سوق الأوراق المالية مكتئب، ويبدو أن هذا أمر رائع: موجز الصباح

ظهر هذا المقال لأول مرة في موجز الصباح. احصل على موجز الصباح الذي يتم إرساله مباشرة إلى بريدك الوارد كل يوم اثنين إلى جمعة بحلول الساعة 6:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. اشتراك

الاثنين، مارس 21، 2022

النشرة الإخبارية اليوم بواسطة براين سوزى، محرر عام و مذيع في Yahoo Finance. تابع سوزي على تويتر BrianSozzi وعلى لينكدين:.

ارتفعت الأسواق بشكل جيد بعد أدنى مستوياتها التي سجلتها في أوائل شهر مارس والتي نتجت عن بداية الحرب الروسية على أوكرانيا، لكنها لا تزال تتعامل مع نوبة من الاكتئاب.

بلغت نسبة المستثمرين الأفراد الذين يعتبرون أنفسهم متفائلين 23.9٪ فقط خلال الأسابيع العشرة الماضية، وفقًا للجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII). Truist الرئيس التنفيذي للاستثمار كيث ليرنر يشير إلى أن هذا هو أدنى مستوى متوسط من الاتجاه الصعودي منذ استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في يونيو 2016 وواحدة من القراءات الأقل تفاؤلاً منذ بدء الاستطلاع في عام 1987.

إذن، ما الذي يعنيه هذا المستوى من الكساد تاريخياً بالنسبة لسوق الأوراق المالية في الأشهر المقبلة؟ لقد خمنت ذلك، مسيرة!

تاريخيًا، أعقب هذه المستويات المنخفضة في الاستطلاع عوائد ثابتة وإيجابية على أساس ستة إلى 12 شهرًا لمؤشر S&P 500، كما يشير ليرنر.

فقط في أرض الاستثمار يساوي السيئ الخير (ربما يحدث ذلك في أماكن أخرى، من يدري).

"يمكن أن يعزى جزء من مرونة السوق إلى انخفاض توقعات المستثمرين، مما يشير إلى أن الأسواق مستعدة بالفعل لبعض التحديات المعروفة وتتجاهلها. اتخذت الأسواق أيضًا التحول الأخير في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة بخطوة نظرًا لأن المستثمرين كانوا يسعرون بالفعل مسارًا قويًا لسعر الفائدة. "تاريخيًا، يميل أول رفع لسعر الفائدة إلى ضخ التقلبات، لكنه لا ينهي عادةً السوق الصاعدة"، يوضح ليرنر استعراض السوق للقوة مؤخرًا.

ومع ذلك، فإن كل هذا الأمل الغريب يمكن أن يتحول إلى عشرة سنتات في البيئة الحالية.

ومن المقرر أن يجتمع الرئيس بايدن مع القادة الأوروبيين هذا الأسبوع بشأن الأزمة الروسية الأوكرانية. أي عنوان رئيسي من هذا الحدث يمكن أن يؤدي إلى هبوط الأسواق بسهولة. أرباح نايكي خرجت بعد إغلاق اليوم - الشركة رائدة، لذا فإن المكالمة الجماعية والتوقعات السيئة لن يتقبلها المستثمرون جيدًا (الأحاديث في الشارع تستعد لتحذير شركة نايكي). ومن المرجح أن يتحدث أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الدوائر الإعلامية بعد اجتماعهم الأسبوع الماضي أيضًا.

ولكن باستثناء وقوع كارثة رئيسية، ربما تلخص سيلفيا جابلونسكي، المؤسس المشارك لمؤسسة Defiance ETF، العقلية السائدة في الأسواق والتي يمكن أن تستمر على المدى القريب.

وقال جابلونسكي: "بدأ المستثمرون في رؤية قاع قابل للتداول". ياهو فاينانس لايف.

سعيد تجارية!

الاحتمالات وينتهي

مرة أخرى على الطريق: تعود "الأشياء" إلى مدينة نيويورك بعد أكثر من عامين من الوباء، ومن الرائع أن نرى ذلك. بالنسبة لمهنتي، غالبًا ما تعادل "الأشياء" أحداثًا/اجتماعات شخصية مثيرة للتفكير مع أشخاص مثيرين للاهتمام. اثنان شقا طريقهما إلى التقويم الخاص بي مؤخرًا. أولاً، قضيت بعض الوقت مع الرئيس التنفيذي لشركة Diageo إيفان مينيزيس وفريقه بعد يوم المستثمر في المدينة. تم اصطحابنا في جولة حول المقر الرئيسي للشركة (نعم، يوجد بار ملتف هناك) لنرى ما الذي يعمل عليه صانع دون خوليو تيكيلا وبيرة غينيس وغيرها من العلامات التجارية الكبرى. أنا (وأعتقد أن الآخرين في الحضور) خرجوا متأثرين للغاية. تنتقل الشركة إلى المشروبات الكحولية فائقة الجودة (فكر في التكيلا النادرة بقيمة 350 دولارًا والتي يتم بيعها على الفور) والمشروبات الكحولية الصلبة التي تشبه المياه الغازية (يجب أن يشعر لاعبو المياه الغازية الصلبة مثل بوسطن بير بالقلق). لماذا كان أداء Diageo جيدًا من الناحية المالية في الأرباع الأخيرة على الرغم من استمرار إعاقة الحانات بسبب الوباء؟ بناءً على ما رأيته والحوارات التي أجريتها (وبالنظر إلى أن هذا قد يكون صيفًا قويًا للخروج)، يبدو السهم رخيصة جدًا بمعدل 21 ضعف الأرباح الآجلة. فيما يلي بعض الحلوى المرئية - أول زجاجة ورقية لجوني ووكر.

نعم، هذه الزجاجة مصنوعة من الورق. إنه شعور صعب اللمس.

حدث آخر حضرته كان قمة الرؤساء التنفيذيين - التي استضافها الرئيس التنفيذي لشركة ServiceNow الذي يتمتع بشخصية جذابة دائمًا بيل ماكديرموت. لن أخوض في الكثير من التفاصيل حول هذا الحدث، باستثناء القول بأنني تحدثت مع العديد من المصرفيين في مجال البرمجيات. إحساسي العام هو أن (1) عمليات البيع في أسهم البرامج المتعددة العالية مثل Snowflake (وغيرها) قد تقترب من الحد الأقصى للإرهاق (مخطط مفيد من Jefferies' Brent Thill أدناه لوضع نقطة أكثر دقة في هذا الشأن)؛ و(2) مراقبة أداء Amazon Web Services، حيث يتم تقليص هيمنتها السحابية، ربما أكثر مما يعتقده الناس (تم استدعاء Microsoft باستمرار).

هل اقتربت عمليات بيع أسهم البرمجيات من نهايتها؟

الرسوم البيانية لليوم: Evercore ISI's جوليان إيمانويل تحتل هذه المساحة وحدها اليوم مع رسمين بيانيين للمستهلك الأمريكي. الأول يوضح كيف اهتزت ثقة المستهلك بسبب ارتفاع تكلفة الغاز. والتفاصيل الأخرى توضح كيف تشير مستويات ثقة المستهلك الحالية إلى احتمال حدوث تباطؤ اقتصادي في الطريق. المناطق المظللة باللون الأحمر هي فترات ركود.

ارتفاع أسعار الغاز، وانخفاض ثقة المستهلك.

المؤثرون يتحدثون: وكان وزير الخزانة السابق لاري سامرز تحذير حول التضخم لبعض الوقت. "في نهاية المطاف، سنحتاج إلى أسعار فائدة تتراوح بين 4% و5%، وهي مستويات لا يفكرون حتى في أنها يمكن تصورها. إنهم يدركون أنهم وراء المنحنى. "لا يزال أمامهم طريق طويل ليقطعوه"، سمرز وقال بلومبرغ.

الرئيس التنفيذي لشركة SoFi أنتوني نوتو خرج يتأرجح بشأن تأجيل محتمل آخر لمدفوعات القروض الطلابية. وقال نوتو في بيان: “تواصل إدارة بايدن الهراء بشأن مسألة سداد قرض الطلاب الفيدرالي والإعفاء المحتمل من الديون”. بلوق وظيفة. يميل Noto إلى أن يكون محسوبًا للغاية، لذلك فاجأني هذا المنشور - ولكن هذا منطقي لأن SoFi منخرطة بشكل كبير في القروض الطلابية.

الحديث عن الركود مستمر. وقال جيسون فورمان، كبير الاقتصاديين السابق في إدارة أوباما: "إنني أعلى، لكنني لست أعلى بكثير من 20%". قال من الداخل حول احتمالات الركود.

ويستمر البحث عن اليخوت الروسية. "إن أنصار القِلة يساعدون في إبقاء بوتن في السلطة، لذا فهم بحاجة إلى أن يشعروا بخطورة الحرب التي يشنها بوتن. لهذا السبب نحن نلاحق يخوتهم، وشققهم، وكل الأماكن التي يخبئون فيها ثرواتهم. وقالت السيناتور إليزابيث وارين (ديمقراطية من ولاية ماساتشوستس) في كلمة لها: "لهذا السبب يتعين علينا سد هذه الثغرة في دلو العقوبات لدينا". تغريدة جديدة.

جيم ستوب: ويكفي أن نقول، تحليلنا على Yahoo Finance Live للربع القبيح لـ GameStop جاء في أعقاب تغريدات سخيفة من المؤمنين الحقيقيين بالاسم. معظم تغريداتهم لا يمكن نشرها هنا. لكنني أريد أن أرمي لهذه المجموعة المتحمسة عظمة تحليلية أخرى لالتهامها. لدى GameStop 4,573 متجر بيع بالتجزئة حول العالم. على الرغم من هذا الحجم، أنفقت الشركة 62 مليون دولار فقط لعام 2021 بأكمله على النفقات الرأسمالية (فكر في الأموال التي تم إنفاقها على التركيبات الجديدة والأضواء والسجاد والصيانة الأساسية وما إلى ذلك).

للتعرف على مدى ضآلة هذا المبلغ، إليك المبلغ الذي أنفقه عدد قليل من تجار التجزئة الكبار الآخرين على النفقات الرأسمالية في عام 2021:

أفضل شراء: 1,144 متجراً بقيمة 737 مليون دولار
الهدف: 1,926 متجرًا بقيمة 3.5 مليار دولار
شجرة الدولار: 16,077 متجراً، بقيمة مليار دولار
دولار جنرال: 18,170 متجراً بقيمة 1.1 مليار دولار

استمتع بإفطارك، GME الثيران.

ماذا تشاهد اليوم

اقتصـاد

أرباح

سياسة

الرئيس بايدن سيقوم بزيارة الاجتماع الربع سنوي للرؤساء التنفيذيين لـ Business Roundtable اليوم في واشنطن. المجموعة بقيادة رئيسها التنفيذي جوشوا بولتن وكرسي ماري بارا جنرال موتورز (GM)، ستصدر أيضًا استطلاع التوقعات الاقتصادية للرؤساء التنفيذيين وأهم أولويات السياسة لعام 2022.
من المتوقع أن تصدر لجنة الأوراق المالية والبورصة مسودة قواعدها التي طال انتظارها للشركات والتلوث بالغازات الدفيئة الساعة 11:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي. القاعدة سوف يقال أنها تشمل التلوث غير المباشر، مثل الانبعاثات الصادرة عن الشركات الأخرى في سلسلة التوريد أو من خلال استخدام منتجاتها.
رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيظهر في الساعة 12 ظهرًا بالتوقيت الشرقي من قبل الرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال. وتشمل المتحدثين الآخرين سيسيليا روس من مجلس المستشارين الاقتصاديين لبايدن و رافائيل بوستيتش من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا