قوة CPG تجلب عائد استثمار ثابتًا لصناديق رأس المال الاستثماري

تقريبا 70٪ من اقتصاد الولايات المتحدة مدفوعة بإنفاق المستهلكين. ومع ذلك ، فإن استثمار رأس المال الاستثماري يركز بشكل أساسي على التكنولوجيا.

يرى البعض ، مثل Springdale Ventures ، فرصة في تمويل شركات المرحلة المبكرة في السلع الاستهلاكية المعبأة (CPG) الفضاء. تستثمر شركة رأس المال الاستثماري في كل شيء من الأطعمة والمشروبات إلى السلع المعمرة ومن الاستعداد للطوارئ إلى كتب الاشتراك للأطفال. قال جينيفيف جيلبريث ، الشريك المؤسس والشريك العام (GP) في Springdale: "أي شيء تجده في المنزل يجعل الحياة أفضل هو ما نستثمر فيه".

Gilbreath هو رائد أعمال متسلسل أسس شركتين تكميليتين للتصدير / الاستيراد. بعد أن باعت الشركة الثانية ، أرادت البدء في الاستثمار في العلامات التجارية الاستهلاكية ودعم رواد الأعمال خلال مراحلهم المبكرة ، لذلك انضم جيلبريث إلى SKU كمدير إداري. إنه برنامج التسريع الرائد للشركات الناشئة في مجال المنتجات الاستهلاكية في الولايات المتحدة. هذا هو المكان الذي التقت فيه بمؤسسها المشارك لصندوق المشاريع ، دان جراهام.

كان لدى جراهام شركة لطباعة اللافتات الرقمية تسمى Build a Sign الذي قام بتمهيده وبيعه لشركة Vistaprint مقابل تسعة أرقام. قال جيلبريث: "تكمن خلفيتي في المنتجات المادية عبر جميع قنوات [التوزيع] ، ولكن في الغالب قنوات طبيعية ، مثل Whole Foods". "خلفيته تركز بشكل أكبر على التجارة الإلكترونية والتعامل المباشر مع المستهلك للمنتجات المادية."

قال جيلبريث: "لقد رأينا فجوة كبيرة في السوق لتمويل شركات CPG في مراحلها الأولى". كان هناك الكثير من صناديق التكنولوجيا في المراحل المبكرة ولكن لم يكن هناك أموال تركز على المستهلك ، خاصة في أوستن. تحاول العلامات التجارية لتوسيع نطاق المستهلكين جمع الأموال من الصناديق التقنية أو الملائكة. لكن ، "معظم المستثمرين [التقنيين] لا أعرف ما يتطلبه الأمر على نطاق واسع علامة تجارية [للمستهلك] أو لديك الشبكات لتكون مفيدة حقًا ".

تم إطلاق Springdale Ventures في عام 2019. شرع الزوجان في جمع صندوق قيمته 20 مليون دولار ، لكنهما جمعا 27 مليون دولار. كان الشركاء المحدودون للصندوق الأول (LPs) جميعًا من أصحاب الثروات العالية (HNWI) ومكاتب عائلية صغيرة.

قال جيلبريث: "استثمرنا في 28 علامة تجارية". جمع الثنائي الأموال في المقام الأول من الأشخاص الذين عرفوهما. "يشبه نوعًا ما جولة الأصدقاء والعائلة لبدء التشغيل. إنهم أناس أثرياء يعرفوننا ويثقون بنا ".

يقوم Gilbreath و Graham حاليًا بجمع صندوقهما الثاني. لديهم بعض النتائج من الصندوق الأول ولكن ليس لديهم أي مخارج. قالت: "ما زلنا شابات". "معظم استثماراتنا عمرها حوالي عام ونصف فقط."

قال جيلبريث: "نحن نستهدف الآن حجم صندوق 60 مليون دولار بحد أقصى 85 مليون دولار". جمع الزوج 40 مليون دولار. صرح جيلبريث قائلاً: "لقد استثمرنا في أول شركة لنا في يناير". العديد من LPs من الصندوق الأول يعودون. "لدينا أيضًا أفراد من أصحاب الثروات الكبيرة خارج شبكتنا ، والعديد من المكاتب العائلية الكبرى ، والمؤسسات الصغيرة."

"نحن نتحدث إلى الكثير من المؤسسات ، الصغيرة والكبيرة" ، جيلبريث. "هناك الكثير من برامج المديرين الناشئة [في هذه المؤسسات]."

صناديق المعاشات التقاعدية والبنوك وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط وشركات التأمين والأوقاف لديها برامج مديرين ناشئة تستثمر فيها في الصناديق الأولى والثانية وحتى الثالثة التي تقل عن حد معين. الحد الأدنى للاستثمار في معظم برامج المديرين الناشئة هو أن يتراوح الصندوق بين 50 مليون دولار و 150 مليون دولار. لم يكن صندوق Springdale الأول مؤهلاً ، لكن صندوقه الثاني مؤهل للبعض.

يعتقد معظم أصحاب رأس المال المغامر أن التكنولوجيا هي المكان الوحيد الذي توجد فيه عوائد. أكد جيلبريث: "إنها نقطة عمياء كاملة". تبحث في الاستثمار في الشركات الاستهلاكية من خلال عدستين. أولاً ، من منظور حجم السوق: ما يقرب من 70٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة يأتي من المستهلكين. يعاني القطاع من نقص شديد في التمويل. ثانيًا ، من منظور العائدات. العائد على الاستثمارات (ROI) الذي تحصل عليه من الشركات الناشئة CPG أكثر اتساقًا عبر الصندوق أكثر من الصناديق التقنية. على عكس الاستثمارات التقنية التي قد تحصل فيها على وظيفة منزلية ولكن غالبًا ما تنجح ، مع استثمارات المنتجات الاستهلاكية ، هناك الكثير من الاتساق. فكر كثيرًا في الزوجي والثلاثي.

تعتبر العديد من المنتجات والخدمات الاستهلاكية من السلع الأساسية. وهم يتمتعون بطلب ثابت خلال فترات الركود وحالات الطوارئ الأخرى ، مثل الأوبئة. يوجد عدد أكبر من النساء ومؤسسي BIPOC في CPG مقارنة بالتكنولوجيا. قال جيلبريث: "هناك مجموعة أكثر تنوعًا من الأفراد الذين يتطلعون إلى بدء تلك الشركات ولديهم مجموعات المهارات اللازمة".

قال جيلبريث: "بحلول الوقت الذي نستثمر فيه في المنتجات ، يكون لديهم منتجات جيدة تناسب السوق". "لديهم قاعدة من المستهلكين وقد بدأوا في التوسع. هناك الكثير من فرص الخروج للعلامات التجارية الاستهلاكية. حتى في المواقف العصيبة ، سيظل المشترون في الخارج ".

كانت هناك حواجز طريق غير متوقعة ومتوقعة لجمع الأموال. قال جيلبريث: "يقول بعض الأفراد من أصحاب الثروات العالية الذين التزموا الالتزام بذلك ، نظرًا لحالة سوق الأسهم والسيولة لديهم ، فإنهم يريدون تقليل المبالغ أو التوقف مؤقتًا عن الالتزام".

قال جيلبريث: "غالبية أصحاب الثروات الكبيرة الذين يستثمرون في الصناديق هم من الرجال البيض". لكن النساء لديهن فهم أفضل لمساحة المستهلك. "بينما أصبحت النساء على نحو متزايد من الأفراد ذوي الثروات العالية ، سوف يستغرق الأمر وقتًا حتى تتغير الأعراف الثقافية حول المرأة والاستثمار." يتم إخبار النساء أنهن لسن مستثمرين جيدين ، والحقيقة أنهن كذلك مستثمرين أفضل من الرجال.

الحد الأدنى للاستثمار في Springdales هو 500,000 دولار. هناك حاجة إلى متطلبات استثمار أقل لتشجيع النساء على الاستثمار كشركة مساهمة محدودة. تقتصر الأموال التي تزيد عن 10 ملايين دولار على 99 مستثمرًا معتمدًا. تسعة وتسعون شيكًا صغيرًا لا يوصلك بعيدًا. قال جيلبريث: "إنني أنظر في كيفية القيام بذلك". يمكن أن يكون هذا صندوقًا موازيًا أقل من 10 ملايين دولار ويمكن أن يضم 249 مستثمرًا معتمداً.

كيف تعيد التفكير في كيفية جمع الأموال؟