تعد المبادلة الدائمة بلا شك واحدة من أهم الابتكارات الناشئة في مجال العملات المشفرة. لقد ساهمت المنتجات الدائمة في تحسين اكتشاف الأسعار وإزالة الكثير من الاحتكاكات في المنتجات الموروثة من التمويل التقليدي، مثل أوقات انتهاء الصلاحية كما هو الحال مع العقود الآجلة. نظرًا لبساطتها وفائدتها، أصبحت العملات الدائمة منذ ذلك الحين الأداة المالية الأكثر شيوعًا لتداول الأصول المشفرة، مثل إلى البيتكوين و Ethereum.
ومع ذلك، فقد عادت بعض الهياكل الموجودة في عالم التمويل التقليدي إلى الظهور من جديد في العملات المشفرة، حيث يتم إجراء معظم حجم التداول الدائم في البورصات المركزية (CEXes). على الرغم من اختراع المبادلة الدائمة بواسطة البورصة المركزية BitMEX، فإن البورصات اللامركزية (DEXes) تحمل الشعلة الآن. من خلال توسيع نطاق وصول الجماهير إلى المنتجات المالية ودفع إمكانات المشتقات إلى أقصى حدودها، فإن منصات التداول المباشر في وضع أفضل لتحقيق المهمة الحقيقية للعملات المشفرة.
سنوضح أربعة أسباب رئيسية تجعل المشتقات المالية عبر السلسلة هي الخيار المفضل للمتداولين ذوي الخبرة مقارنة بتداول هذه الأدوات نفسها في أماكن مركزية.
لا مفاتيحك ولا عملاتك
الإقتباس 'لا مفاتيحك ، ولا عملاتك المعدنيةغالبًا ما يتم تقديمها باعتبارها النصيحة الأساسية لمستخدمي ومتداولي العملات المشفرة، ولكن لا يمكن تحقيق ذلك باستخدام CEXs. عند الإيداع في منصات مركزية، فإنك تتخلى عن التحكم في أصولك، وبما أنك لم تعد تتحكم في المفاتيح الخاصة، فإن هذه العملات ليست ملكك من الناحية الفنية. على الرغم من أن الغرض الكامل من العملة المشفرة يدور حول مفاهيم السيادة، إلا أن منصات DEXes فقط هي التي تجسد الروح الحقيقية للعملة المشفرة. العملات المشفرة وهي لامركزية بطبيعتها.
• عدد لا يحصى من الخارقة على مر السنين، تسلط خروقات البيانات والاشتباه في حدوث مخالفات من أماكن مركزية الضوء على المزايا الواضحة للمشتقات الموجودة على السلسلة: حيث يتمكن المتداولون من التحكم في أصولهم بشكل مباشر. يتم إنشاء معظم بورصات DEX على أساس Ethereum، وعند استخدام هذه المنصات، يتم قفل أموالك في مكان غير خاضع للحراسة. عقد الذكية . يمكن لأي شخص التفاعل مع هذه العقود الذكية لتداول المشتقات عبر السلسلة، بغض النظر عن جغرافيتهم أو ديموغرافيتهم أو خلفيتهم.
الشفافية
هناك اهتمامان رئيسيان فيما يتعلق بـ CEXs من منظور المستخدم هما:
- هل لديهم احتياطيات كافية لمعالجة عمليات سحب الجميع، عندما يحين ذلك الوقت؟
- هل نحن على يقين من أن الكثير من النشاط على هذه المنصات ليس مزيفًا، أي التداول الوهمي؟
كما ذكرنا من قبل، عند استخدام DEXs على السلسلة بالكامل، فإن أصولك لن تكون أبدًا تحت وصاية أي شخص آخر (لذا يمكنك التأكد من أنه لن يكون هناك أبدًا موقف يشبه إدارة البنك). كل شيء شفاف، ولا يمكن أن يكون هناك أي شك بشأن أحجام التداول. منصات مفتوحة ومجانية الاستخدام مثل تحليلات الكثبان هي أدوات مفيدة تمكن أي شخص من تسليط الضوء على جوانب مختلفة من عمليات التنفيذ المباشر، حتى أنها تسمح لك بكتابة استفساراتك الخاصة للحصول على المعلومات التي تحتاجها.
القدرة على التأليف
ولعل الميزة الأكبر بالنسبة لمنصات المشتقات المركزية التي تتمتع بها بعض المنصات الموجودة على السلسلة هي قابلية التركيب، والتي تشير إلى المفهوم الذي يمكن من خلاله استخدام البروتوكول في تطبيقات أخرى على السلسلة. ونتيجة لهذه الخاصية، يمكنها تعزيز الابتكار من خلال فتح الفرص التي لا توجد خارج التمويل اللامركزي.
يعد البناء على "مكعبات الأموال" DeFi، والتي تعد في الأساس اللبنات الأساسية للأموال القابلة للبرمجة، أيضًا عملية غير مصرح بها، لذلك يمكن لأي مطور البدء في إنشاء أشياء جديدة فوق البروتوكولات القابلة للتركيب. بالنسبة للمنتجات الدائمة على السلسلة، يمكن أن يتراوح ذلك من إنشاء منتجات منظمة إلى تحليلات الأدوات، أو حتى الواجهات الأمامية البديلة لتداول هذه العقود. الاحتمالات لا حصر لها!
يمكن أن تكون بروتوكولات المشتقات المركبة بمثابة اللبنات الأساسية للمنتجات المالية الجديدة. تمامًا مثلما يمكن وضع الأسهم الفردية في سلة لإنشاء منتج مؤشر، يمكن فعل الشيء نفسه بالنسبة للمشتقات الموجودة على السلسلة. أحد الأمثلة ذات الصلة هو إنشاء مؤشر سولونافاكس بواسطة Beverage Finance وGaleon DAO. من خلال الاعتماد على المشتقات المتسلسلة الخاصة بـ Perpetual Protocol، يتيح مؤشرها للمستثمرين التعرض لثلاثة أصول مشفرة شائعة (SOL وLUNA وAVAX) من خلال مركز رمزي.
يمكن لأي شخص أن يصبح صانع سوق
للبدء في تداول DeFi، يوصى بالتعرف على آلية صانعي السوق الآليين (AMMs)، والذي يمكن القيام به من خلال دراسة ورقة عمل Uniswap. نظرًا لعدم وجود قيود على الحد الأدنى من الودائع، هناك اقتراح آخر يتمثل في إيداع مبلغ صغير من الأموال أو استخدام منصة اختبار البروتوكول للحصول على بعض الخبرة قبل التداول بالحجم.
By ينوين فنغ، شريك مؤسس، بروتوكول دائم
تعد المبادلة الدائمة بلا شك واحدة من أهم الابتكارات الناشئة في مجال العملات المشفرة. لقد ساهمت المنتجات الدائمة في تحسين اكتشاف الأسعار وإزالة الكثير من الاحتكاكات في المنتجات الموروثة من التمويل التقليدي، مثل أوقات انتهاء الصلاحية كما هو الحال مع العقود الآجلة. نظرًا لبساطتها وفائدتها، أصبحت العملات الدائمة منذ ذلك الحين الأداة المالية الأكثر شيوعًا لتداول الأصول المشفرة، مثل إلى البيتكوين و Ethereum.
ومع ذلك، فقد عادت بعض الهياكل الموجودة في عالم التمويل التقليدي إلى الظهور من جديد في العملات المشفرة، حيث يتم إجراء معظم حجم التداول الدائم في البورصات المركزية (CEXes). على الرغم من اختراع المبادلة الدائمة بواسطة البورصة المركزية BitMEX، فإن البورصات اللامركزية (DEXes) تحمل الشعلة الآن. من خلال توسيع نطاق وصول الجماهير إلى المنتجات المالية ودفع إمكانات المشتقات إلى أقصى حدودها، فإن منصات التداول المباشر في وضع أفضل لتحقيق المهمة الحقيقية للعملات المشفرة.
سنوضح أربعة أسباب رئيسية تجعل المشتقات المالية عبر السلسلة هي الخيار المفضل للمتداولين ذوي الخبرة مقارنة بتداول هذه الأدوات نفسها في أماكن مركزية.
لا مفاتيحك ولا عملاتك
الإقتباس 'لا مفاتيحك ، ولا عملاتك المعدنيةغالبًا ما يتم تقديمها باعتبارها النصيحة الأساسية لمستخدمي ومتداولي العملات المشفرة، ولكن لا يمكن تحقيق ذلك باستخدام CEXs. عند الإيداع في منصات مركزية، فإنك تتخلى عن التحكم في أصولك، وبما أنك لم تعد تتحكم في المفاتيح الخاصة، فإن هذه العملات ليست ملكك من الناحية الفنية. على الرغم من أن الغرض الكامل من العملة المشفرة يدور حول مفاهيم السيادة، إلا أن منصات DEXes فقط هي التي تجسد الروح الحقيقية للعملة المشفرة. العملات المشفرة وهي لامركزية بطبيعتها.
• عدد لا يحصى من الخارقة على مر السنين، تسلط خروقات البيانات والاشتباه في حدوث مخالفات من أماكن مركزية الضوء على المزايا الواضحة للمشتقات الموجودة على السلسلة: حيث يتمكن المتداولون من التحكم في أصولهم بشكل مباشر. يتم إنشاء معظم بورصات DEX على أساس Ethereum، وعند استخدام هذه المنصات، يتم قفل أموالك في مكان غير خاضع للحراسة. عقد الذكية . يمكن لأي شخص التفاعل مع هذه العقود الذكية لتداول المشتقات عبر السلسلة، بغض النظر عن جغرافيتهم أو ديموغرافيتهم أو خلفيتهم.
الشفافية
هناك اهتمامان رئيسيان فيما يتعلق بـ CEXs من منظور المستخدم هما:
- هل لديهم احتياطيات كافية لمعالجة عمليات سحب الجميع، عندما يحين ذلك الوقت؟
- هل نحن على يقين من أن الكثير من النشاط على هذه المنصات ليس مزيفًا، أي التداول الوهمي؟
كما ذكرنا من قبل، عند استخدام DEXs على السلسلة بالكامل، فإن أصولك لن تكون أبدًا تحت وصاية أي شخص آخر (لذا يمكنك التأكد من أنه لن يكون هناك أبدًا موقف يشبه إدارة البنك). كل شيء شفاف، ولا يمكن أن يكون هناك أي شك بشأن أحجام التداول. منصات مفتوحة ومجانية الاستخدام مثل تحليلات الكثبان هي أدوات مفيدة تمكن أي شخص من تسليط الضوء على جوانب مختلفة من عمليات التنفيذ المباشر، حتى أنها تسمح لك بكتابة استفساراتك الخاصة للحصول على المعلومات التي تحتاجها.
القدرة على التأليف
ولعل الميزة الأكبر بالنسبة لمنصات المشتقات المركزية التي تتمتع بها بعض المنصات الموجودة على السلسلة هي قابلية التركيب، والتي تشير إلى المفهوم الذي يمكن من خلاله استخدام البروتوكول في تطبيقات أخرى على السلسلة. ونتيجة لهذه الخاصية، يمكنها تعزيز الابتكار من خلال فتح الفرص التي لا توجد خارج التمويل اللامركزي.
يعد البناء على "مكعبات الأموال" DeFi، والتي تعد في الأساس اللبنات الأساسية للأموال القابلة للبرمجة، أيضًا عملية غير مصرح بها، لذلك يمكن لأي مطور البدء في إنشاء أشياء جديدة فوق البروتوكولات القابلة للتركيب. بالنسبة للمنتجات الدائمة على السلسلة، يمكن أن يتراوح ذلك من إنشاء منتجات منظمة إلى تحليلات الأدوات، أو حتى الواجهات الأمامية البديلة لتداول هذه العقود. الاحتمالات لا حصر لها!
يمكن أن تكون بروتوكولات المشتقات المركبة بمثابة اللبنات الأساسية للمنتجات المالية الجديدة. تمامًا مثلما يمكن وضع الأسهم الفردية في سلة لإنشاء منتج مؤشر، يمكن فعل الشيء نفسه بالنسبة للمشتقات الموجودة على السلسلة. أحد الأمثلة ذات الصلة هو إنشاء مؤشر سولونافاكس بواسطة Beverage Finance وGaleon DAO. من خلال الاعتماد على المشتقات المتسلسلة الخاصة بـ Perpetual Protocol، يتيح مؤشرها للمستثمرين التعرض لثلاثة أصول مشفرة شائعة (SOL وLUNA وAVAX) من خلال مركز رمزي.
يمكن لأي شخص أن يصبح صانع سوق
للبدء في تداول DeFi، يوصى بالتعرف على آلية صانعي السوق الآليين (AMMs)، والذي يمكن القيام به من خلال دراسة ورقة عمل Uniswap. نظرًا لعدم وجود قيود على الحد الأدنى من الودائع، هناك اقتراح آخر يتمثل في إيداع مبلغ صغير من الأموال أو استخدام منصة اختبار البروتوكول للحصول على بعض الخبرة قبل التداول بالحجم.
By ينوين فنغ، شريك مؤسس، بروتوكول دائم
المصدر: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/