الخوف من الخسارة يمكن أن يكلف المستثمرين الكثير من الوقت. إليك الطريقة

الخوف من الخسارة هو عاطفة قوية للمستثمرين - وإذا تركت دون رادع ، يمكن أن تكلفهم دولارات كبيرة على المدى الطويل بسبب سنوات من فقدان مكاسب الاستثمار.

هذا الخوف هو نتاج طبيعي للتطور البشري. إن أدمغتنا مصممة لاكتشاف المخاطر - وهي أداة معرفية مفيدة ساعدت البشر الأوائل وأسلافهم على البقاء على قيد الحياة ، إذا كان عليهم تجنب الحيوانات المفترسة أو تحديد الأطعمة الآمنة لتناولها ، على سبيل المثال.

أخبار الاستثمار ذات الصلة

لم تظهر عوائد هذه الأصول منذ سنوات - إليك ما يجب معرفته عن الأسهم الممتازة

بالتقدم سريعًا إلى العصر الحديث ، ومع ذلك ، يمكن للآلية القديمة لاكتشاف التهديدات ومنع الخسائر أن تلحق بنا ضررًا.

قال دان إيجان ، نائب الرئيس للتمويل السلوكي والاستثمار في شركة Betterment: "لم نتطور لنعيش في الأسواق المالية". "لقد تطورنا للتعامل مع" التهديدات الطبيعية ".

بالنسبة للمستثمرين ، فإن هذا الدافع التطوري يلعب دور "تحيز النفور من الخسارة".

الفرضية: إن ألم خسارة الاستثمار أقوى بمرتين من المتعة الناتجة عن ربح مكافئ. يميل المستثمرون إلى تجنب الخسارة المالية.

أظهر الحائزان على جائزة نوبل دانيال كانيمان وعاموس تفرسكي التحيز باستخدام تجربة فكرية لإرم العملة:

"سأرمي عملة معدنية ، وإذا كانت ذيول ، تخسر 10 دولارات. كم ستكسب من الفوز حتى تكون هذه المقامرة مقبولة لديك؟ يريد الناس أكثر من 20 دولارًا قبل أن يتم قبولها "، كانيمان محمد من هذا التمرين.

النفور من الخسارة يمكن أن يعبر عن نفسه بطرق ربما غير متوقعة للمجتمع ككل أيضًا.

خذ التعليم ، على سبيل المثال: في أ التجربة 2011، قيل لمجموعة من المعلمين في شيكاغو هايتس ، إلينوي ، إنهم سيحصلون على مكافأة نهاية العام مرتبطة بإنجاز الطلاب. وحصلت مجموعة ثانية على مبلغ مقطوع في بداية العام الدراسي وأخبروا أن جزءًا منه سيتم إعادته إذا أخفق الطلاب في تحقيق أهداف الأداء.

شهدت مجموعة "الخسارة" الأخيرة "مكاسب كبيرة وذات دلالة إحصائية" في درجات اختبار الطلاب ، بينما لم يكن هناك تأثير ملحوظ في مجموعة "الكسب" التي قدمت حافزًا إضافيًا.

يساعد التسجيل التلقائي في خطط 401 (k) ، بالإضافة إلى الزيادة التلقائية في معدلات الادخار 401 (k) للعمال من سنة إلى أخرى ، في مكافحة التحيز أيضًا. يعني التسجيل التلقائي أن العامل لا يواجه أبدًا انخفاضًا (أو "خسارة") في الأجر الذي يحصل عليه المنزل بمجرد أن يبدأ في الادخار في 401 (ك) ، حيث يتم خصم هذه المدخرات من البداية.

المزيد من التمويل الشخصي:
يعزز التضخم إنفاق الأسر الأمريكية بمقدار 433 دولارًا شهريًا في المتوسط
إذا كنت "لا ترغب في التخلص منها" ، فراجع مزايا الضمان الاجتماعي الخاصة بك
4 نصائح للتخلص من الديون بعد إنفاق الجمعة السوداء والاثنين الإلكتروني القياسي

من المحتمل أن يكون جميع المستثمرين تقريبًا قد واجهوا الخوف هذا العام.

• S&P 500 المؤشر ، وهو مقياس لأداء الأسهم الأمريكية ، انخفض بنسبة 17٪ هذا العام. وفي الوقت نفسه ، فإن السندات الأمريكية ، كما تم قياسها بواسطة بلومبرج الأمريكية التجميعية خسر مؤشر السندات 13٪ في عام 2022. إذا أنهى كلاهما 2022 في المنطقة الحمراء ، فسيكون كذلك للمرة الأولى منذ عام 1969.

يمكن للتحيز النفور من الخسارة أن يتلاعب بعملية صنع القرار لدى المستثمرين بعدة طرق (سلبية في كثير من الأحيان).

على سبيل المثال ، قد يؤدي ذلك إلى أن يكون المستثمر طويل الأجل متحفظًا للغاية ، خوفًا من خسارة الأموال ، كما قال إيغان. في هذه الحالة ، قد يكون المستثمر الذي لديه عقود حتى تقاعده ثقلًا في السندات والنقد بالنسبة للأسهم ، والتي تكون عمومًا أكثر خطورة وتقلبًا من فئات الأصول الأخرى "الأكثر أمانًا" ولكنها تحقق عوائد أعلى على مدى فترات زمنية طويلة. حتى العديد من كبار السن المتقاعدين بحاجة إلى بعض التعرض للأسهم للمساعدة في التغلب على التضخم على مدى فترة تقاعد طويلة.

وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يؤدي النفور من الخسارة إلى تجنب المستثمرين المبتدئين الاستثمار في المقام الأول. يزداد هذا الخطر في فترات مثل 2022 ، عندما تعاني الأسواق من خسائر كبيرة. وقال إيغان إن هذا يعني أن المستثمرين الجدد يترددون في ضخ الأموال في السوق لأنهم يريدون الانتظار حتى يشعروا بالأمان.

ومع ذلك ، فإن الحركة الذكية هي عكس ذلك: أوضح إيجان أن زيادة الأسهم هي الوقت الأكثر خطورة للاستثمار ، في حين أن التراجع يعني أن الألم قد يكون في مرآة الرؤية الخلفية ، والأسهم مخفضة وهناك المزيد من الاتجاه الصعودي. .

يمكن لعلم النفس البشري أيضًا أن يدفع المستثمرين إلى البيع أثناء التراجع في الأسهم ببساطة لتجنب المزيد من الخسائر ، وفقًا لما قاله عمر أجيلار ، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار في شركة شواب لإدارة الأصول ، محمد. لكن أجيلار قال إن هذا قد يعني أنهم يفقدون المكاسب خلال الارتفاع اللاحق في الأسهم التي باعوها.

يستشهد بأبحاث تثبت أنه في عام 2018 ، وهو العام الذي حدث فيه تصحيحان كبيران في السوق ، خسر المستثمر العادي ضعف ما خسره مؤشر S&P 500.

المستثمر الذي احتفظ بـ 10,000 دولار في الأسهم الأمريكية لمدة 15 عامًا كان سيحصل على 24,753 دولارًا أكثر من الشخص الذي فاته أفضل 10 أيام في السوق ، بالنسبة الى لتحليل استثمارات Putnam حتى عام 2021.

قال أجيلار إن إعطاء الأولوية لتجنب الخسارة على كسب مكاسب "هو سبب رئيسي وراء ضعف أداء العديد من المستثمرين في السوق".

تشير البيانات إلى بعض المدخرين للتقاعد بحثوا عن ملاذات آمنة ضمن خططهم 401 (ك) خلال الاضطرابات الأخيرة في السوق.

على سبيل المثال ، استحوذت الاستثمارات المحافظة مثل القيمة الثابتة وصناديق سوق المال على 81٪ و 16٪ على التوالي من صافي مدخرات الخطة 401 (k) في أكتوبر ، وفقًا لشركة Alight Solutions ، التي تدير خطط الشركة 401 (k). وفي الوقت نفسه ، قام 401 (ك) مستثمر بسحب أموالهم من صناديق الاستثمار المشتركة خلال نفس الفترة الزمنية.

وفضلت ثمانية عشر يوم تداول من أصل 21 في أكتوبر / تشرين الأول فئة "الدخل الثابت" بالنسبة لصناديق الأسهم ، وفقًا لـ Alight. فضل المستثمرون الدخل الثابت خلال 73٪ من إجمالي أيام التداول في عام 2022.

ومع ذلك ، فإن الخيار الأفضل للمستثمرين - خاصة أولئك الذين لديهم سنوات عديدة ، أو حتى عقود ، قبل أن يستغلوا مدخراتهم التقاعدية - ربما يكون البقاء في مكانهم ، وفقًا للمستشارين الماليين.

قال فيليب تشاو ، مدير ومدير الاستثمار في Experiential Wealth في كابين جون بولاية ماريلاند ، إن بيع الأسهم بدافع الخوف يشبه اتخاذ قرار قيادة سيئ.

قال تشاو: "إذا شعرت بالذعر أثناء القيادة ، فسوف تتعرض لحادث".

وأضاف: "أعتقد أن معظم المستثمرين يتسمون بالرجعية ، بدلاً من التصرف بطريقة هادفة وحسنة النية". وبسبب ذلك ، فإنهم يميلون إلى أن يكونوا في كل مكان عندما تنهار الأسواق.

بيع من الأسهم بينما هناك المثل الدم في الشوارع قال تشاو إنه أقرب إلى توقيت السوق. للمضي قدمًا ، يحتاج المستثمرون إلى توقيت أمرين بشكل مثالي: وقت البيع ومتى يعيد الشراء.

ويكاد يكون من المستحيل القيام بذلك ، حتى بالنسبة للمستثمرين المحترفين.

إن القيام برهان خاطئ يعني أنك ستشتري على الأرجح عندما تكون الأسهم باهظة الثمن وتبيع عندما تكون رخيصة. بعبارة أخرى ، فإن رد الفعل السريع في حماية أموالك يعني أنه يمكنك ، في كثير من الحالات ، القيام بالعكس فعليًا: التضحية بأرباحك المستقبلية ، وينتهي بك الأمر في النهاية ببيضة عش أصغر.