الذعر في سوق الأسهم هنا

هل تشعر به؟ فقد "الاستثمار في المخاطر" بريقه للتو. إن الظهور على المسرح هو "السلامة أولاً" ، وهي رغبة قوية. تقلب رغبات المستثمرين رأسًا على عقب ، مما يؤدي إلى تقليل المخاطر (أي البيع) ال عمل مرغوب فيه.

(لمزيد من المعلومات ، راجع مقالي في 30 أبريل ، "مستثمرو سوق الأسهم على استعداد للذعر الأسبوع المقبل".)

لماذا الآن؟

لأن الأمل الأخير قد تلاشى. بالأمس (الأربعاء ، 4 مايو) ، أكدت تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان عاجزًا عن إصلاح ما تم كسره ، ناهيك عن إعادة الأيام الصاعدة لعام 2021. وهذا يعني أن صندوق باندورا قد فتح ...

... إصدار مقالات إعلامية شديدة السلبية. بحلول نهاية هذا الأسبوع ، سيكون هناك فيضان ، وسيبدأ تحولًا عاطفيًا. كما في الماضي ، سوف ينتجون مشاعر الخوف والندم بين العديد من المستثمرين ذوي الاستثمار الكامل. ستتبع دورة البيع الذاتي.

لماذا الذعر؟

لأن التطورات السلبية في كل مكان ، وهي آخر شيء يقف في أسواق السندات والأسهم الكئيبة. التبرير ، "لكن الاقتصاد لا يزال يعمل بشكل جيد" ، يستند إلى البيانات السابقة. لكن وول ستريت تركز على ثلاثة إلى ستة أشهر ، وهذه التوقعات مليئة بالقلق من الركود.

الأهم من ذلك ، أن هذا يعني أن المحللين يراجعون ويعدلون توقعات النمو إلى الأسفل. يتلاشى التفاؤل عندما يأخذ واقع المخاطرة دورًا أكبر. توقع المزيد من التعديلات الهبوطية في المستقبل.

لدى مستثمري السندات مشكلة سلبية أخرى: حراس السندات. لقد سئم هؤلاء المحترفون في وول ستريت من المعدلات "الحقيقية" المنخفضة للغاية (المعدلة حسب التضخم). ونتيجة لذلك ، فإن العوائد المتوسطة والطويلة الأجل آخذة في الارتفاع بوتيرة سريعة (مما يتسبب في انخفاض الأسعار). يوضح هذا الرسم البياني ارتفاعات الأسعار هذه ، بما في ذلك آجال الاستحقاق لسنة واحدة.

(لمزيد من المعلومات ، راجع مقالتي ، "عاد حراس سوق السندات ، متجاوزين سياسة "التباطؤ" للاحتياطي الفيدرالي".)

الخلاصة: أين تستثمر؟

ابدأ بالمكان الوحيد الذي يوجد فيه أمان حقيقي: الاحتياطيات النقدية ، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية ، والودائع المصرفية المؤمنة من قبل FDIC وصناديق أسواق المال عالية الجودة. على الرغم من أن العوائد أقل بكثير من معدل التضخم بسبب إجراءات الاحتياطي الفيدرالي ، إلا أنها تحمي رأس مال المستثمرين.

بعد ذلك ، قم بفحص استثمارات الدخل "السليمة" ذات المخاطر المحدودة المفهومة. على سبيل المثال ، السندات وصناديق السندات قصيرة الأجل إلى متوسطة الأجل وعالية الجودة.

أخيرًا ، بالنسبة للمستقبل ، فكر في الخصائص التي تجعل الاستثمارات المرغوبة طويلة الأجل للدخل و / أو إمكانات النمو. تستبدل عملية التفكير هذه استراتيجيات 2021-22 بخطط لما قد يكون مفيدًا عندما ينتهي هذا السوق الهابطة.

حتى ذلك الحين ، يبدو أن التركيز على الاحتياطيات النقدية هو الخيار الحكيم. فكر في هذا كإستراتيجية توقف للراحة لتجنب حركة المرور المجنونة.