والأكثر مقومة بأقل من قيمتها.
من الواضح أن النظرة المتفائلة للإمكانيات طويلة الأجل لـ AWS لا تنعكس في التقييم الحالي لـ
أداء أعمال التجارة الإلكترونية للشركة ، والتي ازدهرت خلال أحلك شهور الوباء ، لم ترقى إلى مستوى توقعات المستثمرين في الأرباع الأخيرة، حيث عاد بعض المتسوقين إلى المتاجر الفعلية. أقرت أمازون بأنها قامت ببناء الموارد للاستجابة للطلب المتزايد في عصر الوباء ، توسعت بشكل مفرط البنية التحتية اللوجستية وموظفيها ، مما يؤدي إلى تضخم التكاليف. تواصل الشركة مواجهتها تدقيق تنظيمي مكثف أثناء التعامل مع الارتفاع في تكاليف الوقود والتعامل معها المعارك المستمرة من النقابات تتطلع إلى تنظيم القوى العاملة في أمازون.
ومع ذلك ، في مجال الأعمال السحابية للشركة ، أنشأت أمازون ما يمكن القول أنه أحد أفضل الشركات نموًا في العالم - شركة لا تزال في مهدها.
في تقرير مؤلف من 128 صفحة حول إطلاق تغطية القطاع السحابي ، أكد المحلل Alex Haissl من شركة الأبحاث Redburn التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها أن AWS تبلغ قيمتها 3 تريليونات دولار. إنه ليس متفائلًا تمامًا
مایکروسافت
الصورة
(MSFT) Azure ، ولكن مع ذلك تعتقد أن الأعمال تساوي تريليون دولار ، أو حوالي نصف القيمة السوقية الحالية لشركة Microsoft.
في التقرير ، أطلقت Haissl تغطية لكل من Amazon و Microsoft بتصنيفات الشراء. يرى أن هناك المزيد من الفرص المحدودة للاعبين رئيسيين آخرين في الأعمال السحابية ، حيث يلتقطان شركة تخزين البيانات والتحليلات
ندفة الثلج
(SNOW) مع تصنيف محايد وشركة برمجيات قواعد البيانات
MongoDB
(MDB) مع بيع. لقد حدد أسعارًا مستهدفة بقيمة 270 دولارًا على Amazon (الآن 109 دولارات) ، و 370 دولارًا على Microsoft (والتي أصبحت الآن 260 دولارًا) ، و 125 دولارًا على Snowflake (مؤخرًا حوالي 143 دولارًا) ، و 190 دولارًا على MongoDB (أقل بكثير من سعرها الأخير البالغ 277 دولارًا).
الاشتراك في الرسائل الإخبارية
تكنولوجيا بارون
دليل أسبوعي لأفضل قصصنا حول التكنولوجيا ، والاضطراب ، والأشخاص والأسهم في منتصف كل ذلك.
في تعاملات الأربعاء ، ارتفع سهم أمازون 1.1٪ ، ومايكروسوفت 1.5٪ ، وانخفض MongoDB 0.6٪ ، وسنو فلايك 0.5٪. ال
الناسداك المجمع
كانت مسطحة.
يعتقد المحلل أن الشركات السحابية يمكنها الحفاظ على نمو مرتفع لفترة أطول بكثير مما تتوقعه Street بشكل عام ، مشيرًا إلى أن تقديراته لـ AWS في المتوسط تزيد بنسبة 20٪ عن الإجماع للسنوات الخمس المقبلة. يضيف هيسل أنه في مرحلة ما ، قد تقرر أمازون فصل AWS عن باقي الشركة.
كتب: "إن رحلة الحوسبة السحابية قد بدأت للتو ، وهي حقيقة يصعب تصديقها بعد فترة من النمو القوي". "السحابة معقدة ، مما يجعل الوصول إلى حقيقة ما يحدث بالفعل أمرًا صعبًا". ويؤكد أن موفري السحابة الأساسيين الثلاثة - AWS و Azure و
Alphabet
الصورة
(GOOGL) Google Cloud Platform - يتحكم في الخدمة السحابية الأكثر أهمية ، والتي تتمثل ببساطة في تخزين بيانات العملاء في شكل أولي.
يشرح قائلاً: "تمتلك البنى السحابية الحديثة تخزينًا مركزيًا ، يُعرف باسم" بحيرة البيانات ". "يوجد على قمة بحيرة البيانات العديد من الخدمات المتصلة ، بما في ذلك قواعد البيانات ومخازن البيانات ومعالجة البيانات الضخمة والتعلم الآلي ، من بين خدمات أخرى. الهيكل مرن ويختلف تنفيذه بين الشركات ".
أفاد المحلل أن خدمة بحيرة بيانات أمازون ، المعروفة باسم S3 (أو خدمة التخزين البسيط) ، تخزن أكثر من 100 تريليون عنصر بيانات - أكثر من 13,000 في المتوسط لكل شخص على هذا الكوكب. ويقدر أن S3 وحدها هي شركة بقيمة 1.5 تريليون دولار ، حول القيمة السوقية الحالية لشركة Alphabet الأم من Google. يعتقد هيسل أن S3 يمكن أن تحقق نموًا سنويًا أفضل من 40٪ حتى عام 2030.
ويشير أيضًا إلى أن موفري البنية التحتية السحابية الثلاثة يقدمون أدوات فوق بحيرات البيانات الخاصة بهم لاستخدام المعلومات المخزنة بشكل فعال. يقول: "تكمن قوة AWS و Azure و GCP في أن لديهم جميع الأدوات التي يريدها العملاء."
يلاحظ Haissl أيضًا أنه بينما تبدو AWS و Azure و GCP متشابهة على السطح ، إلا أن هناك اختلافات كبيرة تحت الغطاء. تعود جذور أمازون وجوجل إلى الأنظمة الموزعة وتطبيقات البيانات الضخمة والتعلم الآلي. يقول إن قوة Microsoft تكمن في التقنيات القديمة ، مثل تقنية قاعدة بيانات خادم SQL للشركة.
بالنسبة إلى Snowflake و MongoDB ، يرى محلل Redburn ببساطة أن فرصهم أضيق من وجهة نظر إجماع الشارع ، لا سيما بالنظر إلى أن بائعي السحابة يتحكمون في بحيرة البيانات ويقدمون العديد من التطبيقات في الأعلى. "Snowflake و MongoDB لهما قوتهما الأساسية في منطقة واحدة ، مما يحد من قدرتهما على بناء نظام بيئي. هناك اتجاه صعودي ، لكن من المرجح أن السوق متفائل للغاية بشأنه "، كتب هيسل. لديه أيضًا مخاوف بشأن التأثير الكبير للتعويض المستند إلى المخزون على كل من Snowflake و MongoDB.
يكتب المحلل: "المشكلة ذات شقين". أولاً ، مقابل التقييم وكيف يتم تخفيف المساهمين. ثانياً ، الآثار الأوسع نطاقاً على الأعمال وهيكل التكلفة. في سيناريو تظل فيه المخزونات منخفضة لفترة أطول ، قد يطلب الموظفون رواتب أعلى ، الأمر الذي يكون له آثار بعيدة المدى على هامش الربح المحتمل للشركة ".
اكتب إلى Eric J. Savitz في [البريد الإلكتروني محمي]
قد يكون العمل الأكثر قيمة على وجه الأرض مختبئًا داخل أمازون
حجم الخط
المصدر: https://www.barrons.com/articles/amazon-shares-could-triple-51656533499؟