منحنى العائد لم يعد يرسل إشارة لا تقلق ، كن سعيدًا ، كما يحذر ملك السندات جيفري جوندلاش

قد لا يكون الارتداد بالأرجل هنا تمامًا ، كما يقول البعض. أشارت جاني زيدينز ، من مدونة CrackedMarket ، إلى أن "الارتداد من مستويات ذروة البيع يكون صعبًا وسريعًا ، وانعكاس الأمس البالغ 150 نقطة خلال اليوم يعتبر بالتأكيد صعبًا وسريعًا". "ومع ذلك ، في كثير من الأحيان ، يكون الارتداد الثالث هو الصفقة الحقيقية ، مما يعني أنه يمكننا رؤية اختبارين للانخفاضات قبل أن يتم قول وفعل كل هذا."

إلى موقعنا نداء اليوم من ملك السندات المزعوم ، الرئيس التنفيذي لشركة DoubleLine ، جيفري جوندلاش ، الذي كشف عن توقعاته للعام المقبل. ويرى رياحًا معاكسة لسوق الأوراق المالية التي "كانت مدعومة بالتسهيل الكمي [التيسير الكمي]" ويواجه الآن تناقص الاحتياطي الفيدرالي ، حيث يبدو باول "أكثر تشددًا" في كل مرة يتحدث فيها.

"اليوم [الثلاثاء] يبدو وكأن جاي باول يكرر معادلة 2018: إنهاء التيسير الكمي ورفع أسعار الفائدة الرسمية قصيرة الأجل ،" قال جوندلاخ في بث شبكي للعملاء تم بثه على الهواء مباشرة في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. قال إنه "لا يتوقع ركودًا حتى الآن" لكنه يرى هذه الضغوط تتزايد.

وقال إن منحنى العائد شهد "تسطيحًا قويًا جدًا" و "يقترب من النقطة التي يشير فيها إلى الضعف الاقتصادي. في هذه المرحلة ، لم يعد منحنى العائد يرسل إشارة لا داعي للقلق ، كن سعيدًا ، كما يقول جوندلاخ. وقال إنه بدلاً من ذلك يشير إلى المستثمرين للانتباه.

سلط جوندلاش الضوء على الرسم البياني الذي أظهر معنويات المستهلك "هبوطًا حرًا" ، والذي "يبدو وكأنه ركود إلى حد ما". هو قال يمكن أن يكون ارتفاع أسعار السيارات أحد الأسباب وراء ارتفاع الأسعار كثيرًا "لا يعتقد الناس أن هذا هو الوقت المناسب لشراء سيارة إذا كان بإمكانهم العثور عليها." وقال إن هذا الارتفاع في الأسعار جعل من الممكن جني الأموال عن طريق التقليب والبيع.

ريكس نوتنج: إليكم من أين جاء التضخم في عام 2021

مدير الصندوق كاثي وود. حذر الرئيس التنفيذي لشركة ARK Invest من "حمام دم" في أسواق السيارات المستعملة والجديدة.

قال مدير المال إن سوق الإسكان يتعزز بسبب انخفاض الإمدادات ويجب أن يظل مدعوما بشرط أن تكون معدلات الرهن العقاري منخفضة. إنه محايد بشأن الذهب ويرى استمرار ضعف الدولار.

قال جوندلاش إن الأسهم الأمريكية باهظة الثمن مقابل الأسهم في أي مكان آخر تقريبًا ، حيث أشار إلى أن الأسواق الأوروبية ، المفضلة لديه في عام 2021 ، كانت تبدو جيدة مرة أخرى لعام 2022.

إذا نظرنا إلى الوراء في توقعات جوندلاخ لعام 2021 ، فقد نصح المدير بصيغة "رابحة" تتمثل في نصف السندات النقدية وسندات الخزانة ؛ 25٪ من الأسهم ، معظمها من الأسواق الناشئة وآسيا ؛ و 25٪ في الأصول العقارية ، مثل الذهب أو الممتلكات ، للتحوط من ارتفاع التضخم. وتوقع أن تتخلف الأسهم الأمريكية عن بقية العالم ، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع التضخم والتقلب.

صندوق iShares MSCI Emerging Markets ETF
EEM ،
+ 1.66٪
خسرت 5٪ في عام 2021 ، مقابل ارتفاع بنسبة 27٪ لصندوق SPDR S&P 500 ETF
الجاسوس،
+ 0.27٪,
صندوق مشهور يتم تداوله في البورصة يتتبع المؤشر. أثبتت العقارات بالفعل أنها مكان استثماري ذكي ، على الرغم من انخفاض الذهب بنسبة 3 ٪ في عام 2021 ، وكانت سندات الخزانة عامًا كئيبًا.

الضجة

جاءت البيانات وارتفعت أسعار المستهلك لشهر ديسمبر بنسبة 0.5٪ للشهر و 7٪ على أساس سنوي ، وجاء كلا الرقمين أقوى من المتوقع. لا يزال أمامنا أرقام الميزانية الفيدرالية وكتاب البيج الذي يصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي.

حذرت وكالة الأدوية الأوروبية من أن الكثير من معززات COVID-19 قد تؤدي في النهاية إلى الإضرار بجهاز المناعة ، مرددًا تعليقات منظمة الصحة العالمية. في غضون ذلك ، قد يكون متغير omicron في ذروته في المملكة المتحدة ، مما يوفر الأمل للولايات المتحدة وأماكن أخرى. ويستعد البيت الأبيض لشحن ملايين اختبارات COVID-19 إلى المدارس العامة.

تحديث بشأن فيروس كورونا: بدأ العلماء في توقع أن أوميكرون سيبلغ ذروته في الولايات المتحدة في الأسابيع المقبلة ، لكن العلاج في المستشفى يظل عند مستويات قياسية

سهم Biogen
بنك البحرين الإسلامي
-6.70٪
انخفض عددهم بنسبة 9٪ بسبب الأخبار التي تفيد بأن برنامج الرعاية الصحية سيحد من تغطية التكنولوجيا الحيوية المثير للجدل والمكلف مثل عقار ألزهايمر وأدوهيلم وغيرهما في المستقبل.

أسهم إمورون
IMRN ،
+ 46.18٪
ترتفع ، بعد أن تلقت شركة الأدوية البيولوجية التي تتخذ من أستراليا مقراً لها 4.5 مليون دولار من وزارة الدفاع الأمريكية لتقييم عقار رئيسي للاستخدام العسكري.

قال ألماني يبلغ من العمر 19 عامًا إنه تمكن من اختراق 13 سيارة تسلا
TSLA ،
+ 3.93٪
السيارات حول العالم من خلال عيب برمجي يسمح له بتشغيل السيارات وفتح الأبواب والنوافذ وتعطيل أنظمة الأمان.

والتذكير بأن يوم الجمعة سيصادف بداية موسم الأرباح مع البنوك - بما في ذلك سيتي جروب
C,
+ 0.25٪,
جي بي مورغان
JPM،
+ 0.57٪,
ويلز فارجو
WFC،
+ 0.61٪
وبلاك روك
BLK،
-0.35٪
- من المقرر أن تعلن عن نتائج الربع الرابع. (انظر المعاينة.)

الأسواق

الأسهم أعلى ، بقيادة ناسداك
COMP،
+ 0.23٪,
مع استقرار عائدات السندات ، في حين أن الدولار
DXY،
+ 0.07٪
ينخفض. أسعار النفط
CL00 ،
-0.01٪
آخذة في الارتفاع ، مع العقود الآجلة للغاز الطبيعي
NG00 ،
-0.76٪
أعلى من 4٪.

الرسم البياني

أين تبدأ زيادة العائدات الحقيقية في الإضرار بمستثمري الأسهم؟ قال فريق من الاستراتيجيين في UBS ، بقيادة Bhanu Baweja ، إنه عندما ترتفع العائدات بأكثر من 40 نقطة أساس على مدى ثلاثة أشهر ، "يصبح التأثير على السوق جوهريًا ويصبح غير خطي".

"هذا هو النطاق الذي نعتبره الحد التقريبي للألم الحقيقي
للسوق. يؤدي الارتفاع المتزايد بمقدار 10 نقاط أساس في العوائد الحقيقية من هنا
ينخفض ​​السوق بنحو 0.8٪ ، مع افتراض ثبات باقى المتغيرات. ولكن ماذا لو أخرى
الأشياء ليست متساوية؟ ارتفاع 5.2 نقطة في مؤشرات مديري المشتريات سيلغي الضربة إلى
السوق من ارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس في العوائد الحقيقية ، "قال المحللون الاستراتيجيون في مذكرة للعملاء.

أهم المؤشرات

فيما يلي أكثر مؤشرات سوق الأسهم نشاطًا على MarketWatch ، اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي

قراءات عشوائية

تتعلم السمكة الذهبية القيادة بفضل الروبوتات.

استعد للكلاب الساخنة لنجم الهيب هوب سنوب دوج.

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى موعد الافتتاح ، ولكن قم بالتسجيل هنا لتسليمه مرة واحدة إلى صندوق بريدك الإلكتروني. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

هل تريد المزيد لليوم القادم؟ قم بالتسجيل في The Barron's Daily ، وهو إحاطة صباحية للمستثمرين ، بما في ذلك التعليق الحصري من Barron's و MarketWatch الكتاب.