"على اللجنة أن تفعل المزيد"

الوجبات السريعة الرئيسية

• يشعر جيم بولارد ، عضو التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يستمر في رفع أسعار الفائدة لأن التضخم لا يهدأ بدرجة كافية.
• أشار العديد من المحللين إلى بيانات التضخم الأخيرة للإشارة إلى أن حملة رفع أسعار الفائدة الأكثر عدوانية منذ أربعة عقود تعمل بشكل جيد. يعتقد محللون آخرون أن زيادات الأسعار يجب أن تستمر حتى عام 2023.
• ستجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 13 و 14 ديسمبر لتقرير السياسة النقدية المستقبلية وما يجب القيام به للحد من التضخم.

يعتقد بعض الخبراء أن حملة رفع الأسعار الأكثر عدوانية منذ عقود قد تحتاج إلى الإبطاء. ويدعو آخرون إلى مزيد من الزيادات لإبطاء النمو الاقتصادي بما يكفي لإعادة التضخم إلى أرقام معقولة بعد الارتفاع الشديد لفترة طويلة جدًا.

من هو جيم بولارد؟

قال جيم بولارد ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ، إنه يتعين على اللجنة بذل المزيد من الجهد لمحاربة التضخم. قبل أن نتعمق في هذه الملاحظات ، من المهم أن نناقش من هو. بولارد هو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس وعضو له حق التصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

بحسب الموقع الرسمي لل الاحتياطي الاتحادي، هناك 12 عضوا من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تستعرض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الموضوعات التالية خلال اجتماعاتها السنوية الثمانية:

• الظروف الاقتصادية والمالية.
• قرارات السياسة النقدية المناسبة للاقتصاد.
• تقييم المخاطر على أهداف اللجنة طويلة المدى لاستقرار الأسعار واستمرار النمو الاقتصادي.

سيعقد الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 13 و 14 ديسمبر ، ومن المتوقع الإعلان عن رفع سعر الفائدة مرة أخرى. يتم أخذ أي تعليقات من قبل Bullard أو أي عضو آخر في FOMC على محمل الجد لأنهم يحصلون على تصويت في قرارات أسعار الفائدة التي تؤثر على اتجاه الاقتصاد والعديد من قرارات السوق.

طوال عام 2022 ، أدلى العديد من المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات عامة حول رفع أسعار الفائدة لتحذير الجمهور من الإجراءات المحتملة المتخذة في المعركة ضد أرقام التضخم المستعصية.

كما ناقشنا ، الاحتياطي الفيدرالي يتحكم في السياسة النقدية من خلال تحديد أسعار الفائدة للإقراض بين عشية وضحاها بين البنوك ، مما يؤثر على تكلفة اقتراض الأموال. أدت زيادة أسعار الفائدة في عام 2022 إلى رفع معدل الفائدة على المدى القصير للاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق يتراوح بين 3.75٪ و 4٪ ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008.

اقترح بولارد أن هذا المعدل من المحتمل أن يستمر في الزيادة حتى يكون في حدود 5٪ إلى 7٪ لإدارة التضخم بنجاح.

نوفمبر 17

أدلى جيم بولارد بالملاحظات التالية للصحفيين يوم 17 نوفمبر حول استمرار رفع أسعار الفائدة:

"حتى الآن ، يبدو أن التغيير في موقف السياسة النقدية كان له تأثيرات محدودة فقط على التضخم الملحوظ ، لكن تسعير السوق يشير إلى أنه من المتوقع إزالة التضخم في عام 2023."

وتابع بولارد بالقول إنه شعر أن المنطقة الحالية لمعدل السياسة لم تكن مقيدة بما يكفي لإبطاء النمو الاقتصادي والسماح للتضخم بأن يهدأ.

"للوصول إلى مستوى مقيد بما فيه الكفاية ، يجب زيادة معدل السياسة بشكل أكبر."

لم تكن تعليقات بولارد مفاجئة لأن مسؤولين آخرين من الاحتياطي الفيدرالي أعربوا عن مخاوف مماثلة بشأن استمرار التضخم. ما علق بشأن الملاحظات التي أدلى بها بولارد هو أنه جادل بأن معدل الاقتراض لليلة واحدة للبنك المركزي يجب أن يكون 5٪ على الأقل وربما أقرب إلى 7٪ ليكون فعالاً.

ألمح أعضاء آخرون إلى أن المعدل يجب أن يرتفع من النطاق المستهدف الحالي من 3.75٪ إلى 4٪ إلى حوالي 5٪. اقترح عرض بولارد أن صانعي السياسة قد لا يتطلعون إلى تخفيف الزيادات في الاجتماعات القليلة المقبلة. في حين أن بولارد هو عضو واحد فقط في اللجنة ، إلا أنها نقطة بيانات حقيقية جدًا لنا جميعًا.

لم يذكر بولارد على وجه التحديد ما إذا كان يفضل تعديل 50 أو 75 نقطة أساس لكنه قال إنه سيتطلع إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على توجيه بشأن هذا الموضوع. وقد علق باول منذ ذلك الحين بأن رفع أسعار الفائدة من المحتمل أن يتباطأ في أقرب وقت هذا الشهر.

هل أعضاء اللجنة الآخرون يتفقون مع جيم بولارد؟

تقدم الأعضاء الآخرون لمشاركة أفكارهم حول رفع الأسعار ، ويبدو أن هناك جبهة موحدة بشأن الشعور بأن رفع الأسعار يجب أن يستمر في المستقبل المنظور.

هناك تعليق يستحق التطرق إليه هنا من رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس ، إستر جورج ، التي دعت إلى زيادة قياس وتيرة رفع أسعار الفائدة لأنها أعربت عن مخاوفها بشأن التأثير الذي يمكن أن يحدثه تشديد السياسة على الاقتصاد.

صرح جورج ، "مع استمرار دورة التضييق ، يعد الآن وقتًا مهمًا بشكل خاص لتجنب المساهمة غير المبررة في تقلبات الأسواق المالية ، خاصة وأن التقلبات تؤكد على سيولة السوق مع إمكانية تعقيد خطط الجريان في الميزانية العمومية".

بينما دعت جميع التصريحات المعدة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة ، لا يزال هناك خلاف حول وتيرة رفع أسعار الفائدة. لم يذكر أي من المسؤولين ما يعتقدون أن رقم رفع سعر الفائدة لشهر ديسمبر سيكون بالضبط.

لماذا رفع الأسعار مستمر؟

يمتلك الاحتياطي الفيدرالي تفويضًا مزدوجًا للتحكم في التضخم وتعظيم فرص العمل في الاقتصاد. في بعض الأحيان للسيطرة على أسعار السلع ، يتعين عليهم رفع أسعار الفائدة لإبطاء النمو الاقتصادي. يتطلع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستمرار في رفع تكلفة اقتراض الأموال حتى تصل إلى مستوى يتباطأ فيه النمو الاقتصادي والتوظيف ، مما يسمح للتضخم أن يهدأ.

كما يمكن للمرء أن يتخيل ، فإن هذه المهمة الصعبة سوف تسبب الكثير من الألم. عندما يصبح اقتراض المال مكلفًا بدرجة كافية بحيث يتباطأ النمو الاقتصادي ، فإن بعض أصحاب العمل سيتباطأون حتماً بدء التسريح الموظفين التي ستؤذي العديد من الأسر.

أظهرت أحدث البيانات أن التضخم الاستهلاكي وصل إلى 7.7٪ في أكتوبر مقارنة بالعام السابق ، وهو رقم كان أقل بقليل من المتوقع. في حين أن هذا الرقم لا يستحق الاحتفال حقًا ، إلا أنه يشير إلى أن رفع الأسعار قد يكون ناجحًا. ومع ذلك ، فإن بيانات شهر واحد ليست قاطعة ، والأرقام ليست قريبة من هدف 2٪.

هل يجب أن يستمر رفع أسعار الفائدة؟

بينما ننتظر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم في ديسمبر للإعلان الرسمي عن رفع أسعار الفائدة ، يجدر بنا أن نناقش ما إذا كان ينبغي أن يكون هناك المزيد من الرفع في الأسعار.

• بيانات التضخم الأخيرة اقترح أن معدل التضخم يهدأ ببطء بعد أن ظل عنيدًا لعدة أشهر. بينما أشارت بيانات التضخم التي صدرت في 10 نوفمبر إلى أن التضخم قد تباطأ أكثر مما توقع المحللون ، إلا أن مؤشر جميع البنود لا يزال يرتفع بنسبة 7.7٪ للسنة المنتهية في أكتوبر. هذه هي أصغر زيادة مدتها 12 شهرًا منذ الفترة المنتهية في يناير 2022 ، لكن لا توجد ضمانات بأن البيانات ستستمر في إظهار نتائج إيجابية.

الحقيقة القاسية لهذه البيانات هي أنها يمكن أن تتغير بسهولة وتوفر نظرة أكثر قسوة بحلول الشهر المقبل. من الصعب تقييم التأثير الدقيق لكل زيادة في الأسعار.

من المتوقع أن يتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة بمقدار 50 نقطة أساس بعد الاجتماع القادم في 13 و 14 ديسمبر.

كيف يجب أن تستثمر؟

مع كل الالتباس فيما يتعلق بالتضخم المرتفع والارتفاعات الشديدة لأسعار الفائدة ، يعد هذا وقتًا مضطربًا للاستثمار في سوق الأسهم. قد يكون من الصعب معرفة كيفية استثمار أموالك حيث لا يبدو أن أحدًا يوافق على الخطوة التالية بالنسبة للاقتصاد.

أدت كل أرقام التضخم المحبطة هذه إلى رفع أسعار الفائدة مما تسبب في عمليات بيع في أسواق الأسهم. المخاوف من ركود معلق قد أضرت بالمستثمرين حيث توجد مخاوف من تباطؤ الإنفاق التقديري.

للحصول على نهج أبسط ، يمكنك المراجعة مجموعة التضخم الخاصة بـ Q.ai's. يأخذ Q.ai التخمين من الاستثمار باستخدام الذكاء الاصطناعي للبحث في السوق عن أفضل الاستثمارات لجميع أنواع تحمل المخاطر والمواقف الاقتصادية. بعد ذلك ، تقوم بتجميعها في مجموعات الاستثمار التي تجعل الاستثمار أكثر مباشرة واستراتيجية.

والأفضل من ذلك ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

الحد الأدنى.

من الضروري الانتباه إلى ما يناقشه المسؤولون عندما يتعلق الأمر بأسعار الفائدة. يعد إنشاء هبوط سلس مع رفع أسعار الفائدة مهمة صعبة مع وجود مخاطر متأصلة ، مما يجعل تكلفة اقتراض الأموال أكثر تكلفة.

عندما لا يربح الناس المال بسبب تسريح العمال أو قلة الأموال على الإجازة ، فإنهم يكون لديهم دخل تقديري أقل لإنفاقه على السلع والخدمات ، مما يؤدي إلى انخفاض إنفاق الأسرة والتأثير على الاقتصاد بأكمله.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.