لتوليد أكثر من 21 مليار دولار من العائدات ، لتحقيق مكاسب أعلى بنسبة 6.09٪ على أساس سنوي. دعمت عائدات بايونير المرتفعة 36.5 مليار دولار في صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين ، أو 2 دولار للسهم الواحد. من الناحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، وصلت أرقام الدخل هذه إلى 7.93 مليار دولار أمريكي ، أو 1.9 دولار أمريكي لكل سهم مُخفف. ارتفع العائد على السهم غير المطابق لمعايير GAAP بنسبة 7.48٪ مقارنة بالربع الثالث من عام 81.

بلغ التدفق النقدي لشركة بايونير من العمليات في الربع الثالث من عام 3 22 مليارات دولار ، وبلغ التدفق النقدي الحر للشركة 3 مليار دولار. أعطت التدفقات النقدية القوية للشركة ثقة الإدارة لمواصلة برنامج إعادة شراء الأسهم ومدفوعات الأرباح. خلال هذا الربع ، قامت الشركة بإعادة شراء ما قيمته 1.7 مليون دولار من الأسهم ، وأعلنت عن توزيع إجمالي للأرباح (أساس زائد متغير) قدره 500 دولار لكل سهم عادي. تم دفع التوزيعات في 5.71 ديسمبر.

بمعدلها الحالي ، يتم دفع توزيعات الأرباح المجمعة سنويًا إلى 22.84 دولارًا وتعطي عائدًا بنسبة 10 ٪. هذا هو ما يقرب من 5 أضعاف متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح الموجود بين الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز.

كل هذا لفت انتباه Kumar من Mizuho ، الذي وضع فكرة صعودية على السهم. يكتب: "نعتقد أن الإدارة ستنفذ استراتيجيتها المتمثلة في تقديم القيمة إلى الأمام من خلال التركيز على المخزون ذي العائد المرتفع - وهو رفاهية يمكنهم تحملها في رأينا نظرًا لطول مسارهم للمشاريع ... وهذا يجب أن يعيد تركيز المستثمرين على برنامج العائد النقدي القوي الذي تكملها واحدة من أكبر قواعد الاحتياطيات في النفط الصخري الأمريكي ... "

كما يتضح من موقفه ، قام كومار بتقييم PDX a Buy ، في حين أن سعره المستهدف ، عند 294 دولارًا ، يعني تحقيق مكاسب لمدة عام واحد بنسبة 28٪.

بشكل عام ، يحتوي سهم PDX على 16 تقييمًا حديثًا للمحللين ، مع تفصيل 7 عمليات شراء و 8 عمليات حجز و 1 بيع مما يعطي تصنيفًا إجماعيًا للشراء المعتدل. يشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 285.27 دولارًا أمريكيًا إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 24 ٪ على أفق 12 شهرًا. (انظر توقعات سهم PXD على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم الموزعة بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.