يتجه سوق الأسهم نحو أسبوع حرج حيث يستعد المستثمرون لبيانات التضخم الجديدة واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الرئيسي

• الأسبوع المقبل مهم لسوق الأسهم حيث يستعد المستثمرون لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين واجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

• قال توم لي من Fundstrat إن قراءة التضخم المنخفضة يمكن أن تعزز الأسهم لأنها ستدعم توقف الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.

• وقال لي: "ما زلنا نرى أن التضخم يسير أقل من الإجماع".

يعد الأسبوع المقبل أحد أكثر الأسابيع أهمية بالنسبة لسوق الأسهم هذا العام حيث يستعد المستثمرون لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة الذي قد يؤدي إلى توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة وبيانات التضخم الجديدة في مؤشر أسعار المستهلكين.

قال رئيس قسم الأبحاث في Fundstrat ، توم لي ، إنه مع دخول الأسهم في نظام صعودي جديد ، قد تتعرض السوق لصدمة بسبب التقلبات اعتمادًا على كيفية اهتزاز بيانات التضخم الجديدة وكيف يتفاعل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تلك البيانات في اجتماع السياسة في 13-14 يونيو.

مع توقع إجماع السوق أن يكون مقياس التضخم الأساسي على أساس شهري 0.4٪ لشهر مايو ، سيتفاجأ المستثمرون إذا اقترب التضخم من 0.3٪. ستكون هذه مفاجأة إيجابية لأنها ستعزز قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي المحتمل بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا هذا الشهر وفي يوليو.

قال لي في مذكرة يوم الجمعة: "إذا كان مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو (أقل من) 0.4٪ ، فإننا نرى أن احتمالات [رفع أسعار الفائدة] تنخفض إلى الصفر في كل شهر".

لي واثق من أن التضخم يسير بالفعل إلى مستوى أدنى من الإجماع استنادًا إلى مقاييس الوقت الفعلي لمؤشر أسعار المستهلك ، وأن التضخم يقترب بالفعل من هدف الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل وهو 2٪.

قال لي: "إذا حدث ذلك ، فإن توقف الاحتياطي الفيدرالي المؤقت سوف يتحول إلى وضع يعتمد على البيانات ، حيث يتم رفع العارضة لمزيد من [أسعار الفائدة] الزيادات". "نتوقع أن ينظر المستثمرون إلى هذا على أنه ضوء أخضر للأصول الخطرة ، مما يعني أن المستثمرين في الأسهم لن يقاتلوا بنك الاحتياطي الفيدرالي."

ولكن إذا تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي قدما في رفع أسعار الفائدة مرة أخرى ، فيجب أن يكون المستثمرون مستعدين لشراء انخفاض محتمل في الأسهم ، وفقًا لما قاله لي.

"حتى لو رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بضع مرات أخرى في عام 2023 ، فإن المفتاح بالنسبة لنا هو ما إذا كان ذلك ردًا على الضغوط التضخمية المتزايدة. ورأينا أن هذه الضغوط تتضاءل ، "قال لي.

القصة مستمرة

إن حالة دعم لي الصعودية هي حقيقة أن اتساع السوق بدأ في التوسع ، وهي إشارة صحية لاستدامة الارتفاع الحالي. بعبارة أخرى ، بدأت المزيد والمزيد من الأسهم في المشاركة في الاتجاه الصعودي ، بدلاً من أن يقود هذا الارتفاع حفنة من أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة.

وقال "لي": "إن اتساع السوق يتحسن بشكل ملحوظ" ، مشيرًا إلى الأداء المتفوق لأسهم الشركات الصغيرة هذا الأسبوع. "ما زلت أرغب في شراء الانخفاضات مع توسع اتساع السوق."

يواصل لي توصية المستثمرين بالحفاظ على ثقلهم في القطاعات الصناعية والبنوك الإقليمية ، وكرر هدفه لنهاية عام 2023 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند 4,750،10 ، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة XNUMX٪ عن المستويات الحالية.

اقرأ المقال الأصلي على Business Insider