لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي أن يخنقك ولا يرفعك

كل شيء يمكن التنبؤ به في هذه المرحلة: محاضر بنك الاحتياطي الفيدرالي تقدم أدلة حول خططه المستقبلية ، ودخل التعليق الاقتصادي في حالة جنون. من المفترض أنه إذا "خفف" البنك المركزي ، فسوف "يسمح" بمزيد من النمو الاقتصادي. وعلى العكس من ذلك ، إذا "شدد" الاحتياطي الفيدرالي ، فسيكون النمو محدودًا. سيتعجب المؤرخون من الكيفية التي كانت بها الأنواع الاقتصادية التي يتخذها الكيان غير ذات صلة بالوصول الفعلي إلى الائتمان.

يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد نسي هذا الائتمان أنتج في القطاع الخاص من خلال إنتاج سلع وخدمات فعلية مثل المكاتب والكراسي وأجهزة الكمبيوتر ومساحات المكاتب والبرامج ، ناهيك عن رأس المال البشري الذي هو أهم مورد على الإطلاق. لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي تقليص أو توسيع ما نقترض المال من أجله. وبالمثل لا يمكنها التحكم في سعر الفائدة الذي ندفعه من أجل الوصول إلى "الأموال" التي يمكن استبدالها بالموارد.

على الرغم من هذا التصريح الواضح ، يستمر اللهاث بشأن الاحتياطي الفيدرالي. في الآونة الأخيرة ، حذر المعلق لويس فنسنت غيف مارك ديتلي من النشر السويسري السوق أنه في حالة "تشديد" الاحتياطي الفيدرالي ، فإن النتيجة النهائية ستكون انهيار أسعار الأسهم. يا عزيزي .... اجتاز السيد أعطى رائحة الأملاح.

بالعودة إلى بعض مظاهر الواقع ، من بين كل الدولارات الأمريكية المتداولة ، يهاجر أكثر من نصفها إلى خارج الولايات المتحدة. هل يحدث هذا بشكل عشوائي أم للمتعة فقط؟ من الواضح أنه لا. الدولارات في جميع أنحاء العالم لمجرد أن الدولار هو الاتفاق الأساسي حول قيمة تبادل التحكيم للسلع والخدمات على مستوى العالم. في حين أن التومان والوون والبوليفار هي العملات الرسمية لإيران وكوريا الشمالية وفنزويلا ، فإن جميع الدول الثلاث هي لجميع المقاصد والأغراض دولار. أنها بالمثل بيان واضح.

لمعرفة مصل اللبن ، تذكر فقط أن كل التجارة هي منتجات وخدمات للمنتجات والخدمات. دائما دائما، دائما. نظرًا لأنه من النادر أن يكون المنتج مستعدًا لقبول ورق غير جدير بالثقة للمنتجات والخدمات الفعلية. القيام بذلك يعني قبول الأوراق التي في كثير من الأحيان (الريال الإيراني ، العملة قبل التومان ، تم تخفيض قيمتها أكثر من 3,000 مرة بعد عام 1971) مقابل سلع وخدمات أقل من تلك المقدمة في البداية. ومن هنا جاء الدولار.

على الرغم من أن العملة الأمريكية قد عانت من انخفاضات وتقلبات منذ السبعينيات ، إلا أنها لا تزال محل ثقة على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم باعتبارها وسيلة تداول موثوقة. تضمن موثوقيتها أن يكون الدولار دائمًا تقريبًا في كل مكان يحدث فيه الإنتاج.

يرجى التفكير في هذه الحقيقة البسيطة من حيث الخوف الذي غالبًا ما يتم التعبير عنه من خلال التفكير العميق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقلص ما يسمى "عرض النقود" من خلال معدلات فائدة أعلى. فكرة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يخنق الوصول إلى "المال" أو الائتمان هي أقل بكثير من الجدية.

يعرف القليل من العقلاء هذا لأن المال ليس وفيرًا في المناطق حيث يوجد نشاط اقتصادي يهتم به البنك المركزي الأمريكي ؛ المال الوفير هو نتيجة منطقية للنشاط الاقتصادي. وبعبارة أخرى ، فإن فئة الخبراء الاقتصاديين تعكس بالكامل السببية عندما تصرخ بشأن "تخفيف" أو "ضيق" البنك المركزي المزعوم. يفترض صراخهم أن النمو الاقتصادي يحدث بناءً على الرغبة النسبية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في تقديم "المال" للمنتجين. لو سمحت.

حقًا ، هل يعتقد أي شخص بجدية أن الاحتياطي الفيدرالي لديه مكاتب فرعية في طهران وبيونغ يانغ وكاراكاس تشتري السندات من البنوك في كل منها من أجل "تسييل" التبادل؟ إنه ليس سؤالًا خادعًا ، أو لا ينبغي أن يكون كذلك. الحقيقة هي أن الإنتاج هو نقطة جذب للمال مما يسهل انتقاله إلى استخدامات أعلى من أي وقت مضى. بعبارة أخرى ، لا يحتاج الفرد أو المدينة أو الولاية أو الأمة أبدًا إلى الخوف من نقص "المال". إذا كنت منتجًا ، فسيجدك المال.

ما ورد أعلاه هو واحد آخر من تلك العبارات الواضحة ؛ واحد يتضح من ازدهار الرمز الذي هو "وول ستريت" ومراكز التمويل العالمية الأخرى. الثروة الهائلة المكتسبة في تلك المناطق هي نتيجة للمنافسة الشرسة بين الممولين لتسييل تبادل السلع والخدمات جنبًا إلى جنب مع حركة الموارد إلى أعلى استخدامات لها. مرة أخرى ، إذا كنت تفعل شيئًا ذا قيمة ، فسيجدك المال.

إذا تم تطبيقه على الولايات المتحدة ، حتى لو كان صحيحًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه تقليص ما يسمى "المعروض النقدي" ، فإن القيام بذلك لن يكون له أي عواقب. لمعرفة السبب ، فكر مرة أخرى في كل الدولارات المهاجرة عالميًا في الوقت الحالي. إنهم يعبرون الكرة الأرضية بنقرة واحدة على الفأرة من أجل تسييل حركة الموارد الفعلية.

في هذه الحالة ، يمكن للقراء فقط أن يتخيلوا أن الاحتياطي الفيدرالي ينهار بطريقة ما في المعروض من الدولارات في الولايات المتحدة. إن محاولة البنك المركزي لإعادة كتابة الواقع سوف تنقلب بفعل قوى السوق الفعلية في غضون دقائق. يا إلهي ، إذا كانت الدولارات تتدفق عبر طهران ، فهل يعتقد أي شخص بجدية أن الممولين ذوي القدرة التنافسية المفرطة في جميع أنحاء العالم لن يندفعوا لتوسيع حصتها في السوق في أكثر دول العالم حيوية اقتصاديًا؟ السؤال يجيب على نفسه.

حتى لو كان الاحتياطي الفيدرالي استطاع هندسة ائتمان مشدد ، فإن القيام بذلك سيكون موجودًا باعتباره أمًا لجميع فرص السوق لمصادر التمويل الخاصة الحريصة على توفير الوصول إلى الموارد بمعدلات لا علاقة لها بضوابط الأسعار التي يحاولها الممسوحون. بافتراض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يجعل الائتمان الفعلي رخيصًا (تلميحًا ، لا يمكنه ذلك) ، فإن القيام بذلك لن يؤدي إلى تقليص الائتمان بقدر ما يقوم الممولين العالميين بترحيل مواهبهم المطابقة لرأس المال إلى حيث كانت الأسعار تعكس الواقع.

الشيء الرئيسي هو أن القراء لا داعي للقلق بشأن أي من السيناريوهين المذكورين أعلاه. بنك الاحتياطي الفيدرالي هو من أتباع معدل ، على عكس محدد المعدل. ومرة أخرى لا تستطيع إعادة كتابة الواقع. في سوق عالمي محدد بالائتمان المنتج عالميًا ، تعد الأفكار الجيدة عامل جذب قوي للائتمان. لا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي خنقك أو رفعك.