بيع لافتات سوبر ماركت الجرف ترويج التسويق خصم تسجيل الدخول في سوبر ماركت تجارة التجزئة
جيتي
لماذا قد يرغب أي شخص في دفع الثمن الكامل للسهم؟
يمكن شراء العديد من المؤشرات الشائعة مقابل 5٪ و 10٪ و حتى 12٪ خصم في ممر الصناديق المغلقة (CEF). هذه CEFs المخفضة هي أقرب شيء إلى وجبة غداء مجانية لدينا في وول ستريت. ومعظم المستثمرين لا يعرفون شيئًا عنهم لأنهم ، حسنًا ، لا يقرؤون بما فيه الكفاية النظرة المتناقضة!
CEFs هي مركبات فريدة من نوعها. إنها واحدة من الزوايا الأخيرة لسوق الأوراق المالية مع عدم كفاءة حلوة. على عكس الصناديق المشتركة وأبناء عمومة ETF ، تمتلك CEFs مجموعات ثابتة من الأسهم. مما يعني أنه يمكنهم التداول بأقساط و الخصومات لقيم الأصول الأساسية الخاصة بهم.
هذا صحيح. صفقة.
لنأخذ Alphabet
الآن لا نناقش GOOG هنا كثيرًا لأنه لا يدفع أرباحًا. ولكن يمكننا منح أهلية GOOG في هذه الصفحات عن طريق النقر على GDV بدلاً من ذلك
هذا هو مؤشر صندوق جابيلي لتوزيع الأرباح والدخل (GDV) ، يديرها المستثمر الأسطوري ماريو جابيلي. GOOG هي شركة ملكية كبيرة. GOOG في صندوق القيمة؟ أنا كبير بما يكفي لأتذكر عندما كان GOOG اسمًا للنمو عن قرب واشتري!
الآن لدينا مشجعي GARP يعزفون عليها. لكن لماذا لا تذهب إلى GDV بدلاً من ذلك؟ إنها طريقة لشراء GOOG بسعر متساوٍ الأكثر من ذلك سعر معقول ، لأن:
- هذا سوق هابطة وقد تم إلقاء GDV في سلة الصفقات. كما أكتب ، يتداول الصندوق بخصم 12٪ من صافي قيمة أصوله (NAV).
- بعبارة أخرى ، يقوم مستثمروها بشراء أسهم GOOG و GDV الأخرى ذات القيمة العالية مقابل 88 سنتًا فقط على الدولار.
- بالإضافة إلى ذلك ، يدفع GDV أرباحًا جيدة. وهي حاليا أطباق 6.2٪ تدفع شهريا.
آه ، الموسيقى لمعارضنا و آذان تطلب الدخل! تمتلك GDV أيضًا أمريكان إكسبريس
GDV هو مزيج رائع من الأسهم التي نعجب بها دائمًا ولكننا نادرًا ما نشتريها. ويا ، إذا اشتريت عندما أطلقنا عليها هنا في أواخر عام 2020، GDV تم تسليمها لك حقًا - أرباح شهرية وما بعدها.
كان "التهديد الثلاثي" لـ GDV ساري المفعول في ذلك الوقت. لقد جمعنا أرباحها الشهرية ، وتمتعنا بمكاسب NAV عندما انتعشت GOOG و AXP و MSFT وغيرها ، وحجزنا مكاسب الأسعار أيضًا عندما ضاقت نافذة الخصم إلى خانة واحدة.
سر نجاحنا؟ عندما كانت GDV جاهزة للتجمع في أكتوبر 2020 ، كنا قفز عليه من أجلنا تقرير الدخل المتناقض مَلَفّ. بعد ذلك ، ارتفعت صافي قيمة الأصول في GDV ، وتقلص الخصم وتمتعنا بمكاسب 44٪ (بما في ذلك أرباحنا الشهرية) في 15 شهرًا فقط!
يا له من عالم رائع لو أن GDV ستدفع لنا شهريًا وتحصّل عوائد تصل إلى 44٪ كل 15 شهرا! للأسف الأسواق الصاعدة لا تدوم إلى الأبد. لهذا السبب ، قمنا ببيع GDV في فبراير.
لقد فهمت أن Gabelli هي منتقي جيد للأسهم ، لكن من المستحيل أن تختار الأسهم طريقك من خلال سوق هابطة مثل هذا السوق. من الأفضل البيع مبكرًا ، والجلوس على النقد وانتظار فرصة شراء أفضل.
هل أرباح GDV آمنة؟ يعتمد ذلك على المدة التي سيستغرقها هذا الانكماش الاقتصادي. يعتمد الصندوق على ارتفاع أسعار الأسهم لتمويل مدفوعاته. هذا جيد عندما ترتفع الأسهم ، لكنه سيء عندما تنهار.
لم يكن الأمر يستحق البقاء جانباً لمعرفة ذلك. حتى الآن ، منذ فبراير ، استمر الصندوق في دفع أرباحه الشهرية البالغة 0.11 دولار. لكن صافي قيمة الأصول الخاص بها انخفض كما كان متوقعًا ، ومنذ أن قلبناها ، فقد GDV 12٪. هذه الأرباح خففت كثيرًا ...
أود زيارة GDV مرة أخرى يومًا ما. خصم 12٪ بالإضافة إلى عائد شهري 6.2٪ حلو للغاية. لكن لدينا عقبتان يجب إزالتهما بين الحين والآخر.
أولاً ، نحتاج إلى رؤية بنك الاحتياطي الفيدرالي يضغط على الفرامل. في الواقع أشرنا إليه GDV باعتباره "عائدًا تغذيه من بنك الاحتياطي الفيدرالي" قبل عامين. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يطبع حمولة كبيرة من الأموال التي كانت ترفع سوق الأسهم. كانت GDV طريقة لشراء الأسهم الرخيصة التي تدفع أرباحًا ومن المرجح أن تبحر.
صحيح. على خلفية طباعة النقود الفيدرالية ، دفعت GDV لنا كل شهر بينما ارتفع سعر سهمها أعلى وأعلى. (آه ، الأيام الخوالي. لم أفكر أبدًا في أننا سنقول ذلك عن عام 2020!)
ثانيًا ، نحن بحاجة للوصول إلى الجانب الآخر من أي تباطؤ اقتصادي نحن فيه بالفعل. أو على الأقل رؤية الضوء في نهاية نفق الركود.
عندما نفعل ذلك ، ستكون CEFs مثل GDV هي المسرحية. سوف تسمعها مني أولاً.
بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.
الإفشاء: لا يوجد
المصدر: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/07/28/the-secret-to-fantastic-44-returns-from-safe-cefs/