أسوأ قطاع للمستثمرين الدخل للشراء في عام 2023

يوجد فصل في سوق الطاقة يمثل ضوءًا أصفر وامضًا للمستثمرين - خاصةً إذا كنت تلعب أسهم نفط عالية الارتفاع في عام 2022.

قد تكون هذه حقيقة أن مخزونات النفط أصبحت "غير مقيدة" من سعر النفط الأساسي.

هذه علامة واضحة على أن مخزونات النفط (بما في ذلك خيارات الاستثمار في النفط ذات العائد المرتفع مثل الشراكات المحدودة الرئيسية - MLPs قصيرة المدى - والتي تركز على الطاقة الصناديق المغلقة ، أو CEFs) من المرجح أن نتعرض لضغوط في العام الجديد ، خاصة إذا واجهنا ركودًا.

سأقوم بتسمية اثنين من CEFs الزيتية المحددة لتجنبها أدناه.

بالطبع ، ربما لا يكون أي من هذا مفاجئًا إذا كنت مستثمرًا في النفط - فأنت تعلم بلا شك أن أسواق الطاقة يمكن أن تتحول إلى عشرة سنتات ، لذلك عليك دائمًا أن تراقب عن كثب أي ممتلكات للطاقة لديك.

قد تتذكر ، على سبيل المثال ، الارتفاع الهائل في أسعار النفط في عام 2008 ، عندما ارتفع النفط بنحو 46٪ بحلول منتصف العام ، لينتهي بعمق في المنطقة الحمراء.

لكي تكون ناجحًا كمستثمر نفطي ، يجب أن تكون قادرًا على التحرك والخروج برشاقة. وكما ذكرت من الأعلى ، فإن الاختلاف الأخير في مخزونات النفط يعد علامة جيدة على أن الوقت قد يكون مناسبًا الآن للتقدم إلى الجانب.

لكن ماذا عن المدى الطويل؟ حتى ذلك الحين ، لا أحب الطاقة كاستثمار ، خاصة لمستثمري الدخل المحافظين. انظر إلى الرسم البياني أدناه ، الذي يظهر العقد من 2008 إلى 2018.

مؤشر S&P 500 ، الذي يظهر من خلال أداء صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
الجاسوسه
), باللون الأرجواني ، تفوقت بسهولة على السعر الفوري للنفط (باللون البرتقالي) في ذلك الوقت ، مع بقاء النفط بالكاد باللون الأسود ، محققًا مكاسبًا إجمالية ، أكثر من عقد، من 6.5٪.

مستقبل الطاقة على المدى الطويل يتغير

يتمثل أحد أكبر أجزاء نظرية ارتفاع الطاقة في أن الطلب على السلعة سيكون دائمًا في تزايد مع نمو الاقتصادات. ولكن هناك تحول مثير للاهتمام على قدم وساق.

إنه تغيير بسيط بالتأكيد ، ولكن كما ترون أعلاه ، فإن الأمريكيين ، على الرغم من مخزون البلاد الكبير من الطاقة ، كانوا يتناقصون لفترة من الوقت. على الرغم من انخفاض الاستهلاك بشكل أكبر خلال الوباء ، إلا أن عام 2022 لا يزال يشهد انخفاضًا في الاستخدام العام ، وذلك بفضل تنامي إمدادات الطاقة الخضراء وزيادة كفاءة الطاقة.

بالتعمق في صورة الطلب ، يمكننا أن نرى أن كمية الطاقة المستخدمة في المباني التجارية في الولايات المتحدة ، بما في ذلك من الغاز الطبيعي ، سلعة طاقة أخرى أرى أنها تتعرض للضغط على المدى الطويل والقصير ، آخذة في الانخفاض أيضًا.

وفقًا لـ EIA ، انخفض استهلاك الطاقة في المباني التجارية بنسبة 1.3٪ سنويًا من عام 2003 إلى عام 2012 في أمريكا ؛ من عام 2012 إلى عام 2018 ، تسارعت وتيرة الانخفاض السنوي بنسبة 1.5٪. وكان ذلك قبل الوباء.

من المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه ، مما يشكل ضغطًا هبوطيًا على أسعار النفط والغاز - حتى لو استمررنا في رؤية ارتفاعات الأسعار قصيرة الأجل من وقت لآخر.

في ضوء آفاق باهتة للنفط والغاز ، تجنبت إضافة الأموال التي تحتفظ بشركات الطاقة في بلدي من الداخل CEF الخدمة ، التي تركز على الاستفادة من أموال CEFs للحصول على مدفوعات أرباح عالية ، وغالبًا ما تكون شهرية.

هذا يعني أننا نبتعد عن CEFs مثل صندوق First Trust Energy Income and Growth (FEN) ، مما قد يجذبك بعائد أرباح قدره 8.6٪ وخصم 7.3٪ على صافي قيمة الأصول. مع التركيز على شراكات محدودة رئيسية تشغيل خطوط الأنابيب مثل شركاء منتجات المؤسسات (EPD) ، Energy Transfer LP (ET) و طاقة TC (TRP) ، سيكون هذا الصندوق من بين أول من يعاني من انخفاض الطلب في فترة الركود.

تركز بالمثل شركة البنية التحتية للطاقة السلحفاة (TYG) ، في هذه الأثناء ، قد نرى أيضًا عائدًا بنسبة 9 ٪ معرضًا للخطر عند انخفاض أسعار الطاقة ، مما يجعله صندوقًا للبيع الآن ، أو يتجنبه إذا لم تكن تملكه.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."

الإفشاء: لا يوجد