الهدوء الذي يسبق عاصفة مؤشر أسعار المستهلك ، الاحتياطي الفيدرالي ، أشباه الموصلات والمزيد

أشارت العقود الآجلة الأمريكية إلى بداية إيجابية ليوم التداول المقبل ، ولكن من المرجح أن تكون واحدة من تلك الهدوء قبل أيام التداول العاصفة قبل مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر (CPI) غدًا ، وسلسلة من أرباح البنوك يوم الجمعة ، و ضجيج من المتحدثين الفيدراليين الذين يقومون بالجولات أيضًا.

على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أكدوا أن التضخم لا يزال يمثل مشكلة من شأنها أن تحفز رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي في الأشهر المقبلة وإن كان ذلك بأحجام أصغر ، إلا أن المعركة حول المدة التي سيبقي فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لسحق التضخم لا تزال قائمة. بينما كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مصرينًا ، إلا أنهم لا يرون أي تخفيض في أسعار الفائدة هذا العام ، ولا تزال السرد الذي يدعو إلى النصف الخلفي من عام 2023 قائمًا.

وللمساعدة في دعم هذه الرواية ، في وقت مبكر من صباح اليوم في تقريره الأخير عن التوقعات الاقتصادية العالمية ، يرى البنك الدولي الآن أن الاقتصاد العالمي ينمو بنسبة 1.7٪ في عام 2023 مقابل توقعاته بنسبة 3.0٪ منذ ستة أشهر ، و 2.7٪ في عام 2024. الانكماش الحاد من المتوقع الآن أن يكون المستقبل واسع الانتشار ، مع تنقيح التوقعات في عام 2023 لخفض 95٪ من الاقتصادات المتقدمة وما يقرب من 70٪ من اقتصادات الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية.

لنكون صريحًا ، فإن الخفض في هذه التوقعات ليس مفاجئًا على الإطلاق نظرًا لمؤشر مديري المشتريات والبيانات ذات الصلة في الأشهر الأخيرة. وبدلاً من ذلك ، نرى توقعات البنك الدولي تشبه إلى حد كبير توقعات مؤسسة النقد الدولية ، على بعد دقات قليلة مما يحدث في حلبة الرقص الاقتصادي.

صناعة أشباه الموصلات

يمكن قول الشيء نفسه مع جمعية صناعة أشباه الموصلات (SIA) ، التي أعلنت للتو أن مبيعات صناعة أشباه الموصلات العالمية في نوفمبر انخفضت بنسبة 2.9٪ مقارنة بالشهر السابق (انخفاض بنسبة 9.2٪ على أساس سنوي).

كما شاركت SIA أيضًا في اتفاقها مع توقعات منظمة إحصاءات تجارة أشباه الموصلات العالمية بشأن انخفاض مبيعات الرقائق العالمية بنسبة 4.1٪ في عام 2023 إلى 556.5 مليار دولار. مرة أخرى ، لا توجد مفاجأة بالنظر إلى ما سمعناه في ديسمبر من Micron (MU) ونقص الإيرادات أمس في شركة Taiwan Semiconductor (TSM). هذا يمهد الطريق لنتائج وتوجيهات ربع سنوية غدًا من Taiwan Semiconductor ولكنه يضيف أيضًا إلى الأسباب التي تجعلنا كذلك البقاء على الهامش مع أسهم الرقائق الى الان.

بالنسبة لنا الأخبار البارزة هذا الصباح هي أن Apple (AAPL) يخطط لبدء استخدام شاشات العرض المخصصة الخاصة به في الأجهزة المحمولة اعتبارًا من عام 2024. وهذا يعتمد على جهود الرقائق الخاصة به لأجهزة Mac و iPad و iPhone التي دفعت Intel (INTC) وقريبًا Qualcomm (QCOM) و Broadcom (AVGO) من Apple-halo مضيفا Samsung (SSNLF) وغيرهم إلى هذا المزيج.

سنكون في حالة ترقب لمزيد من التفاصيل حول هذا الأمر ، ولكن بالإضافة إلى تقليل اعتمادها على شركاء التكنولوجيا ، فهي خطوة أخرى في التخلص من الوسيط ، وهو أمر إيجابي محتمل للهوامش على الطريق. في الوقت الحالي ، نواصل تصنيف أسهم AAPL على ثلاثة ، ولكن مع زيادة وضوح صورة الطلب ، سوف نتطلع إلى إعادة النظر في هذا التصنيف.

أخيرًا ، في محاولة لتحدي أمازون (AMZN) و Walmart (WMT) ، افضل شراء (BBY) تقدم شحنًا مجانيًا لجميع الطلبات ، بدون حد أدنى للإنفاق ، لأولئك الذين ينضمون إلى برنامج عضوية Best Buy. في السابق ، كان الطلب يحتاج إلى 35 دولارًا أو أكثر للتأهل للشحن المجاني. بصراحة ، نحن نفهم هذه الخطوة ولكننا نتساءل عن مدى نجاح Best Buy في الحصول على مجموعة من المنتجات التي هي بصراحة أقل بكثير من تلك الموجودة في Amazon و Walmart.