آخر مرة
تود جونز
سمع هذا النوع من الذعر في أصوات عملائه ، كان ذلك في عام 2008 وكان النظام المالي العالمي على وشك الانهيار.
السيد جونز ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الاستشارات الاستثمارية جراتوس كابيتال في أتلانتا ، يجد نفسه الآن في تلقي مكالمات مماثلة. طلب منه عميلان ، كلاهما من المتقاعدين ، هذا الشهر نقل محافظهما بالكامل إلى النقد. أقنعهم السيد جونز بمواصلة المسار ، قائلاً إن أفضل طريقة للمستثمرين لتحقيق أهدافهم هي أن يظلوا في السوق عندما ينتعش في النهاية.
قال السيد جونز ، 43 عامًا: "لم يكن هؤلاء الأشخاص في وضع جيد. كان لديهم الكثير من القلق بشأن الأهداف والأحلام والقدرة على عيش أنماط حياتهم."
تتعرض الأسهم والسندات والأصول الأخرى لضربة قوية هذا العام حيث يصارع المستثمرون من جديد مع احتمال أن الولايات المتحدة تتجه نحو الركود. يوم الجمعة ، سجل مؤشر داو جونز الصناعي تراجعاته للأسبوع الثامن على التوالي ، وهي أطول سلسلة من هذا النوع منذ عام 1932. ودخل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في منطقة السوق الهابطة.
تراقب العائلات الاستثمارات التي يقصدونها من أجل المدفوعات المقدمة أو الرسوم الجامعية أو التقاعد يتقلص ، يومًا بعد يوم. لقد رأوا كبار تجار التجزئة مثل
وسجلت شركة Target أكبر انخفاض في مخزونها منذ عقود هذا الأسبوع ، بعد الأرباح التي أشارت إلى نهاية طفرة الإنفاق الوبائي.
اضطراب السوق يخاف زعماء الشركات من أخذ شركاتهم إلى العلن. في وادي السيليكون ، كانت أحلام تقييمات بمليارات الدولارات استبدالها بالواقع تسريح العمال ونكوص المستثمرين.
تأثرت أسعار الأسهم بفعل القوى التي تظهر في كل دورة تقريبًا ، مثل ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ النمو. هناك أيضًا عوامل خاصة ، بما في ذلك العودة السريعة للتضخم بعد عقود من الانحدار المنخفض ، والاقتصاد الصيني المتذبذب ، والحرب في أوكرانيا التي هزت أسواق السلع الأساسية.
رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين هذا العام ويخطط لمواصلة القيام بذلك للحد من التضخم ، لكن هذا يجعل المستثمرين قلقين من أنه سيؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد بسرعة كبيرة أو أكثر من اللازم.
الأسواق الهابطة ستاندرد آند بورز 500 والتراجع الحالي والانخفاضات والمدة
الانكماش الحالي
96 يوم تداول
الانكماش الحالي
96 يوم تداول
الانكماش الحالي
96 يوم تداول
الانكماش الحالي
96 يوم تداول
الانكماش الحالي
96 يوم تداول
يمكن للمستثمرين الشعور بعدم وجود مكان آمن. في حين أن الغالبية العظمى من المستثمرين الأفراد يحافظون على ثباتهم ، فإن ذلك يرجع جزئيًا إلى أن البدائل التقليدية لا تقدم الكثير من الراحة. السندات ، التي عادة ما تكون ملاذًا عندما تنخفض الأسهم ، تعرضت أيضًا للضرر. سوق العملات المشفرة ، التي تم طرحها كقوة موازنة للأسهم التقليدية ، آخذة في الغرق.
في حالة
مايكل هوانج ،
مدقق حسابات يبلغ من العمر 23 عامًا في سان فرانسيسكو ، يعني انهيار السوق أنه قد ينتهي به الأمر إلى الحصول على قروض للحصول على ماجستير إدارة الأعمال. كان يأمل في دفع رسومه الدراسية من جيبه عندما يعود في النهاية إلى المدرسة.
في حالة
آرثر ماكافري
عالم أبحاث متقاعد يبلغ من العمر 80 عامًا من بوسطن ، فهذا يعني التساؤل عما إذا كان سيعيش ليرى استثماراته تتعافى.
ريك ريدر
رئيس الدخل الثابت في مدير الأصول العملاقة
بلاك روك شركة،
شبه حالة الأسواق المالية بإعصار من الفئة الخامسة. يعمل تاجر السندات المخضرم في هذا المجال منذ ثلاثة عقود وقال إن التقلبات السريعة في الأسعار لا تشبه أي شيء رآه.
قال ريك ريدر إن العديد من الأشياء التي تزعج الأسواق هي خارج سيطرة الاحتياطي الفيدرالي.
الصورة:
ألفونسو دوران لصحيفة وول ستريت جورنال
قال: "معدتي تتأرجح طوال اليوم". "هناك العديد من تيارات عدم اليقين ، ولن نتوقف عن التعامل مع أي منها لأسابيع ، إن لم يكن شهور".
اعتاد المستثمرون على تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتهدئة الأسواق ، لكن العديد من الديناميكيات التي تهز الأسهم والسندات والعملات والسلع خارجة عن سيطرة البنك المركزي ، كما قال السيد ريدر: "لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي حل مشكلة نقص المعروض من الذرة أو الأسمدة ، أو عدم القدرة على إدخال الغاز الطبيعي إلى أوروبا. لا يمكنهم بناء جرد كافٍ للمنازل ".
يمثل هذا التراجع منعطفًا جذريًا عن صعود الأسهم في عامي 2020 و 2021. وبعد ذلك ، أدت أسعار الفائدة المنخفضة بشكل غير معتاد والعرض النقدي المتزايد - نتيجة ثانوية لجهود الحكومة لدرء الانكماش - إلى دفع مؤشرات الأسهم إلى ارتفاعات جديدة متكررة. يقول بعض المستثمرين إن التراجع طال انتظاره ، والآن بعد أن وصل ، قد يكون من الصعب إصلاحه.
قالت ميليسا فايرستون ، التي باعت العديد من الأسهم الفردية في حساب التقاعد العام الماضي: "الاحتياطي الفيدرالي يذهب بعيدًا ، والتضخم كابوس وسوق العقارات سوف ينهار".
الصورة:
فايرستون
ميليسا فايرستون
باعت خبيرة اقتصادية تبلغ من العمر 44 عامًا ومتخصصة في سوق الطاقة العديد من أسهمها الفردية واشترت صندوقًا يخفض مؤشر S&P 500 ، راهنت على الانخفاض. وقالت: "الاحتياطي الفيدرالي يذهب بعيداً ، والتضخم كابوس وسوق العقارات سوف ينهار".
كيث يوكوم ،
روائي ومدير نشر متقاعد يبلغ من العمر 70 عامًا ، نقل ثلث مدخراته إلى صناديق أسواق المال العام الماضي. لا يحب السيد Yocum الاحتفاظ بهذا القدر من المال نقدًا ، خاصة مع تآكل قيمته بسبب التضخم ، لكنه يرى القليل من الخيارات الأفضل.
في أكتوبر ، عندما كانت أسعار الأسهم لا تزال تصل إلى مستويات قياسية ،
كريج بارتلز
نقل معظم مدخراته 401 (ك) وحساب التقاعد الفردي إلى صناديق سوق المال. سرعان ما باع ممتلكاته من العملات المشفرة وبدأ في بيع أسهم بناء المنازل على المكشوف و
تسلا Inc.
من خلال حساب وساطة.
سمسار عقارات يبلغ من العمر 46 عامًا في Zionsville ، Ind. ، كان السيد Bartels قد نظر إلى الماضي البعيد للحصول على المشورة والقراءة
راي داليو
كتاب حديث عن التاريخ الاقتصادي وكتاب أدريان جولدزورثي بعنوان "كيف سقطت روما: موت قوة عظمى".
"هذا يبدو مثلنا الآن" ، قال.
أخبره ابنه البالغ من العمر 20 عامًا ، وهو طالب جامعي ، أنه يتداول بضعة آلاف من الدولارات من خلال أ
الحساب. بالنسبة للسيد بارتلز ، بدا الأمر وكأنه علامة أخرى على حساب قادم.
قبل جيل ، كان هو نفسه طالبًا جامعيًا يتاجر يوميًا. قال إنه أبلى بلاءً حسناً ، لكنه كان يعرف الكثيرين ممن "كانوا يلقون بالمال في أسهم الإنترنت وليس لديهم أدنى فكرة عما يفعلونه". سرعان ما برزت فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. اليوم ، السيد بارتلز سعيد لأنه غير المسار عندما فعل ذلك. قال: "لا أعتقد أننا في أي مكان قريب من القاع".
قال كريج بارتيلز ، سمسار عقارات في ولاية إنديانا: "لا أعتقد أننا في أي مكان قريب من القاع".
الصورة:
آنا باول دينتون لصحيفة وول ستريت جورنال
دون ماكليود ،
مدير أبحاث سابق في شركة محاماة في مانهاتن ، تقاعد قبل أربع سنوات عندما كانت الأسواق قوية. قام بفحص حساب 401 (ك) الخاص به كل يوم تقريبًا ببهجة.
عندما بدأت الأسهم في التحول في يناير ، استمر في التحقق يوميًا من الخوف ، حتى أصبحت الخسائر شديدة للغاية. بحلول أوائل مايو ، انخفضت حسابات التقاعد الخاصة به بنسبة 25 ٪ في خمسة أشهر.
يأمل السيد ماكليود ألا تتجه الولايات المتحدة إلى تكرار "الركود التضخمي" في السبعينيات. قال: "عندما تقوم بالتمويل على تلك الأموال التي تم توفيرها على مدى حياتك لتحملك وتبدأ في التلاشي ، فإنك تشعر بالعجز". "لا أريد العودة إلى العمل في سن 1970".
سوزان واجنر
متقاعدة حديثة انتقلت من شيكاغو إلى ريو رانشو في نيو مكسيكو مع زوجتها في عام 2020 ، أخذت أموال تقاعدها من الأسواق تمامًا هذا الشهر.
قالت السيدة واغنر: "كان القلق هو حرفياً أني أفقد النوم ، وأتقلب وأتقلب في الليل أتساءل كم سنخسر أكثر". كانت زوجته ، أخصائية الأشعة السابقة ، مترددة لكنها وافقت في النهاية. قالت السيدة فاجنر: "لقد كان الأمر مرهقًا للأعصاب ، وكنت عاطفيًا جدًا حيال ذلك". "لقد كنت مستاء للغاية مما كان يحدث."
جيم كان ،
قال كبير مسؤولي الاستثمار في Wealth Enhancement Group في مينيابوليس ، إن عملائه الآن أكثر توتراً مما كانوا عليه في عام 2008 ، عام الأزمة المالية. السؤال الذي يطرحه: "أين يمكنني الذهاب حتى أتوقف عن الفقر؟"
قال كيث يوكوم إنه يمكن أن يتعاطف مع زملائه المتقاعدين الذين يجدون الانكماش مثيرا للقلق.
الصورة:
دينيس يوكوم
قال السيد كان إن الشركة عقدت ندوات عبر الإنترنت للعملاء في أكثر أيام السوق ازدحامًا العام الماضي ، محذرة من تحميل أسهم التكنولوجيا والأسماء الوبائية عالية الانتشار مثل بيلوتون. أصبحت الندوات عبر الإنترنت مؤخرًا لها موضوع مختلف: لا داعي للذعر.
تبحث الشركة في السلع ، التي تميل إلى الحماية من التضخم وتتلقى دفعة من الحرب في أوكرانيا ، والسندات البلدية ، التي قال السيد كان إنها بدأت تبدو جذابة.
أسهم التكنولوجيا التي ارتفعت في السنوات الأخيرة ، مثل
أصل
منصات ميتا Inc.
و
نت فلیکس شركة،
قد تضررت بشدة. أدت النتائج المخيبة للآمال أو الآفاق القاتمة إلى انهيار أسهم شركات التكنولوجيا ، وفي لحظات مؤلمة ، ساعدت في هدم السوق الأوسع.
مجموع الخسائر
التي تزيد قيمتها عن 3.76 تريليون دولار.
القيمة السوقية
خسر منذ 3 يناير
التي تزيد قيمتها عن 2.23 تريليون دولار.
القيمة السوقية
اعتبارًا من يوم الجمعة
المصدر: بيانات سوق داو جونز
بيتر سانتيلي / مجلة وول ستريت
مجموع الخسائر
التي تزيد قيمتها عن 3.76 تريليون دولار.
القيمة السوقية
خسر منذ 3 يناير
التي تزيد قيمتها عن 2.23 تريليون دولار.
القيمة السوقية
اعتبارًا من يوم الجمعة
المصدر: بيانات سوق داو جونز
بيتر سانتيلي / مجلة وول ستريت
مجموع الخسائر
التي تزيد قيمتها عن 3.76 تريليون دولار.
القيمة السوقية
خسر منذ 3 يناير
التي تزيد قيمتها عن 2.23 تريليون دولار.
القيمة السوقية
اعتبارًا من يوم الجمعة
المصدر: بيانات سوق داو جونز
بيتر سانتيلي / مجلة وول ستريت
خسرت القيمة السوقية منذ 3 يناير
مجموع الخسائر
التي تزيد قيمتها عن 3.76 تريليون دولار.
التي تزيد قيمتها عن 2.23 تريليون دولار.
القيمة السوقية
اعتبارًا من يوم الجمعة
المصدر: بيانات سوق داو جونز
بيتر سانتيلي / مجلة وول ستريت
خسرت القيمة السوقية منذ 3 يناير
مجموع الخسائر
التي تزيد قيمتها عن 3.76 تريليون دولار.
التي تزيد قيمتها عن 2.23 تريليون دولار.
القيمة السوقية
اعتبارًا من يوم الجمعة
المصدر: بيانات سوق داو جونز
بيتر سانتيلي / مجلة وول ستريت
قال كان هناك الكثير من الأيام السيئة التي بدؤوا في طمسها معًا
سونو كالرا
مدير محفظة في صندوق بلو شيب جروث التابع لشركة فيديليتي إنفستمنتس.
كان السيد كالرا جالسًا في مكتب منزله في إحدى ضواحي بوسطن في أوائل شباط (فبراير) عندما صدم ميتا وول ستريت بأرباح مخيبة للآمال. بينما كان يشاهد أسهمها تنخفض في التداول بعد ساعات ، شعر بالغضب من نفسه لفشله في الانتباه لإشارات التحذير السابقة.
"تشعر بألم شديد وتبدأ في التساؤل:" ما الذي كان بإمكاني فعله بشكل مختلف؟ " " هو قال. "لكن لا يمكنك البكاء على اللبن المسكوب. عليك المضي قدما ".
في ذلك الوقت ، كان يعتقد أن قضايا Meta كانت خصوصية وليست علامة على انسحاب واسع من الأسهم النامية. جاء ذلك لاحقًا ، عندما أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى ارتفاع أسعار الطاقة. قال: "النفط يتخلل كل شيء".
يوم الاربعاء،
كول سميد ،
استيقظ مدير محفظة في Smead Capital Management Inc. في وقت مبكر في فينيكس. تم تعيين Target ، التي يشكل سهمها حوالي 5 ٪ من Smead Value Fund ، للإبلاغ عن الأرباح. انخفض السهم المستهدف بمقدار رقمين في تداول ما قبل السوق. ارتدى السيد سميد بدلة وتوجه إلى مكتبه.
في ذلك الصباح ، حوم الهدف عند 25٪ تحت إغلاق يوم الثلاثاء. قرر السيد سميد أنه ليس من المجدي التحديق في الشاشة ومشاهدة خامس أكبر مركز له في السقوط الحر. التقط كتابًا ، سيرة جورج هيرست ، والد ويليام راندولف هيرست ، عامل منجم الفضة.
قال: "اعتقدت أنه سيعلمني على الأرجح أكثر مما تعلمني إياه الأسواق في ذلك اليوم".
تقول حكمة الاستثمار التقليدية أنه بمرور الوقت ، ترتفع أسواق الأسهم. شاهد عدد لا يحصى من المستثمرين مدخراتهم تنمو من خلال البقاء في السوق التي ارتفعت بشكل حاد في العقد الذي أعقب الأزمة المالية. تمت مكافأة أولئك الذين صمدوا عندما انهار السوق في أوائل عام 2020 عندما استأنفت الأسهم صعودها في غضون أسابيع.
بالنسبة لبعض اللاعبين في السوق ، يبدو تراجع هذا العام مختلفًا. لقد نفدت إجراءات التحفيز الحكومية غير العادية التي دفعت الاقتصاد إلى التعافي على شكل حرف V في عام 2020 إلى حد كبير ، واستبدلت بسياسات تهدف إلى السيطرة على التضخم. بينما لا يزال الجدل حول ما إذا كان الركود في الطريق بعيدًا عن التسوية ، هناك إجماع واسع على أن الولايات المتحدة دخلت فترة نمو أبطأ.
كان السيد ماكافري ، عالم الأبحاث المتقاعد البالغ من العمر 80 عامًا ، يشتري
في الأسابيع الأخيرة ، أتمتة عمليات الشراء عندما يكون السعر أقل من مستوى معين. لكن بشكل عام ، كانت مشاهدة تآكل أسهم شركات التكنولوجيا المفضلة لديه تجربة قاتمة. انخفض معدل Apple بنسبة 23 ٪ حتى الآن هذا العام.
قال السيد ماكافري: "إن الأمر يزداد سوءًا بالنسبة للأشخاص في فئتي العمرية" ، "لمجرد أنه ليس لدينا الوقت لانتظار عودته."
يأخذ الكثير للاهتزاز
كيفين لانديس ،
مدير الصندوق الذي تعرض صندوقه الذي يركز على التكنولوجيا للضرر بسبب حطام التكنولوجيا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. لكن عندما أعلنت Netflix عن نتائج فصلية مخيبة للآمال في أبريل ، شعر السيد لانديس ، وهو جالس في مكتبه بالمنزل المطل على فناءه الخلفي الهادئ في ضواحي سان خوسيه ، كما لو أنه تعرض لزلزال.
كان لدى السيد لانديس سبب يدعو للقلق:
عام,
شركة بث أخرى ، شكلت 14٪ من صندوق التكنولوجيا الخاص به في نهاية شهر مارس. يقول إنه لم يبيع أي أسهم ، على الرغم من انخفاض أسهم Roku بنحو 60٪ هذا العام.
وقال: "ربما كان الاختلاف الأساسي هذه المرة هو آخر مرة يمكنني فيها الخروج من المكتب والعودة إلى المنزل". "هذه المرة ، أنا أعمل من المنزل. لذلك ليس هناك مفر من ذلك ".
ساهم في هذا المقال أنجيل أو يونغ وهارديكا سينغ وجوليا أمبرا فيرلين وكوري دريبوش وأورلا ماكافري ومات غروسمان وهيذر جيلرز وليز هوفمان وتشارلي جرانت وأكان أوتاني وفيرونيكا داغر.
الكتابة إلى جاستن باير في [البريد الإلكتروني محمي]
حقوق النشر © 2022 Dow Jones & Company، Inc. جميع الحقوق محفوظة. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
المصدر: https://www.wsj.com/articles/the-market-is-melting-down-and-people-are-feeling-it-my-stomach-is-churning-all-day-11653105601؟ yhoof2 & yptr = yahoo