محمل بالصور
الوجبات الرئيسية
- ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في 20 عامًا هذا الأسبوع
- في غضون ذلك ، انخفض اليورو إلى ما دون 1.02 دولار للمرة الأولى منذ عام 2002
- أدى ارتفاع أسعار الطاقة وتشديد سياسات البنك المركزي والصراع بين روسيا وأوكرانيا إلى انخفاض قيم اليورو مع تعزيز جاذبية الدولار الأمريكي
- يعتقد بعض المحللين أن اليورو قد ينخفض 5-7 سنتات أخرى مقارنة بالدولار الأمريكي في الربع الثالث
سجل الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في 20 عامًا هذا الأسبوع ، حيث ارتفع مؤشر الدولار (الذي يقيس الدولار الأمريكي مقابل ست عملات أخرى) فوق 107. وهذا رفع العملة الأمريكية بنسبة 12٪ منذ يناير ، ويمثل أفضل عام لها منذ 2014.
في غضون ذلك ، انخفض اليورو لفترة وجيزة هذا الأسبوع تجارة يصل إلى 1.014 دولار قبل أن يتعافى ليستقر حول علامة 1.02 دولار. يعتقد العديد من المحللين أنها مسألة وقت فقط قبل أن يصل اليورو إلى سعر صرف 1: 1.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.
يأتي التحول المفاجئ من هيمنة اليورو إلى شبه التكافؤ مع ارتفاع أسعار الطاقة والحرب بين روسيا وأوكرانيا وسياسات البنك المركزي العالمية المرقعة التي تضرب العملات في اتجاهين متعاكسين. في الوقت نفسه ، لا تزال الاقتصادات الأوروبية تتصارع معها تضخم مالي وويلات الاضطرابات العمالية.
ونظرًا لأن منطقة اليورو لا تزال تعتمد على الطاقة الروسية ، فقد تعزز جاذبية "الملاذ الآمن" للعملة الأمريكية للعديد من المستثمرين. مثل جو كوينلان ، رئيس استراتيجية السوق في Merrill and Bank of America
رفع الدولار عاليا
في الآونة الأخيرة ، أثار الاقتصاديون احتمال أن يكون الركود في الولايات المتحدة قريبًا. تبدو البيانات وفيرة: أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع ؛ بلغ التضخم ذروته في 40 سنة ؛ و الأسواق المالية تخييم رسميًا in تحمل البلد.
إذن ، لماذا ارتفع الدولار؟
أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع الدولار هو أن الاحتياطى الفيدرالى الامريكى يواصل رفع أسعار الفائدة بقوة أكبر وأعلى من العديد من نظرائهم العالميين. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تتبع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد عالية. زيادة الطلب على الأوراق المالية المقومة بالدولار يعزز قيمة الدولار ، ويجذب المزيد من المستثمرين.
مع ارتفاع أسعار الفائدة ، يشعر بعض المحللين بالقلق من أن تشديد السياسات النقدية يخاطر بإلقاء الاقتصاد العالمي في ركود. لكن يعتقد آخرون أن هذا يساعد الدولار لا يضره. بينما تواجه الولايات المتحدة مخاوف الركود الخاصة بها ، يقف اقتصاد البلاد على أسس أكثر ثباتًا من معظم دول الاتحاد الأوروبي. قد يغري ذلك المستثمرين الذين يبحثون عن استثمار "ملاذ آمن" ممن يعتقدون أن الولايات المتحدة سوف تتغلب على العاصفة بشكل أفضل.
يقود اليورو للانخفاض
رقصة التانغو تتطلب اثنين - لذلك دعونا نلقي نظرة سريعة على النصف الآخر من المعادلة.
تراجع اليورو هذا العام إلى حد كبير بفضل مخاوف الركود المتزايدة ، والتي تعتمد جزئيًا على ارتفاع أسعار الطاقة.
للبدء ، روسيا لديها مقيدة بشكل مطرد إمدادات الغاز الطبيعي في أوروبا الغربية ، والتي ندد بها المسؤولون باعتبارها انتقامًا اقتصاديًا للعقوبات والدعم العسكري لأوكرانيا. وقد دفعت المخاوف من قطع شامل لبعض الدول إلى التحذير من أن الصناعات قد تعاني من التقنين لضمان إمدادات وفيرة للمدارس والمستشفيات والمنازل. أدى إضراب عن الأجور بين عمال الطاقة النرويجيين هذا الأسبوع إلى تفاقم المشكلة.
معرضة للخطر بشكل خاص قاعدة التصنيع الكبيرة في ألمانيا ، حيث يعتمد نموذج النمو في البلاد إلى حد كبير على الطاقة الروسية الرخيصة. بالفعل ، أبلغت ألمانيا عن أول عجز تجاري شهري منذ عام 1991، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى ضغوط الطاقة الروسية.
من المتوقع أن تؤدي سلسلة التوريد والاضطرابات التجارية إلى زيادة تقليص أكبر اقتصاد في منطقة اليورو وحتى حدوث ركود.
ردا على ذلك ، قال جولدمان ساكس رفع توقعات أسعار الغاز الطبيعي، مشيرة إلى أنه من غير المرجح أن تستعيد روسيا تدفقات الطاقة بالكامل. كما أن الارتفاع الإضافي في أسعار النفط - والذي يبدو محتملاً إذا استمرت مشكلات الإمداد - يمكن أن يلحق المزيد من الضرر باليورو بسبب تكاليف الطاقة المرتفعة بالفعل وتوقعات عدم توصيل الطاقة.
إجمالاً ، يتوقع العديد من المحللين رؤية اليورو يضرب بالتكافؤ مع الدولار الأمريكي بحلول أغسطس. لسوء الحظ ، قد يؤدي تضاؤل قوة العملة إلى إعاقة خطط البنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة ومحاربة التضخم القياسي المرتفع في منطقة اليورو.
إلى أي مدى يمكن أن يذهبوا؟
تاريخيًا ، ارتفع الدولار قبل دورات رفع أسعار الفائدة ، ثم بدأ في التراجع مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الاقتراض. لكن بشكل غير عادي ، أظهر الدولار القليل من المؤشرات على استعداده للتباطؤ في الدورة الحالية. رغم التضخم السنوي البالغ 8.6٪ وثلاثة ارتفاع الأسعار هذا العام ، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 8٪ منذ منتصف مارس.
وفقًا لجورج سارافيلوس من دويتشه بنك ، قد ينخفض اليورو أكثر مقابل الدولار الأمريكي مع استمرار البنك المركزي في مساره الحالي. قال السيد سارافيلوس: "إذا وجدت كل من أوروبا والولايات المتحدة نفسيهما تنزلقان إلى ركود (أعمق) في الربع الثالث بينما لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة ، [يمكن الوصول إلى 3-0.95 في اليورو / الدولار الأمريكي] . "
في هذا السيناريو ، يجب أن ينخفض اليورو بنسبة 7٪ عن المستويات الحالية. في الوقت نفسه ، يمكن أن تصبح "تحركات الملاذ الآمن" تجاه الدولار الأمريكي "أكثر تطرفًا".
لكن السيد سارافيلوس يشير أيضًا إلى أنه: "على النقيض من ذلك ، يمكن أن يكون أحد العوامل المحفزة الرئيسية عكس إن تقوية الدولار الأمريكي هي إشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يدخل فترة توقف مطولة في دورات التشديد النقدي ، مما يسهل تحرير بعض من علاوة المخاطرة المخبأة في الدولار ".
التأثير على المستهلكين والشركات
الدولار الأمريكي القوي له إيجابياته وسلبياته.
من ناحية أخرى ، يعتبر الدولار القوي خبرًا جيدًا للأمريكيين الذين يعانون من التضخم ، حيث أن العملة القوية تجعل الواردات أرخص. كما أنه يوفر صفقة للأمريكيين المقيمين أو مشاهدة المعالم السياحية في أوروبا الذين يستفيدون من أسعار الصرف الأكثر تفضيلاً.
من ناحية أخرى ، فإن قوة الدولار تجعل منتجات المصدرين الأمريكيين أقل قدرة على المنافسة في الخارج. في الوقت نفسه ، ينعكس ذلك سلبًا على صافي أرباح الشركات الأمريكية عندما تقوم بتحويل الأرباح الأجنبية إلى العملة الأمريكية. يمكن أن يهدد ضعف الصادرات الاقتصاد الأمريكي المتباطئ بالفعل. (نحن نشهد بالفعل بعض هذه التأثيرات. في الآونة الأخيرة ، خفضت Microsoft توقعات أرباحها من أبريل إلى يونيو بسبب التقلبات غير المواتية في أسعار الصرف الأجنبي.)
كان للانزلاق المتزامن لليورو تأثيرات مماثلة في الاتجاه المعاكس ، مما يجعل الواردات أكثر تكلفة لمواطني منطقة اليورو ويزيد من مشاكل التضخم في المنطقة. علاوة على ذلك ، فإن انخفاض اليورو يقلل من قيمة المبيعات الأوروبية للشركات الأمريكية ومستثمريها.
استخدام الدولار الأمريكي لصالحك
لا يزال المستثمرون يتصارعون مع مخاطر الركود، ارتفاع الأسعار وتقلبات التجارة العالمية. لسوء الحظ ، لا تجعل البيانات الحالية اختيار المسار الصحيح أمرًا سهلاً.
في الوقت الحالي ، لا يزال التقلب الضمني بالقرب من 11.2٪ ، مما يعكس ضعف النمو حيث يفكر المستثمرون في التكافؤ بين الدولار واليورو. في غضون ذلك ، يتعين على المستثمرين التفكير في كيفية تكديس السياسات العدوانية للبنك المركزي الأمريكي ضد افتقار البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة.
في الوقت نفسه ، يرى المستثمرون الأمريكيون تقلبًا متزايدًا في الأصول الخطرة. ونظرًا لأن النمو الاقتصادي العالمي لا يزال منخفضًا بشكل مخيب للآمال ، فقد يعتبر المستثمرون من جميع النطاقات الدولار الأمريكي ملاذًا آمنًا بينما يتجنبون انخفاض اليورو.
في الوقت الحالي ، يبدو من المحتمل أن يتفوق الدولار الأمريكي في الأداء مقابل الرياح المعاكسة المتوقعة. كمستثمر ، هذه أخبار رائعة - الدولار الأقوى يعني المزيد من المال في جيبك. (أو حساب الوساطة ، حسب مقتضى الحال).
والأفضل من ذلك ، لا داعي للقلق بشأن الاستثمار بمفردك. Q.ai هنا لمساعدتك في تحقيق أقصى استفادة من العملات الخضراء في محفظتك من خلال قائمة استثمارات سهلة وذكية، كل مدعومة ببيانات من الدرجة الأولى وقوة الذكاء الاصطناعي.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/07/08/the-us-dollar-is-still-king-and-investors-can-make-the-most-of-it/