قد يكون هناك حذاء آخر يجب إسقاطه بعد أن تفوت نظرة ميكرون الكبيرة

مشاركة
MU،
-3.31٪
كانت منخفضة بنسبة 6٪ تقريبًا في تعاملات يوم الجمعة الصباحية.

أشار Tim O'Malley المحلل في Barclays إلى أنه بينما تحدثت شركة Micron عن نقاط الضعف في أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية ، فإنها لا تزال لا ترى مشكلات في الطلب في أعمال مراكز البيانات الخاصة بها.

وكتب أن عجز توقعات ميكرون كان "أكثر من المتوقع ولكن لم يستسلم لمركز البيانات ولا يترك الساحل واضحًا بعد".

وأضاف: "على جانب العرض ، تقوم الشركة بكل شيء بشكل صحيح من خلال تقليل [النفقات الرأسمالية] ، وتباطؤ نمو القطع ، والشحن من المخزون". "نعتقد أن الأسواق الاستهلاكية تضعف بشكل أكبر وهناك بالفعل مؤشرات على التباطؤ في سوق الخوادم الذي سيؤدي إلى مزيد من التخفيضات."

في حين أن صناعة الذاكرة كانت تاريخياً قادرة على التأكيد على الربحية في فترات الانكماش الماضية ، كتب أومالي أن "هذه الدورة من المحتمل أن تكون أكثر حدة من الدورات السابقة ، مما يترك اختبارًا مهمًا ومن المحتمل أن يتداول السهم بشكل جانبي حتى ذلك الحين".

أبقى O'Malley على تقييمه للوزن الزائد وسعر 75 دولارًا المستهدف كما هو على السهم. من بين 36 محللاً تتبعهم FactSet والذين يغطون أسهم شركة Micron ، هناك 31 محللًا مكافئًا لتصنيف الشراء ، بينما قام ثلاثة بتقييم السهم في حالة الانتظار واثنان قيموه عند البيع

لم يعد Vivek Arya من بنك أمريكا أحد المحللين الصعوديين ، حيث دفعته المخاوف خارج الأسواق النهائية التي تواجه المستهلك إلى خفض تصنيف أسهم ميكرون إلى محايدة من الشراء.

وكتب قائلاً: "حتى بعد فشل خط الهاتف بنسبة 20٪ ، أدى ضعف الطلب على أجهزة الكمبيوتر / الهاتف الذكي (55٪ + من المبيعات) إلى ارتفاع مستويات المخزون ، والذي من المتوقع أن يتسبب في حدوث تباطؤ في عدة فصول". "حتى خارج الأسواق الاستهلاكية ، تظهر أعلام صفراء عبر عملاء السحابة / المؤسسات ، مما قد يؤدي إلى زيادة طول تصحيح المخزون."

بدا آريا أكثر تفاؤلاً بشأن اتجاهات مراكز البيانات ، ومع ذلك ، فقد كتب أنه "بغض النظر عن الدورة ، يظل الإنفاق على مركز البيانات السحابية قوياً ، ومن المتوقع أن يرتفع مستوى DDR5 في النصف الخلفي من عام 2022 والعام المقبل".

يعتقد CJ Muse من Evercore ISI أن شركة Micron كانت "تمزق الضمادة" مع نظرتها المستقبلية ورأت إيجابيات في نهج الشركة للأرباح.

كتب: "تخطط شركة Micron للحفاظ على نظام التسعير والابتعاد عن الأعمال بتسعير منخفض للغاية". "تقوم شركة Micron أيضًا بتخفيض إنفاق WFE [معدات الويفر-فاب] المخطط لها في السنة المالية 23 لتقليل مخرجات البتات مع خطط لتقليص المخزون لتلبية الطلب في CY23" ، وهي خطوة يتوقع أن "تؤثر" على أسماء معدات أشباه الموصلات.

(أسهم شركات معدات الرقائق Lam Research Corp.
LRCX ،
-7.63٪,
شركة KLA Corp.
KLAC ،
-7.24٪,
شركة أبلايد ماتيريالز
AMAT ،
-5.85٪,
ASML القابضة NV
ASML ،
-5.77٪

ASML ،
-5.40٪,
وشركة Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT ،
-9.84٪
تم خصم أكثر من 5٪ يوم الجمعة بعد تقرير ميكرون.)

وأضاف موسى: "أخيرًا ، تجدر الإشارة إلى أن ميكرون لديها مدير مالي جديد جدًا (المدير المالي) - علينا أن نعتقد أن هناك بعض التحفظ المفرط في التوقعات المحدثة" ، بينما كرر تصنيفه المتفوق و 90 دولارًا "سعر طويل الأجل" استهداف."

ورأت ميليسا فيربانكس ، محللة ريموند جيمس ، أن تحديات الطلب "متوقعة بشكل عام نظرًا للمخاوف الكلية الهبوطية المتزايدة" واتفقت على أن شركة ميكرون يبدو أنها تتخذ الخطوات الصحيحة.

"نتشجع بالتزام الشركة بحماية الربحية ، وبينما قد يستغرق الأمر وقتًا حتى يستجيب السوق ككل لإشارات انخفاض الطلب ، فإن قرار MU بخفض إنتاج البتات وخفض النفقات الرأسمالية للسنة المالية 23 يضع الشركة في حالة طقس أفضل الاضطراب على المدى القريب - التنفيذ نحو أهداف الربحية عبر الدورات ".

حافظت فيربانكس على تصنيف شرائها القوي لكنها خفضت السعر المستهدف إلى 72 دولارًا من 115 دولارًا.

انخفض سهم شركة Micron بنحو 44٪ منذ بداية العام ، بينما انخفض مؤشر PHLX لأشباه الموصلات
SOX ،
-3.95٪
انخفض مؤشر S&P 37.8 بنسبة 500٪
SPX،
+ 0.58٪
انخفض بنسبة 20.9٪.