يسير مؤشر S&P 500 على المسار الصحيح لأسوأ شهر يناير على الإطلاق. إليكم سبب تضرر الأسهم بشدة

إنه بحر من اللون الأحمر في سوق الأسهم يوم الاثنين ، وهناك العديد من العوامل التي تؤدي إلى انخفاض الأسهم في يناير.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بما يصل إلى 1,000 نقطة يوم الاثنين. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2٪ ، مع تداول عدد قليل فقط من الشركات في المؤشر بأكمله باللون الأخضر. يسير مؤشرا Dow و S&P 500 الآن على خطى أسوأ شهر لهما منذ مارس 2020 ، عندما سقط السوق في حالة اضطراب وسط الوباء.

انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 4.2 ٪ يوم الاثنين. المؤشر يسير بخطى سريعة لتسجيل أسوأ بداية له لهذا العام منذ 2008.

وربما كان أبرزها أن مؤشر S&P 500 ، الذي انخفض بنسبة 10٪ هذا الشهر ، يتجه نحو أسوأ شهر يناير له على الإطلاق. هذا أمر غير معتاد لأن سوق الأوراق المالية عادة ما يبدأ العام على أساس قوي حيث يضع المستثمرون الأموال للعمل في الأسهم.

على الرغم من أن بعض مناطق السوق التي تعتبر أكثر تكلفة أو مضاربة بدأت في النضال في نوفمبر ، إلا أن السوق الأوسع قد تراجع خطوة كبيرة إلى الوراء خلال الأسبوع الأول من يناير بعد تلميحات متزايدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن البنك المركزي سيتخذ إجراءات صارمة لإبطاء التباطؤ. قفزة في أسعار المستهلك.

قال معهد ويلز فارجو للاستثمار في مذكرة للعملاء في 19 يناير: "خلال الشهر الماضي ، أوضح الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أنه جاد في محاربة هذا التضخم".

أشار البنك المركزي إلى أنه يخطط لوقف شراء الأصول ، ورفع أسعار الفائدة وربما خفض ميزانيته العمومية ، بدءًا من مارس. ارتفعت عائدات السندات الحكومية استعدادًا لارتفاع أسعار الفائدة ، حيث ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 40 نقطة أساس هذا العام وحده إلى ما يقرب من 1.9٪ عند أعلى نقطة لها بعد الانتهاء من العام الماضي فوق 1.5٪. (1 نقطة أساس تساوي 0.01٪).

يتوقع المستثمرون الآن رفع أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام ، مع تحذير بعض المسؤولين من أنه قد تكون هناك حاجة إلى المزيد ، بعد أن توقع معظم محترفي وول ستريت زيادة واحدة أو مرتين فقط قبل بضعة أشهر.

قال إد يارديني ، مؤسس Yardeni Research ، في برنامج "Halftime Report" على قناة CNBC يوم الاثنين: "الدقائق الـ 15 التي صدرت في 5 يناير ، كانت بمثابة صدمة للمستثمرين".

سيقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي آخر تحديث يوم الأربعاء. في حين أنه من غير المحتمل رفع أسعار الفائدة في هذا الاجتماع ، يعتقد خبراء السوق أن البنك المركزي سوف يلتزم بخطته لتشديد الأوضاع المالية على الرغم من تراجع السوق نظرًا لارتفاع مستوى التضخم.

المخاوف بشأن استمرار التضخم وانقطاع سلسلة التوريد من المتغيرات الجديدة لـ Covid واحتمال نشوب صراع في أوكرانيا هي عوامل أخرى أثرت على شهية المستثمرين للمخاطر.

تضررت أسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة أولاً ولا تزال تتضرر.

في الأسبوع الماضي ، انخفض مؤشر ناسداك المركب الذي يركز على التكنولوجيا في منطقة التصحيح ، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 10 ٪ عن إغلاقه القياسي في نوفمبر 2021. منذ ذلك الحين ، انحدر المؤشر بشكل أعمق في شبقه ، على بعد بضع نقاط مئوية فقط من الوصول إلى سوق هابطة.

عادة ما يؤدي ارتفاع أسعار السندات إلى معاقبة أسهم النمو بشكل غير متناسب حيث يصبح نمو أرباحها المستقبلية أقل جاذبية مع ارتفاع الأسعار. تراجعت توقعات النمو لأسهم التكنولوجيا أيضًا حيث اكتسب محللو وول ستريت فكرة أفضل عما قد يبدو عليه الاقتصاد بعد الوباء.

"منذ نهاية الربع الثالث من العام 3 ، تراجعت تقديرات أرباح عام 21 لمؤشر ناسداك 2022 بنسبة 100٪ ، بينما ارتفعت تقديرات S&P 0.8 بنسبة 500٪ ، مما يشير إلى ضعف الأساسيات لأسهم النمو مقارنة بالسوق ككل" وقالت سافيتا سوبرامانيان في مذكرة يوم الاثنين.

العديد من أكبر الأسهم في السوق هي أسماء تقنية ، لذلك يمكن أن يكون لانخفاضها تأثير كبير على متوسطات السوق. الآن ، يتغذى ضغط البيع على نفسه حيث يتخلص المستثمرون من أصول المخاطرة ، مما يؤدي إلى انخفاض كل قطاع الأسهم باستثناء الطاقة في يناير.

تضرر سوق العملات المشفرة بشدة أيضًا. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 34,000 دولار صباح يوم الاثنين ، مما رفع خسائره منذ عام حتى تاريخه إلى ما يقرب من 30٪. منذ ارتفاعها القياسي في نوفمبر ، فقدت أكبر عملة مشفرة حوالي 50٪.

شهد سعر الإيثيريوم انخفاضًا مشابهًا خلال تلك الفترة الزمنية.

من المؤكد أن صحة الاقتصاد تبدو جيدة. انخفض معدل البطالة إلى 3.9٪ بعد عام قياسي من نمو الوظائف غير الزراعية. تعتبر المقاييس الأخرى للنمو الاقتصادي إيجابية ، حتى لو أظهرت تعافيًا أبطأ مما كان عليه في عام 2021.

يتحول موسم الأرباح أيضًا إلى موسم قوي ، على الرغم من بعض التقارير المخيبة للآمال من الشركات البارزة. أكثر من 74٪ من شركات S&P 500 التي أبلغت عن نتائج قد تجاوزت توقعات أرباح وول ستريت ، وفقًا لـ FactSet.

حالات Covid-19 آخذة في الانخفاض أيضًا. بعد الانفجار إلى ارتفاعات جديدة مذهلة وسط انتشار متغير omicron القابل للانتقال بشكل كبير ، بدأت حالات Covid-19 في الانخفاض في ولاية نيويورك خلال الأسبوعين الماضيين ، وفقًا لحاكم الولاية كاثي هوشول ، مما أدى إلى الأمل في أن مناطق أخرى من الولايات المتحدة يمكن أن ترى موجة سريعة مماثلة.

ساهم مايكل بلوم من قناة سي إن بي سي في هذا التقرير.