أدى إعلان المملكة العربية السعودية المفاجئ في 4 يونيو عن خفض إنتاج النفط إلى ارتفاع الأسعار قليلاً. لكن هناك ثقل موازن مهم لثقل المملكة العربية السعودية في سوق الطاقة العالمي: المنتجون الأمريكيون.
يُشاع عن وفاة صناعة الوقود الأحفوري الأمريكية سابق لأوانه. الرئيس بايدن يتحدث عن الطاقة الخضراء وسياسات تتوافق معها. لكن بايدن أقر أيضًا بأهمية الوقود الكربوني ، وخفف من خطابه تجاه صناعة شبهها ذات مرة بديناصور غير مرحب به. في غضون ذلك ، يتراجع إنتاج النفط والغاز الطبيعي في الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية ، بينما تصل الصادرات إلى مستويات قياسية جديدة.
قد تسحب التخفيضات السعودية ، المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في يوليو ، مليون برميل يوميًا من السوق العالمية ، أو حوالي 1٪ من إجمالي المعروض. قد لا يبدو هذا كثيرًا ، ولكن مع وجود أسواق ضيقة نسبيًا ، يمكن أن تؤثر التغييرات الصغيرة على الهوامش على الأسعار. ارتفعت أسعار النفط بنحو دولار في الأخبار ، إلى حوالي 1 دولارًا للبرميل لخام برنت ، وهو المعيار العالمي.
هذه قفزة أصغر بكثير مما كانت عليه في أبريل ، عندما أدى خفض مفاجئ بمقدار 500,000 ألف برميل من قبل المملكة العربية السعودية وأعضاء آخرين في منظمة أوبك + كارتل إلى دفع برنت للأعلى بمقدار 5 دولارات للبرميل في يوم واحد. يشهد سوق النفط العالمي تغيرًا مستمرًا ، خاصة مع الحرب الروسية في أوكرانيا والعقوبات المفروضة على منتجات الطاقة الروسية. لكن خلال العام الماضي ، كان أحد العوامل المهمة التي ساعدت على استقرار الأسواق العالمية هو زيادة الإنتاج في الولايات المتحدة.
بلغ إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة ذروته عند 13 مليون برميل يوميًا في نهاية عام 2019 ، قبل جائحة كوفيد مباشرةً. ثم انخفض بعد ذلك إلى أقل من 10 ملايين برميل يوميًا في عام 2021 ، حيث أدى انهيار الطلب إلى انخفاض الأسعار وفقدان الصناعة المليارات. عندما أصبح بايدن رئيسًا في عام 2021 ، دعا إلى انتقال قوي إلى الطاقة المتجددة والقضاء النهائي على الوقود الأحفوري.
ثم ارتفعت أسعار النفط ووصلت أسعار البنزين إلى 5 دولارات للغالون في منتصف عام 2022. غير بايدن لحنه. بدأ في الضغط على شركات الطاقة الأمريكية لتوليد المزيد من النفط والغاز لخفض الأسعار. اعترض عمال الحفر ، الذين أحرقتهم خسائر حقبة الوباء وسنوات من الإنتاج الزائد قبل ذلك ، قائلين إن الوقت قد حان لإعطاء الأولوية للربحية على النمو وحصة السوق. بالإضافة إلى ذلك ، كان من الصعب العثور على عمال لإدارة الحفارات ، وأدى التضخم إلى ارتفاع تكاليف المكونات اللازمة للتوسع.
ومع ذلك ، فإن إنتاج الولايات المتحدة يرتفع على أي حال ، من 11.7 مليون برميل من النفط يوميًا قبل عام إلى 12.7 مليون برميل في مارس ، وهي أحدث نقطة بيانات نشرتها إدارة معلومات الطاقة الأمريكية. لذا فإن مستويات الإنتاج الحالية أقل بنسبة 2.3٪ فقط من الإنتاج القياسي لعام 2019. وتتوقع إدارة معلومات الطاقة بقاء الإنتاج الأمريكي عند تلك المستويات حتى عام 2024.
ربما الأهم من ذلك ، أن الولايات المتحدة تصدر منتجات بترولية أكثر من أي وقت مضى. وسجلت الصادرات الأمريكية من الخام والمنتجات الخام مثل البنزين ووقود الطائرات أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس آذار. في مذكرة بحثية بتاريخ 1 حزيران (يونيو) ، أشارت "سيتي" إلى أن صادرات النفط الأمريكية القياسية تساعد على تخفيف الإمدادات العالمية وإبقاء الأسعار تحت السيطرة.
خذ هذا ، المملكة العربية السعودية.
كما سجل إنتاج الولايات المتحدة من الغاز الطبيعي مستويات قياسية ، وكذلك الصادرات ، في شكل غاز طبيعي مسال أو غاز طبيعي مسال. ساعدت زيادة صادرات الغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة إلى أوروبا خلال فصل الشتاء في إحباط أزمة طاقة حيث توقف تدفق معظم الغاز من روسيا ، التي كانت في السابق أكبر مورد لأوروبا.
تغيرت تدفقات الطاقة العالمية بشكل كبير منذ الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022. وأجبرت العقوبات الغربية على النفط والغاز الروسيين على إيجاد عملاء في أماكن أخرى ، مع مصادر جديدة تملأ الأسواق التي أخلتها روسيا. لكن شيئًا واحدًا لم يتغير: الولايات المتحدة لا تزال أكبر منتج للنفط والغاز في العالم وقوة عضلية في أسواق الطاقة العالمية.
[أسقط ريك نيومان ملاحظة, تابعوه على تويترالطرق أو اشترك في النشرة الإخبارية.]
قبل كوفيد ، اندلع نوع من حرب الإنتاج بين منتجي النفط في أوبك + وشركات الطاقة الأمريكية باستخدام تقنية التكسير الهجين أو "التكسير" للوصول إلى رواسب ضخمة بمجرد أن يصبح بعيد المنال. مع ارتفاع إنتاج الولايات المتحدة بشكل كبير ، أنتجت دول أوبك التي تقودها السعودية المزيد أيضًا ، حيث يهدف كل جانب إلى كسب أو على الأقل الاحتفاظ بحصة في السوق. كان المستهلكون هم الرابحون الأكبر: من عام 2014 حتى عام 2020 ، تراجعت أسعار الطاقة ، وبلغت ذروتها في لحظة مجنونة وجيزة في أبريل 2020 عندما انخفضت أسعار النفط لفترة وجيزة.
منذ ذلك الحين ، تعهد المنتجون الأمريكيون بـ "الانضباط الرأسمالي" ، وإعادة الأموال إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم بدلاً من استثمارها في سعة جديدة. ويبدو أن الشركات الأمريكية ، التي تتعامل مع خسائر عصر كوفيد ، تتخلى عن السيطرة على السوق لدول أوبك + مع شركات النفط المؤممة التي تسيطر عليها حكوماتها والتي كانت قادرة على الاستمرار في الاستثمار دون إبعاد المساهمين أو المستثمرين.
ومع ذلك ، عززت شركات النفط والغاز الأمريكية الاستثمار في عام 2022 ومرة أخرى في عام 2023 ، بعد انخفاض حاد من عام 2019 حتى عام 2021. هذا ليس لأن بايدن طلب منهم ذلك. ذلك لأنهم يستطيعون جني أموال جيدة من أسعار النفط في حدود 70 دولارًا أو أعلى ، ويعتقدون أن الأسعار ستبقى في هذا النطاق لفترة كافية لتبرير الاستثمار.
نظرًا لوجود شركات الطاقة الأمريكية في القطاع الخاص ، لا يمكن لبايدن استخدامها كأداة للحكومة ، بالطريقة التي يمكن أن تستخدمها المملكة العربية السعودية ومعظم دول أوبك + الأخرى. لكن صناعة الطاقة الأمريكية تساعد مع ذلك في مواجهة الجهود التي تقودها السعودية لإبقاء الإمدادات شحيحة وارتفاع الأسعار. يمكن للمستهلكين فقط أن يأملوا أن يتقدم الجانبان في معركة طويلة أخرى.
ريك نيومان كاتب عمود كبير في ياهو المالية. اتبعه على تويتر في rickjnewman
انقر هنا للحصول على أخبار السياسة المتعلقة بالأعمال والمال
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/the-opec-us-battle-is-back-on-200830646.html