تفوق دوبرمان على مؤشر داو جونز في أسواق الثيران والدببة

قبل خمس سنوات ، كنت أدخلت إلى الشرق الأوسط القراء استراتيجية الأسهم تسمى Dobermans of the Dow. هذا هو تحديث استراتيجيتي السنوية.

The Dobermans of the Dow هي شاشة اخترعتها كبديل لاستراتيجية Dogs of the Dow المتبعة على نطاق واسع. في حين أن Dogs of the Dow تصنف الأسهم فقط من خلال عائد توزيعات الأرباح ، تفضل شاشة Dobermans الشركات عالية الجودة التي تتداول بتقييمات جذابة. تتكون معايير الاختيار من خطوتين:

1) رتب 30 سهمًا من أسهم داو جونز حسب العائد على حقوق الملكية (ROE) ، واحتفظ بالمركز العشرين الأعلى.

2) رتب الأسماء العشرين المتبقية حسب عائد التدفق النقدي الحر ، واحتفظ بالمراكز العشرة الأولى.

تلك الأسهم العشرة الأخيرة هي دوبرمان الخاص بك.

من الناحية التاريخية ، تفوقت الدوبيرمان الافتراضي لمحفظة داو على مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. منذ عام 2000 ، أنتجت محفظة دوبيرمانز التي تمت إعادة موازنتها سنويًا عائدًا تراكميًا قدره 810 في المائة ، وهو أكثر من ضعف الأداء طويل الأجل لمؤشر داو وستاندرد آند بورز 500.

كيف كان أداء دوبيرمان في عام 2022؟

في العام الماضي ، بلغ متوسط ​​العائد الإجمالي لمؤشر الدوبيرمان على مؤشر داو جونز -8.2٪. أنا أعتبر أن هذا عائد نسبي جيد في عام صعب. وبالمقارنة ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 6.9٪ في عام 2022 ، بينما خسر مؤشر S&P 500 بنسبة -18.1٪ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة -32.5٪.

يوضح الجدول أدناه كيفية أسماء الأفراد من العام الماضي قائمة نفذت.

ذكّر العام الماضي المستثمرين بأهمية وجود نهج استثماري يمكنك الاعتماد عليه أكثر من بالإضافة إلى دورة السوق.

تم سحق العديد من الأسهم المضاربة التي تم تكبدها بشكل فائق من خلال زيادة السيولة التي يقودها بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوباء في عام 2022. وفي الوقت نفسه ، تفوقت مولدات التدفق النقدي المجربة والحقيقية - مثل العديد من الأسهم التي تسكن مؤشر داو جونز الصناعي.

ومن المثير للاهتمام ، أنه مع تشديد الظروف المالية في عام 2022 ، تفوق مؤشر داو جونز على مؤشر S&P 500 بأكبر هامش منذ عام 1933.

تفوقت الدوبيرمان في أسواق الدببة

أحد الأشياء التي أحبها في استراتيجية دوبيرمان لاستراتيجية داو هو أنها حققت أداءً جيدًا في لعبة الثور و الأسواق الهابطة. هذا مهم بالنسبة لي كمستثمر لأن الأسواق الهابطة قوية بما يكفي كما هي. يساعد الأداء المتفوق خلال الأسواق المتقلبة على تسهيل رحلة الاستثمار.

منذ عام 2000 ، اجتاز المستثمرون في الأسهم خمس سنوات صعبة بشكل خاص حدثت خلال الأسواق الهابطة. تشمل تلك السنوات: 2000 و 2001 و 2002 و 2008 و 2022. كما هو مبين في الجدول أدناه ، بلغ متوسط ​​العائد السنوي لمؤشر الدوبيرمان في استراتيجية داو خلال تلك السنوات -8.8٪ ، وهو ما كان أفضل من مؤشر داو جونز (-12.8٪). ) ، و S&P 500 (-19.6٪) ، و Dogs of the Dow (-9.3٪).

هناك مجموعة متنوعة من مقاييس العائد المعدلة حسب المخاطر لمقارنة الاستثمارات. أحد المقاييس التي أفضلها يسمى "نسبة الربح إلى الألم" ، والتي تقيس مقدار المكاسب التي ينتجها الاستثمار بالنسبة إلى مقدار الألم السلبي المطلوب لتحقيق هذا العائد.

في حالة الدوبيرمان ، يمكننا النظر إلى نسبة الربح إلى الألم عن طريق حساب مجموع جميع المكاسب السنوية مقسومًا على مجموع كل الخسائر من السنوات السلبية. منذ عام 2000 ، تغلبت الدوبيرمان على داو ، وستاندرد آند بورز 500 ، وكلاب داو بنسبة 5.5 إلى الألم.

لماذا تفوق الدوبيرمان في الأداء على أساس تعديل المخاطر؟ من وجهة نظري ، هذا بسبب العوامل الموجودة في الشاشة.

العامل الأول هو العائد على حقوق الملكية. تفضل شاشة Dobermans الشركات التي لديها هوامش ربح عالية ، وهي سمة أساسية تساعد على النجاة من الانكماش الاقتصادي.

العامل الثاني هو عائد التدفق النقدي الحر. تفضل شاشة Dobermans الشركات التي تنتج كميات كبيرة من التدفق النقدي مقارنة بقيمتها السوقية. يمكن أن يساعد هذا التحيز تجاه القيمة أثناء الأسواق الهابطة ، لأن غالبية الخسائر تُعزى عادةً إلى تصحيحات التقييم.

لذلك ، إذا كنت قلقًا من استمرار السوق الهابطة في 2022 في عام 2023 ، فإن Dobermans of the Dow يقدم طريقة حكيمة محتملة للاستمرار في الاستثمار خلال العاصفة. ونظرًا لأن الشاشة حققت أداءً جيدًا أيضًا في الأسواق الصاعدة ، فيمكنك اعتبارها نوعًا من "جميع الأحوال الجوية" من إستراتيجيات المحفظة.

تعرف على دوبيرمان 2023 من داو جونز

أخيرًا ، دعنا نتعرف على التشكيلة الرسمية لعام 2023.

من بين الأعضاء الجدد في قائمة هذا العام: Chevron و Merck و Apple.

الإفصاح: أمتلك أسهم DOW و AXP و CVX و VZ و CSCO و NH و AMGN و MMM و MRK و AAPL في حسابات العملاء التي أديرها باحتراف. لا يُقصد من هذه المواد الاعتماد عليها كتنبؤ أو بحث أو نصيحة استثمارية وليست توصية. الأداء السابق ليس دائما مؤشرا على النتائج المستقبلية.