دخول سوق الأسهم إلى منطقة الدب الأسبوع الماضي - زيارة مؤقتة؟

أسبوع آخر أقل، بل أسوأ. انهارت الحواجز ذات المظهر الآمن صباح الخميس في فترة ما بعد الظهر. ارتفع يوم الجمعة ثم واصل الانخفاض يوم الخميس، وفشل في القيام بدوره كيوم معاكس. (الرسوم البيانية في نهاية المقال توضح الإجراء.)

أشارت الانخفاضات القوية والواسعة النطاق إلى الانتقال إلى منطقة الهبوط، بغض النظر عن حسابات النسبة المئوية أقل من الذروة. ومع ذلك، هناك أمل لأن الحركة الدراماتيكية لمدة أسبوع واحد لا تحدد بالضرورة الاتجاه.

يمكن أن يحدث تقارب العوامل في أسبوع واحد مما يجعل كل شيء يبدو سحريًا أو فظيعًا. ولكن بعد ذلك تأتي فترة الراحة - عطلة نهاية أسبوع من التأمل الهادئ. وبحلول افتتاح يوم الاثنين، سيكون المستثمرون قد حددوا ما إذا كانت دراما الأسبوع الماضي مناسبة أم مبالغ فيها.

هل سيكون "المبالغ فيه" هو الاستنتاج هذه المرة؟

من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع جيد. بالنسبة للمساهمين، هذه إشارة إلى أن عملية البيع هذه قد تكون بمثابة تعديل مبالغ فيه. بالنسبة لحاملي الأموال النقدية، فهذه علامة على أن بعض تلك الأسهم التي تبدو مساومة قد تكون عمليات شراء جيدة.

ومع ذلك، لا تزال هناك أساسيات سلبية مهمة تشير إلى أن سوق الأسهم يواجه المزيد من الطقس العاصف.

علاوة على ذلك، فإن الأسبوع المقبل يحمل ثلاثة أحداث من شأنها أن تغير الأمور. (التوقعات الإجماعية من التقويم الاقتصادي Econoday 2022):

• الأربعاء (26 يناير، الساعة 2 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) - تصدر لجنة السوق المفتوحة التابعة للاحتياطي الفيدرالي إعلانًا عن العمل بعد اجتماعاتها يومي الثلاثاء والأربعاء (الإجماع لا يوجد تغييرات)، يليه (الساعة 2:30 بعد الظهر) المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول (لا يوجد إجماع - وهذا هو الوقت الذي يمكن أن يتم فيه إصدار التعليقات المحركة للسوق) منح)
• الخميس (27 يناير، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) – الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من عام 4 معدل النمو السنوي الحقيقي (المعدل حسب التضخم) (الإجماع هو 2021٪)
• الجمعة (28 يناير، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) - التغير الشهري (ديسمبر 2021) في الدخل الشخصي (الإجماع ارتفاع بنسبة 0.5٪) ونفقات الاستهلاك الشخصي (الإجماع انخفاض بنسبة -0.5٪)، إلى جانب تغير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي على أساس سنوي (الإجماع 5.8٪).

إشارة سلبية: تصريحات غريبة عن تراجعات البورصة

كانت هناك غرابة مثيرة للقلق في الأسبوع الماضي: التقارير غير الدقيقة عن سقوط الأسبوع، وخاصة عن التحول المشؤوم يوم الخميس.

من طبعة الجمعة المطبوعة صحيفة وول ستريت جورنال"الأسهم تمحو المكاسب بسبب عمليات البيع المتأخرة."

"انخفضت الأسهم يوم الخميس، حيث أدت عمليات البيع في وقت متأخر من بعد الظهر إلى محو ما كان بمثابة ارتفاع مبكر، مما يدل على أن المستثمرين ما زالوا قلقين بشأن احتمالات تشديد السياسة النقدية وتباطؤ النمو".

لقد أدى هذا الانخفاض إلى أكثر من مجرد محو المكاسب الصباحية. ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 500 نقطة تقريبًا في الصباح، ثم انخفض بمقدار 800 نقطة. والأسوأ من ذلك أنه اخترق مستوى حاجز 35,000 ألفًا المذكور كثيرًا.

ليست وسائل الإعلام وحدها هي التي فشلت في رؤية خطورة التراجع يوم الخميس. وكذلك ذكر اثنان من المتخصصين في مجال الاستثمار في المقالة (الخط الذي تحته هو خطتي):

محترف رقم 1

وقال سمير سامانا، الخبير الاستراتيجي في معهد ويلز فارجو للاستثمار: "لم تكن عمليات البيع بعد الظهر مفاجئة". حتى بعد التراجع الأخير، عادةً ما تحتاج عمليات البيع إلى وقت للعثور على قاع حقيقي. علاوة على ذلك، في يوم مثل يوم الخميس، من المحتمل أن يكون بعض المتداولين قد قرروا البيع في المكاسب المبكرة من أجل تقليل بعض خسائرهم من عمليات البيع السابقة. وقال: "هذه هي الطريقة التي تصل بها الأسواق إلى القاع". 'يستغرق الأمر بضعة أيام فقط.""

من الخطأ دائمًا أن نعزو تحركات سوق الأسهم إلى متداولي وول ستريت التنافسيين الذين يتصرفون فجأة بشكل متناغم. علاوة على ذلك، فإن القول بأن قيعان السوق متشابهة وأنها تستمر لبضعة أيام فقط هو قول غير صحيح على الإطلاق.

محترف رقم 2

«لا أرى الكثير في السوق يثير قلقي حقًا. لا يوجد أحد يقول "اهرب إلى التلال" وقالت كارا مورفي، مديرة الاستثمار في Kestra Holdings: "لكن هناك من يقول إنهم سيبتعدون عن المخاطر ويعيدون وضعهم في مناطق أخرى من السوق".

صحيح أنه لا يوجد إنذار عام واسع النطاق. ولكن إذا كان الأمر كذلك، فإن ذلك سيكون علامة إيجابية على أن القاع قد اقترب. بالإضافة إلى ذلك، من غير الصحيح القول إن "لا أحد" يحذر من احتمالية عمليات بيع كبيرة. هناك دائمًا مستثمرون ومحترفون يتوقعون ما قد يحدث.

محترف رقم 3

في المقال، كان هناك أحد محترفي الاستثمار الذي قدم وجهة نظر مناسبة لهذا السوق:

""كلما رأينا الأسهم تتراجع، كما فعلوا هذا العام، ونحن ندرك ذلك فخطر الانهيار يتزايد بدلا من أن يتضاءلقال نيكولاس كولاس، مؤسس شركة التحليلات DataTrek Research.

هل سيحدث الانهيار؟ إنه أمر غير مؤكد، ولكن هناك احتمالية كبيرة لحدوث ذلك، مما يجعل الحذر (والاحتياطيات النقدية) استراتيجية سليمة.

خلاصة القول – الأسبوع المقبل يمكن أن ينتج واحداً من ثلاثة سيناريوهات:

1. انقلاب من نوع مامما يوفر الأمل في انتهاء عمليات البيع
2. حركة جانبية، من المحتمل أن يكون الزوج متقلبًا، وهو ما يحافظ على وجهة النظر السلبية وغير المؤكدة من الأسبوع الماضي
3. أسبوع هبوطي آخر، مما يسبب زيادة القلق والشك (هذا هو المكان الذي يكون فيه "الانهيار" أكثر احتمالاً)

ومهما حدث، فإن الاحتفاظ بالاحتياطيات النقدية يسمح للمستثمر بتكوين رؤية وفهم أفضل لما يحدث - بالإضافة إلى الموارد اللازمة للاستفادة من الفرص التي تظهر.

أربعة رسوم بيانية لسوق الأوراق المالية تظهر الانخفاضات الملحوظة في الأسبوع الماضي - DJIA وS&P 500 وNasdaq Composite وNasdaq 100