أسوأ أداء للمخزونات ذات رؤوس الأموال المتوسطة في النصف الأول من عام 2022

أنهت سوق الأسهم الأمريكية يوم الخميس أسوأ نصفها الأول منذ عام 1970 ، حيث هبطت بنسبة 21.1٪ منذ بداية العام وعرّضت المستثمرين في قطاعات النمو المبالغة في تقييمها لخسائر فادحة.

من بين 1,625 شركة تتجاوز قيمتها السوقية 2 مليار دولار ، فقدت 138 شركة على الأقل نصف قيمتها حتى الآن هذا العام ، وفقًا لبيانات فاكتست. الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة التي تتراوح قيمتها السوقية بين 2 مليار دولار و 10 مليارات دولار لديها عمومًا مخاطر بقاء أقل من الشركات الكبيرة الصغيرة وإمكانات نمو أكبر من الشركات الكبيرة الراسخة ، ولكن المزيد من الأسماء المنزلية تندرج في هذا النطاق ويتجه أدائها في الاتجاه الخاطئ. يتضمن ذلك الشركات الناشئة العصرية التي تم طرحها للعامة منذ عام 2019 مثل Peloton و Asana و Affirm والتي تكافح جميعها لإقناع المستثمرين هذا العام.

بلوتون كان أحد أكبر الفائزين في عام 2020 ، عندما اشترى الأمريكيون العاملون من المنزل دراجاتهم الرياضية الثابتة والاشتراكات بأعداد كبيرة أثناء إغلاق الصالات الرياضية أثناء عمليات الإغلاق الوبائي. ارتفع السهم ستة أضعاف تقريبًا من الاكتتاب العام الأولي في سبتمبر 2019 عند 29 دولارًا للسهم الواحد إلى ذروة 167 دولارًا في يناير 2021 بعد أن سجلت الشركة أول ربعين ربحيين في نهاية عام 2020.

منذ ذلك الحين ، دفعت إعادة فتح المكاتب والصالات الرياضية مخزون بيلوتون إلى التدهور. استقال المؤسس المشارك جون فولي من منصبه في فبراير ، وسرح بيلوتون 20٪ من قوتها العاملة ، واستقدم باري مكارثي المخضرم في Spotify و Netflix لمحاولة تصحيح مسار السفينة. أبلغت بيلوتون عن انخفاض في الإيرادات بنسبة 23.6٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام وخسارة صافية قدرها 757 مليون دولار ، مع فائض المخزونات التي تكافح من أجل بيعها. مع وجود 879 مليون دولار فقط نقدًا في نهاية الربع ، كتب مكارثي في ​​خطاب للمساهمين أن الشركة "بحروف كبيرة رفيعة لنشاط تجاري بحجمنا "واقترض 750 مليون دولار من JPMorgan و Goldman Sachs لتعزيز ميزانيتها العمومية. انخفضت الأسهم بنسبة 94.5٪ عن ذروتها و 74٪ هذا العام ، وأغلقت الخميس عند أدنى مستوى لها على الإطلاق عند 9.16 دولار.

أكد، الشركة الناشئة التي تعمل بنظام الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL) والتي تقدم جداول دفع بدون فوائد على بعض عمليات الشراء وتعتبر Peloton أكبر شريك تجزئة لها ، كان أداءها أسوأ هذا العام. انخفض سهمها 81٪. تم طرح شركة fintech للاكتتاب العام في يناير 2021 وقد قامت بذلك لم تكن مربحة، محققة خسارة صافية قدرها 54 مليون دولار في الربع الأول من العام ، وأطلقت Apple خدمة BNPL للتنافس مباشرة مع Affirm هذا الشهر. يقال إن المنافس السويدي Klarna ، الذي لا يزال شركة خاصة ، يفكر في جمع الأموال في جولة هبوطية بتقييم قدره 15 مليار دولار ، أي أقل بمقدار الثلثين من تقييمه البالغ 46 مليار دولار قبل عام.

منصة إقراض التكنولوجيا المالية مغرور القابضة، التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتقييم الجدارة الائتمانية للمقترضين ، وقعت أيضًا ضحية لارتفاع أسعار الفائدة ، حيث انخفضت الأسهم بأكثر من 90٪ من ذروتها في أكتوبر الماضي. تحطمت شركة Upstart بنسبة 56 ٪ في يوم واحد في 10 مايو عندما أعلنت عن أرباح وخفضت توقعات إيرادات العام بأكمله إلى 1.25 مليار دولار من 1.4 مليار دولار.

تاجر سيارات مستعملة عبر الإنترنت Carvana، المعروفة بآلات بيع السيارات الخاصة بها ، كانت الأسوأ أداءً من أي شركة بقيمة 2 مليار دولار على الأقل هذا العام ، وحطمت 90٪ في النصف الأول. قامت بتسريح 2,500 موظف في مايو ، 12 ٪ من قوتها العاملة ، وشابها التأخير في التسليم ومشاكل الأعمال الورقيةوفي بعض الحالات بيع سيارات بدون ألقاب. حقق الرئيس التنفيذي إرنست جارسيا الثالث ووالده إرنست جارسيا الثاني ثروات بلغت 23.3 مليار دولار في الصيف الماضي فوربس 400 القائمة ، ولكن هذا انخفض إلى 4.5 مليار دولار الآن وسيكون أقل بكثير إن لم يكن لبعض مبيعات الأسهم في الوقت المناسب العام الماضي. لم تتراجع أي شركة أخرى تزيد قيمتها عن 400 مليون دولار بنسبة 90٪ هذا العام ، وفقًا لبيانات فاكتست - لا تزال القيمة السوقية لكارفانا عند 4.3 مليار دولار.

بشكل عام ، كانت صفقات SPAC أقل من أداء السوق أيضًا ، وليس أكثر من ذلك استرداد MSP، والتي تهدف إلى تحديد مطالبات Medicare و Medicaid التي كان ينبغي دفعها من قبل شركات التأمين الأخرى ومتابعة الدعاوى القضائية والتسويات. لقد حققت 14.6 مليون دولار فقط في إيرادات عام 2021 ، لكن زُعم أنها بلغت 32.6 مليار دولار عندما وافقت على الاندماج مع Lionheart Acquisition Corp. II. انخفض ذلك إلى 6.8 مليار دولار من القيمة السوقية اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس ، لكنه تضاعف منذ أدنى مستوى له في 13 يونيو. قدم الرئيس التنفيذي جون رويز وكبير المسؤولين القانونيين فرانك كيسادا قرضًا شخصيًا بقيمة 113 مليون دولار للشركة في 16 يونيو ، وفقًا لإيداع لجنة الأوراق المالية والبورصات.

هذه هي الأسهم العشرة المدرجة في الولايات المتحدة برأسمال سوقي يتراوح حاليًا بين 10 مليار دولار و 2 مليارات دولار والتي كان أداءها الأسوأ هذا العام.

الشركات الكبيرة الوحيدة (التي لا تقل قيمتها عن 10 مليارات دولار) التي كان أداؤها سيئًا مثل الشركات المدرجة في هذه القائمة کوین بیس (-81٪)، شوبيفاي (-77٪) و شركة ريفيان للسيارات (-75٪).