يمكن أن تقود هذه الأسهم الـ 11 انتعاش محفظتك بعد `` ركود أرباح '' S&P 500 وقاع السوق في العام المقبل

توقعات لودان لـ S&P 500 "ركود الأرباح" والقاع

لودان ، الذي يدير صندوق بافالو لارج كاب البالغ 83 مليون دولار
بوفكس ،
+ 3.01٪
ويشارك في إدارة صندوق Buffalo Discovery Fund بقيمة 905 مليون دولار
BUFTX ،
+ 3.58٪,
قال خلال مقابلة: "ليس من غير المألوف أن نرى نسبة 20٪ تتضرر [للأرباح] في ظل ركود متواضع. بلغت الهوامش ذروتها ".

الإجماع بين المحللين الذين تم استطلاع رأيهم بواسطة FactSet هو للأرباح الإجمالية الموزونة لمؤشر S&P 500 لإجمالي 238.23 دولارًا للحصة في عام 2023 ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8 ٪ عن تقديرات 2022 EPS الحالية البالغة 220.63 دولارًا.

قال لودان إن قضيته الأساسية لعام 2023 تتعلق بالأرباح التي تتراوح بين 195 و 200 دولار للسهم وأن يكون هذا الانخفاض في الأرباح (حوالي 9٪ إلى 12٪ من تقديرات الإجماع الحالية لعام 2022) "مصحوبًا بركود اقتصادي من نوع ما. "

ويتوقع أن تنخفض تقديرات وول ستريت ، وقال إنه "بمجرد أن تصل تقديرات ستريت إلى 205 دولارات أو 210 دولارات ، أعتقد أن الأسهم ستنطلق."

ذهب إلى أبعد من ذلك ، قائلاً "الأمور تصبح ممتعة حقًا عند 3200 أو 3300 على S&P." أغلق مؤشر S&P 500 عند 3583.07 يوم 14 أكتوبر ، بانخفاض قدره 24.8٪ لعام 2022 ، باستثناء توزيعات الأرباح.

قال لودان إن صندوق Buffalo Large Cap كان حوالي 7 ٪ نقدًا ، حيث كان يحتفظ ببعض المسحوق الجاف لشراء الأسهم بأسعار منخفضة ، مضيفًا أنه كان "دفاعيًا إلى حد ما" منذ أكتوبر 2021 وكان يواصل التركيز على "توزيعات أرباح ثابتة- تدفع للشركات ذات الميزانيات العمومية القوية ".

قادة من أجل انتعاش سوق الأسهم

بعد وصول السوق إلى القاع ، يتوقع لودان أن يبدأ تعافي الأسهم في العام المقبل ، حيث "ستنخفض التقييمات وتستجيب بسرعة أكبر من الأرباح".

ويتوقع أن تقود "أسهم النمو التكنولوجي على المدى الطويل" الارتفاع ، لأنها "تعرضت للضرب أولاً". عندما سئل عما إذا كانت Nvidia Corp.
NVDA،
+ 5.89٪
وشركة Advanced Micro Devices Inc.
AMD،
+ 3.61٪
كانت أمثلة جيدة ، في ضوء الانخفاض الواسع في مخزونات أشباه الموصلات ولأن كلاهما مملوك من قبل صندوق بوفالو لارج كاب ، قال لودان: "لقد قادونا إلى الأسفل وسوف يرتدون أولاً."

قال لودان إن "أكبر شركة تكنولوجية لديه" هي ASML Holding NV
ASML ،
+ 3.45٪,
التي توفر المعدات والأنظمة المستخدمة في تصنيع رقائق الكمبيوتر.

من بين أكبر الشركات ذات التوجه التكنولوجي ، يمتلك صندوق Buffalo Large Cap أيضًا أسهمًا في شركة Apple Inc.
AAPL،
+ 2.91٪,
شركة مايكروسوفت
MSFT،
+ 3.92٪,
شركة Amazon.com
AMZN،
+ 6.45٪
وشركة Alphabet Inc.
GOOG،
+ 3.70٪

GOOGL،
+ 3.53٪.

قال لودان أيضًا إنه كان يعاني من "زيادة الوزن" في شركة UnitedHealth Group Inc.
الأمم المتحدة ،
+ 1.71٪,
شركة Danaher.
DHR ،
+ 2.45٪
و Linde PLC
لين ،
+ 2.03٪
مؤخرًا واستفادوا من التراجع في Adobe Inc.
ADBE ،
+ 1.93٪
السعر بعد إعلانه استحواذ 20 مليار دولار على فيجما، من خلال حصد المزيد من الأسهم.

تلخيص الانخفاضات

لتوضيح ما كانت عليه سنة قاسية بالنسبة لأسهم أشباه الموصلات ، فإن iShares Semiconductor ETF
SOXX ،
+ 2.12٪,
الذي يتتبع مؤشر PHLX أشباه الموصلات
SOX ،
+ 2.28٪
من 30 شركة مصنعة للرقائق المدرجة في الولايات المتحدة ومصنعي المعدات ذات الصلة ، قد انخفض بنسبة 44٪ هذا العام. ثم مرة أخرى ، ارتفع سهم SOXX بنسبة 38٪ خلال السنوات الثلاث الماضية و 81٪ لمدة خمس سنوات ، مما يؤكد أهمية التفكير طويل المدى لمستثمري الأسهم ، حتى خلال هذا السوق الهابط الرهيب لهذه المساحة التكنولوجية بالذات.

فيما يلي ملخص للتغيرات في أسعار الأسهم (مرة أخرى ، باستثناء توزيعات الأرباح) وتقييمات الأرباح الآجلة من السعر إلى الآجل خلال الفترة من 2022 إلى 14 أكتوبر لكل سهم مذكور في هذه المقالة. يتم فرز الأسهم أبجديًا:

يمكنك النقر فوق المؤشرات لمعرفة المزيد حول كل شركة. انقر هنا للحصول على دليل Tomi Kilgore المفصل عن ثروة المعلومات المتاحة مجانًا على صفحة عروض أسعار MarketWatch.

انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 16.9 اعتبارًا من الإغلاق في 14 أكتوبر من 24.5 في نهاية عام 2021 ، في حين انخفض السعر إلى الأرباح الآجلة لـ SOXX إلى 13.2 من 27.1.

لا تفوت: هذه هي الطريقة التي قد ترتفع بها أسعار الفائدة المرتفعة ، وما قد يخيف الاحتياطي الفيدرالي في التحول إلى سياسة محورية