قد يكون أسوأ انهيار في سوق الأوراق المالية وشيكًا ، وفقًا لإشارة `` مقياس الخوف '' في وول ستريت

السطر العلوي

بينما يتصارع المستثمرون مع السوق الأسوأ أداء منذ سنوات ، ركز بعض الخبراء على ما يسمى بمقياس الخوف في وول ستريت كمؤشر على أن الأسهم لديها مجال أكبر للانخفاض - حتى مع مغازلة المؤشرات الرئيسية لمنطقة السوق الهابطة.

حقائق رئيسية

قفز مؤشر التقلب CBOE ، وهو مقياس للتقلب المتوقع يُعرف باسم "مقياس الخوف" ، إلى ما يقرب من 35 نقطة يوم الاثنين حيث زادت الأسهم من الخسائر المذهلة هذا الشهر - مقتربة من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 39 نقطة تقريبًا في أوائل مارس ، عندما أدى غزو أوكرانيا إلى تفاقم حالة عدم اليقين في السوق ودفع مؤشر S&P 500 للهبوط بنسبة 5٪ في غضون أيام. ولا يزال التداول دون أعلى مستوياته في مارس حتى بعد الانخفاضات "القبيحة" في سوق الأسهم في الماضي.

في الأسبوع ، يبدو VIX "صامتًا" بالنسبة إلى ضغوط السوق الأخيرة - علامة "يعتقد المستثمرون أن عمليات بيع أعمق قد تحدث خلال الأشهر المقبلة" ، كما قال روبرت شاين ، كبير مسؤولي الاستثمار في بلانك شين لإدارة الثروات ، في تعليقات عبر البريد الإلكتروني.

وأضاف: "إذا اعتقد المستثمرون حقًا أن القاع قريب ، فمن المحتمل أن نرى VIX أعلى" ، مشيرًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة الوشيك لبنك الاحتياطي الفيدرالي كمحفز محتمل لعمليات البيع في المستقبل.

في مذكرة يوم الإثنين ، قال نيكولاس كولاس ، الشريك المؤسس لشركة DataTrek Research ، إنه يرى إغلاق VIX عند 36 أو أعلى "كدليل على تلاشي أكبر في الأسهم الأمريكية" ، والذي "كان يجب أن يحدث حقًا" يوم الجمعة ، في اليوم التالي لمؤشر Dow ​​Jones سجل المتوسط ​​الصناعي أسوأ يوم له منذ عام 2020 ، تغرق أكثر من 1,000 نقطة.

قال كولاس عن VIX المقيد نسبيًا: "لكنها لم تفعل ، ولذا نواصل انتظار قاع قابل للاستثمار".

ومع ذلك ، لا يتجه الجميع نحو الانخفاض في مؤشر VIX: قال ريان ديتريك ، كبير المحللين الإستراتيجيين في السوق المالية لشركة LPL ، إن الارتفاع الأخير في VIX يمكن أن يكون "صعوديًا من وجهة نظر معاكسة" ، نظرًا لأن العديد من إشارات المشاعر الأخرى تومض بوادر الخوف الشديد - مما يشير إلى يمكن أن يتحول المد عندما يستعد مديرو الأموال لشراء الأسهم بأسعار منخفضة.

اقتباس حاسم

يقول شاين: "بينما يركز العديد من المستثمرين على إيجاد قاع السوق ، نشجع المستثمرين على الاستعداد لتداول جانبي لبعض الوقت". "فقط لأن السوق قيعان ، لا يعني أنها تتجه مباشرة إلى مستويات قياسية."

الخلفية الرئيسية

بعد أن بدأ أسوأ ربع في سوق الأسهم منذ تراجع كوفيد قبل عامين ، لا يزال العديد من الخبراء غير مقتنعين بأن الركود بات وشيكًا هذا العام. مع ذلك ، يحذر البعض من أن المخاطر قد تستمر في الارتفاع خلال العام المقبل حيث يخفف بنك الاحتياطي الفيدرالي إجراءات التحفيز - مما يشير إلى المزيد من الأخبار السيئة للأسهم. في مذكرة العميل الأسبوع الماضي ، المحلل في Morgan Stanley مايكل ويلسون حذر أن الأدلة المتزايدة التي تظهر تباطؤ النمو الاقتصادي بسرعة أكبر مما كان يُخشى قد أدت إلى عمليات بيع "شريرة بشكل خاص" للأسهم في نهاية الشهر ومن المحتمل ألا تنتهي. يتوقع ويلسون أن مؤشر S&P ، الذي انخفض بالفعل بنسبة 17٪ هذا العام ، قد ينخفض ​​بنسبة 13٪ أخرى قبل أن يتراجع.

ما لمشاهدة

من المرجح أن تجد الأسهم قاعًا عندما يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف مؤقت في حملته التشديدية ، أو يظهر التضخم علامات على الاعتدال ، كما يقول شاين. من المقرر أن يصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك صباح الأربعاء. يقدر الاقتصاديون أن الأسعار ارتفعت بنحو 8.1٪ الشهر الماضي ، منخفضة من 8.5٪ في مارس ، لكنها لا تزال أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 2٪. وفي الوقت نفسه ، من المقرر أن يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى حتى 14 يونيو.

حقيقة مدهشة

خلال فترات الركود الإحدى عشر الماضية ، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بين 11٪ و 14٪ من الذروة إلى الحضيض ، بمتوسط ​​57٪ ، وفقًا لبنك أمريكا.

لمزيد من القراءة

المؤشرات الفنية تشير إلى المزيد من المذبحة في سوق الأسهم في المستقبل (فوربس)

يمكن أن تنخفض الأسهم بنسبة 15٪ أخرى بعد عمليات البيع التي يحفزها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فهل سيسقط الاقتصاد في حالة ركود؟ (فوربس)