هناك فرصة تختمر في مخزون ميكرون

الأسبوع الماضي ميكرون (MU) احتفلت بيوم المستثمر وكسرت تقاليد السنوات السابقة ، وقدمت الشركة نظرة مالية طويلة الأجل. تتوقع شركة الذاكرة العملاقة نمو الإيرادات في الأرقام الفردية العالية ، وتصل هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين إلى 50٪ منخفضة و FCF٪ بأكثر من 10٪.

توقعت الشركة أنه بحلول عام 2030 سيتضاعف سوق الذاكرة والتخزين من حوالي 161 مليار دولار في عام 2021 إلى 330 مليار دولار. يتضمن ذلك نمو المراهقين المرتفع المتوقع للذاكرة الحيوية والنمو في نسبة العشرين المرتفعة لـ NAND.

يعكس نمو الإيرادات المتوقع فترة تزداد فيها ربحية الصناعة ، حيث ارتفعت نسبة المديرين العامين بنسبة 20٪ خلال الفترة من 2006 إلى 2013 إلى 40٪ بين عامي 2014 و 2021. وهذا أيضًا خلال الدورات التي يتم فيها الإنفاق على معدات الرقائق الصناعية كنسبة مئوية من انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين من 57 بالمائة في عام 2011 إلى 30 بالمائة في عام 2021.

نظرًا لأن الصناعة تتوقع أن تكون الدورات أقل وضوحًا ، قالت الشركة إن إستراتيجيتها طويلة المدى تتضمن اتفاقيات تسعير آجلة - أول ثمارها هي اتفاقية مدتها 3 سنوات مع أكبر 10 عملاء تبلغ قيمتها حوالي 500 مليون دولار سنويًا. يجب أن يكون التوريد المضمون لمثل هذه الصفقة مفيدًا لكل من الشركة وعملائها.

"عنصر LTA هذا" ، كما يقول محلل Rosneblatt هانز موسسمان، "ستثير جدلاً في الشارع حول كيفية تطبيقك للاتفاقية فعليًا في دورة لأسفل ، ولن تكون صفقة كبيرة لسنوات قادمة. ومع ذلك ، فإن حقيقة حصولهم على عميل كبير أمر مثير للاهتمام ، ونراهن أن هذا العميل يرى الحاجة إلى الانخراط بشكل أكثر استراتيجية في سوق من المحتمل أن يكون العرض مقيدًا في رأينا ".

وفي الوقت نفسه ، تواصل شركة Micron إعادة رأس المال للمساهمين ؛ وزادت الشركة أرباحها ربع السنوية بنسبة 15٪ إلى 11.5 سنتًا للسهم ، وقالت إنها تواصل إعادة شراء الأسهم بقوة ، مع 700 مليون دولار مخطط لها للربع الحالي ، الذي يستمر حتى نهاية مايو. لدى شركة Micron حوالي 5 مليارات دولار متبقية على إذن إعادة شراء الأسهم الحالية وتتوقع استمرار الشراء عند المستويات الحالية.

القصة مستمرة

أشاد موسسمان بآخر التطورات ولا يزال الثور الأبرز في الشارع.

قال المحلل ذو الخمس نجوم: "كان يوم مستثمري ميكرون مثيرًا للإعجاب وكان أول يوم في تغطيتنا لأكثر من 20 عامًا ، حيث قامت الشركة بمواءمة القيادة في جميع المجالات بما في ذلك التنفيذ ، وتوسيع نطاق القيادة في DRAM و NAND ، والعمليات ، والمالية". "نحن نرى أن المخاطرة / المكافأة عند المستوى الحالي مواتية للغاية للمستثمرين لا سيما بالنظر إلى قيمة استبدال Micron للأصول وحدها التي تبلغ 5 مليار دولار والتي تتجاوز بسهولة القيمة السوقية للشركة البالغة 100 مليار دولار."

وفقًا لذلك ، يصنف Mosesmann أسهم Micron في الشراء جنبًا إلى جنب مع هدف السعر المرتفع للشارع عند 165 دولارًا. إذا كان هذا صحيحًا ، يمكن أن يحقق هدف المحلل عوائد لمدة عام واحد ~ 131٪. (لمشاهدة سجل موسيسمان ، انقر هنا)

ماذا يقول المحللون الآخرون؟ 13 عمليات الشراء و 2 فقط من عمليات الاحتفاظ بالبيانات تضيف ما يصل إلى إجماع محلل شراء قوي. بالنظر إلى متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 112.50 دولارًا ، يمكن أن ترتفع الأسهم بنسبة 58٪ تقريبًا عن المستويات الحالية. (انظر توقعات سهم Micron على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول أسهم الرقائق بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.