عادة ما تكون حالات إفلاس الشركات مملة للغاية. ليس هذا هو الحال مع FTX ، والتي كانت حتى قبل أسبوعين تعتبر الطفل الذهبي للعملات المشفرة ، ولكن يبدو الآن أنها كانت مخطط بونزي عملاق.
كل هذا دفع الرئيس التنفيذي الجديد لشركة FTX ، جون راي الثالث ، إلى إعلان أن هذا أسوأ حطام قطار شهده على الإطلاق. وهذا يقول شيئًا ما حقًا ، نظرًا لأن راي خبير في إعادة الهيكلة ترأس بعض أشهر حالات الإفلاس في التاريخ - بما في ذلك عملاق الطاقة Enron في عام 2001 ، وهي مقارنة قام بها بعض المتفرجين ، بما في ذلك على وجه الخصوص وزير الخزانة السابق لاري سمرز.
جاءت الكلمات اللعينة من ما يسمى راي إعلان اليوم الأول. (إنها علامة على مدى الفوضى التي سادت هذا الإفلاس ، حيث يتم عادةً تقديم الإيداع في اليوم الأول في اليوم السادس من العملية.)
كتب راي في ملف محكمة ديلاوير: "لم أر في حياتي المهنية مثل هذا الفشل التام في ضوابط الشركة والغياب التام للمعلومات المالية الجديرة بالثقة كما حدث هنا". ثم قدم حكمه على فريق الإدارة السابق ، بما في ذلك المؤسس المخزي والرئيس التنفيذي السابق سام بانكمان-فرايد. "من سلامة الأنظمة المعرضة للخطر والإشراف التنظيمي الخاطئ في الخارج ، إلى تركيز السيطرة في أيدي مجموعة صغيرة جدًا من الأفراد غير المتمرسين وغير المتمرسين والمعرضين للخطر ، فإن هذا الوضع غير مسبوق."
هذا الوصف ليس مفاجئًا بالنظر إلى التفاصيل التي تسربت حول FTX في الأيام الأخيرة ، بما في ذلك التقارير التي تفيد بأن Bankman-Fried أدار العملية بأكملها من السقيفة بدون مجلس إدارة ، وأن كبار المسؤولين التنفيذيين كانوا متورطين في تعاطي المخدرات وتعدد الزوجات.
ومع ذلك ، فإن بعض التفاصيل الواردة في الميزانية العمومية صادمة. راي لديه الإيصالات وهو لا يبالي بشأن افتقار FTX إلى الإيصالات. كما يقول راي: "أحد أكثر الإخفاقات انتشارًا في أعمال FTX.com على وجه الخصوص هو عدم وجود سجلات دائمة لصنع القرار."
يلاحظ راي أن FTX ليس لديها قسم محاسبة وأنه "لم يكن قادرًا على إعداد قائمة كاملة من الذي عملوا لدى FTX Group اعتبارًا من تاريخ الالتماس ، أو في شروط توظيفهم ".
كمحاسب قانوني جينيفيف روش ديكتور وأشار، قدمت FTX قروضًا شخصية كبيرة لمديرها التنفيذي واتخذت قرارات مؤسسية كبرى عن طريق الدردشة مع حذف العديد من الرسائل بعد فترة وجيزة. يصرخ عدم تصديق راي من الصفحة: "قدم موظفو مجموعة FTX طلبات الدفع من خلال منصة" دردشة "عبر الإنترنت حيث وافقت مجموعة متباينة من المشرفين على المدفوعات من خلال الرد باستخدام رموز تعبيرية مخصصة.
فيما يتعلق باستخدام أموال الشركة لشراء أشياء لموظفي FTX ، لدى Ray أيضًا القليل من الإيصالات للمساعدة في عمله التحري. "أفهم أن أموال الشركات التابعة لمجموعة FTX استُخدمت لشراء منازل ومتعلقات شخصية أخرى للموظفين والمستشارين. أفهم أنه لا يبدو أن هناك وثائق لبعض هذه المعاملات كقروض ، وأن بعض العقارات تم تسجيلها بالاسم الشخصي لهؤلاء الموظفين والمستشارين في سجلات جزر البهاما ".
ما هو الأثر الورقي الصغير الموجود ، يجد راي أنه غير جدير بالثقة ، على سبيل المثال الميزانية العمومية سيئة السمعة لشركة FTX. يكتب: "نظرًا لأن مثل هذه الميزانية العمومية تم إعدادها بينما كان المدينون تحت سيطرة السيد بانكمان فريد" ، "لا أثق بها ، وقد لا تكون المعلومات الواردة فيها صحيحة اعتبارًا من التاريخ المذكور".
كل هذا يمثل مشكلة كبيرة لراي ، المكلف بفرز هذه الفوضى ويجب عليه تحديد الأصول التي يمكن تخصيصها للمستثمرين والدائنين - وهي مهمة ستصبح أكثر صعوبة بالنظر إلى تقرير صادر عن سيمافور أن Bankman-Fried قام بتحويلها بشكل كبير مبالغ من المال أو العملات المشفرة من البورصة الأسبوع الماضي ، ربما بناءً على وصية من حكومة جزر البهاما. وفي الوقت نفسه ، على عكس حالات الإفلاس النموذجية ، لم يتضمن ملف FTX قائمة بالدائنين الرئيسيين ، على الأرجح لأن الشركة ليس لديها أفكار عن التزاماتها الخاصة.
في حالات إفلاس أخرى رفيعة المستوى تنطوي على احتيال ، مثل إنرون ، كان على المحامين مثل راي فك رموز السجلات الورقية التي تهدف إلى تضليل المنظمين والمراجعين. ولكن في حالة FTX ، لن يكون هناك غالبًا أي أثر ورقي على الإطلاق - مما يجعل مهمة راي والمخاطر الإجرامية التي يتعرض لها Bankman-Fried أكثر حدة.
قد لا يكون هناك حتى مسار رموز تعبيرية.
ظهرت هذه القصة في الأصل على Fortune.com
المزيد من فورتشن:
تنفجر فقاعة الإسكان الوبائي - تقول شركة KPMG أن الأسعار تنخفض بنسبة 15٪ تبدو "متحفظة"
الطبقة الوسطى الأمريكية في نهاية عصر
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html