سيغير تحول الطاقة صناعة التعدين.

ولكن كيف يمكن أن تتكيف أسواق المعادن الانتقالية؟

^{من تأليف روبن جريفين وأنتوني كنوتسون وأوليفر هيثمان في فريق المعادن والتعدين في شركة Wood Mackenzie.}

بحلول عام 2050 ، قد يشهد تحول الطاقة زيادة الطلب على النيكل (Ni) ثلاث مرات ، والنحاس (Cu) يتطلب أكثر من الضعف ، والطلب على كيماويات الليثيوم ينمو بنسبة 700٪. سيكون العبء الملقى على تعدين المعادن الانتقالية هائلاً وسيتم تحويل الصناعة حيث يتدافع المستثمرون لتوفير المعدن الضروري.

بالنسبة للمواد الخام للبطاريات على وجه الخصوص ، سيكون هناك اعتماد على الرواسب التي لم يتم تحديدها بعد. الليثيوم هو مثال ساطع. هناك الكثير من عدم اليقين حول تكاليف الاستخراج في مشاريع الليثيوم المعروفة ، ناهيك عن ملايين الأطنان من الليثيوم المطلوبة من مصادر غير مستكشفة ، والتي سيعتمد بعضها على تقنيات غير مختبرة. أضف إلى احتمالية أسعار الكربون العالمية ويمكنك أن تفهم سبب كون التسعير طويل الأجل للليثيوم وغيره من معادن انتقال الطاقة موضوع نقاش حاد.

إذن كيف يجب أن نفكر في تكاليف العرض وبالتالي الأسعار - في سوق مستقبلية ضارة بالكربون أكبر بكثير؟

دعنا نتمسك بالليثيوم ونبدأ بالنظر إلى منحنى التكلفة اليوم. تبلغ التكلفة النقدية الهامشية الحالية C1 [1] لإنتاج الليثيوم الكيميائي (على أساس LCE المكرر [2]) حوالي 5,000 دولار أمريكي / طن لمحلول ملحي ، و 9,000 دولار أمريكي / طن للإسبودومين ، وأكثر من 10,000 دولار أمريكي / طن للليبيدوليت - بناءً على تكاليف إنتاج ونقل وتنقية المركز.

بالنظر إلى الأسعار حاليًا عند حوالي 60,000 دولار أمريكي للطن LCE المكرر ، فمن المعقول التساؤل عما إذا كانت التكاليف مؤشرًا جيدًا للأسعار المستقبلية. لكن الليثيوم هو أحد العناصر الأكثر وفرة على الأرض ، ومن المنطقي أيضًا توقع أن الليثيوم سيتصرف في النهاية بشكل مشابه لجميع المعادن الأخرى المستخرجة. أي أن السوق سيكون دوريًا مع تراجع الأسعار إلى مستويات دعم منحنى التكلفة من وقت لآخر. من المحتمل أن يصبح دعم منحنى التكلفة أكثر تواترًا بمجرد وصول إزالة الكربون من قطاع تخزين السيارات والشبكات إلى مرحلة النضج وتباطؤ نمو الطلب.

ولكن كيف سيبدو منحنى التكلفة بعد ذلك ، لا سيما بالنظر إلى انتقال الطاقة المتسارع السيناريو المتوقع حيث يمكن أن يصل الطلب على الليثيوم إلى 7 ملايين طن سنويًا (Mtpa) بحلول عام 2050 ، ارتفاعًا من 1 مليون طن سنويًا في عام 2022. يبلغ إجمالي خط أنابيب المشروع الحالي حوالي 1.5 مليون طن من السعة السنوية ، مع تكاليف المشروع C3 [3] التي تصل إلى 15,000 دولار أمريكي / ر LCE المكرر.

من المستبعد جدًا أن تكون هياكل التكلفة الحالية مستدامة ، حتى لو عادت الأسواق إلى التوازن.

أولاً ، تنخفض الدرجة في الرواسب المعدنية حيث يتم استخراج أجسام خام عالية الجودة وتسمح ظروف السوق الجديدة بتقييم وتطوير الرواسب ذات الدرجة المنخفضة.

ثانياً ، الاعتماد الأكبر على مصادر lepidolite في المستقبل يعني زيادة التركيز وتكاليف التحويل الكيميائي. يؤدي التعقيد الهيكلي للبيدوليت إلى انخفاض محتوى الليثيوم بشكل عام ونسب أعلى من الشوائب.

ثالثًا ، بالإضافة إلى المصادر المعدنية الجديدة ، من المحتمل الاعتماد على الطين وحتى مصادر مياه البحر ، مما يعني تطبيق التقنيات الناشئة من الرواسب منخفضة الدرجة للغاية والتي ستجلب معها تعقيدًا إضافيًا وتحديات فنية ، مما يؤدي إلى تكلفة أكبر.

باختصار ، فإن نوع الودائع التي تسكن الربع الرابع من منحنى التكلفة الحالية سيزيد من حصتها في الإنتاج بمرور الوقت.

علاوة على ذلك ، ستؤدي المنافسة على العمالة والمعدات والمواد الخام إلى استمرار ارتفاع تكاليف رأس المال والتكاليف التشغيلية ، لا سيما في ظل ارتفاع معدلات نمو الطلب. من المحتمل أيضًا أن تزداد مخاطر التطوير والتشغيل بمرور الوقت ، حيث يتم الحصول على الليثيوم من ودائع أكثر تعقيدًا في المناطق ذات المخاطر العالية. ومن المتوقع أن تكون الديون وحقوق الملكية أكثر تكلفة ، ومعدلات اضطراب أعلى.

على الرغم من إمكانية توفير التكنولوجيا على المدى الطويل ، بناءً على ما نعرفه عن العمليات الحالية ، من الصعب تخيل بقاء تكاليف الحوافز أقل من 20,000 دولار أمريكي / طن LCE مصقول قبل اعتبارات تكلفة الكربون.

تضيف أنظمة الكربون إلى حالة عدم اليقين بشأن التكاليف المستقبلية

إن ظهور تسعير الكربون لديه القدرة على تسريع زيادات التكلفة لمنتجي الليثيوم. يتطلب تعدين الليثيوم وتركيزه وتحويله كميات كبيرة من الطاقة. يتم تسليط الضوء على مصادر الانبعاث الرئيسية من خلال تكليس الخامات والتحميص الحمضي أثناء تكرير مركزات المعادن وضخ الاستخراج وحصاد المحاليل الملحية. نحسب شدة انبعاثات النطاق العالمي 2023 و 1 لعام 2 بمتوسط ​​2.5 إلى 3.0 طن من ثاني أكسيد الكربون₂e / t LCE المكرر لرواسب المحلول الملحي و 10 إلى 12 ثاني أكسيد الكربون₂e / t LCE المكرر لمصادر الإسبودومين النموذجية. تم اشتقاق قيم الانبعاثات من وحدة أداة قياس انبعاثات الليثيوم القادمة من Wood Mackenzie ، والمتوقع إطلاقها في أوائل الربع الثاني من عام 2.

ستكون أنظمة تسعير الكربون حقيقة من حقائق الحياة في المستقبل المنظور. ما إذا كان النظام العالمي سائدًا في نهاية المطاف أمر مفتوح للجدل ، ولكن سيتعين على معظم عمال المناجم والمعالجات إما إزالة الكربون أو دفع مقابل امتياز انبعاث غازات الدفيئة. لحساب تأثيرها في السوق ، يمكننا تطبيق أسعار كربون مختلفة على بيانات التكلفة لدينا: في هذه الحالة ، استخدمنا سعرًا عالميًا قدره 88 دولارًا أمريكيًا / طنًا ، تم الوصول إليه بحلول عام 2050 وفقًا لحالتنا الأساسية ، 133 دولارًا أمريكيًا للطن تحت 2.0- سيناريو درجة [4] ، و 163 دولارًا أمريكيًا للطن لمقابلة 1.5 درجة [5].

عندما نطبق أسعار الكربون هذه على الانبعاثات بلا هوادة في عمليات ومشروعات الليثيوم العالمية في عام 2025 ، على سبيل المثال ، يزيد المتوسط ​​المرجح للتكلفة النقدية C1 البالغة 5,700 دولار أمريكي / طن LCE المكرر بمقدار 600 دولار أمريكي / طن و 900 دولار أمريكي / طن و 1,100 دولار أمريكي / ر على التوالي. في إطار نفس التمرين والغوص في أنواع رواسب الليثيوم ، يكشف ارتفاع التكاليف الهامشية بمعدلات مختلفة ، مما يعكس كثافة الطاقة المتنوعة.

ماذا قد يعني تسعير الكربون للمعادن؟

عادةً ما تعني التكاليف الحدية المرتفعة أسعارًا أعلى في المتوسط ​​، وسيكون هذا صحيحًا بالنسبة لجميع السلع حتى يصل نزع الكربون عن العرض إلى مرحلة النضج ، عندما تنخفض آثار تكاليف الكربون. في غضون ذلك ، قد يتمتع المحركون الأوائل ببعض نمو الهامش أثناء تحركهم إلى أسفل منحنى التكلفة.

يوفر انتقال الطاقة مستقبلًا مشرقًا لجميع المعادن الانتقالية. سيتعرض موردو الليثيوم والنيكل والكوبالت والنحاس والألمنيوم لضغوط لتلبية احتياجات قطاعي النقل والطاقة أثناء إزالة الكربون من عملياتهم. يواجه المموّلون والحكومات نفس الضغط الذي يواجهه عناصر تمكين التغيير. بعض التحفظ أمر مفهوم بالنظر إلى عدم اليقين في التكنولوجيا والسياسة. لكن "الثروة في صالح الشجعان" هي قول مأثور مناسب تمامًا لأولئك الموردين الراغبين في تسريع تطوير المناجم وأهدافهم في إزالة الكربون. مع نمو منحنيات التكلفة وانحدارها ، يجب مكافأة هؤلاء المعدنين والمعالجات من خلال هوامش ربح أعلى.

تعرف على المزيد من خبرائنا من خلال حضور منتدى Wood Mackenzie's Future Facing Commodities في 16 مارس ، قم بالتسجيل الآن.

_{[1] التكاليف النقدية المباشرة باستثناء الإتاوات والاستهلاك والإطفاء ورأس المال المستدام}

_{[2] مكافئ كربونات الليثيوم. تحويل تركيز 6٪ Li إلى 56.5٪ Li مادة كيميائية}

_{[3] قم بتضمين التكاليف النقدية C1 بالإضافة إلى الإتاوات ، والاستهلاك والإطفاء ، ورأس المال المستدام ، وتكاليف سماع الشركة ورسوم الفائدة}

_{[4] يوضح سيناريو Wood Mackenzie التحول السريع للطاقة بمقدار 2.0 درجة وجهة نظرنا عن حالة محتملة للعالم تحد من ارتفاع درجات الحرارة العالمية منذ عصور ما قبل الصناعة إلى 2.0 درجة مئوية بحلول نهاية هذا القرن.}

_{[5] يوضح سيناريو Wood Mackenzie التحول السريع للطاقة بمقدار 1.5 درجة وجهة نظرنا عن حالة محتملة للعالم تحد من ارتفاع درجات الحرارة العالمية منذ عصور ما قبل الصناعة إلى 1.5 درجة مئوية بحلول نهاية هذا القرن (صافي الانبعاثات الصفرية العالمية بحلول 2050 تحت سيناريو AET1.5)}