الجنيه البريطاني في حالة السقوط الحر. إليك ما يعنيه ذلك للمستثمرين.

الوجبات الرئيسية

• وصل الجنيه البريطاني إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي على الإطلاق
• إنه يأتي من مؤخرة مجموعة من القطط الضريبية الكبرى التي أعلن عنها رئيس الوزراء الجديد ليز تروس ، في حالة كلاسيكية من `` الاقتصاد المتدفق للأسفل ''
• الأسواق فزعة من النتائج المحتملة للسياسات وكان رد فعل سوق السندات بقوة
• كما هو الحال دائمًا ، فإنه يوفر فرصًا للمستثمرين الذين قد يكونون قادرين على الاستفادة من التقلبات الناتجة

انخفض الجنيه الإسترليني إلى أدنى مستوى له على الإطلاق مقابل الدولار الأمريكي على الإطلاق. جاء ذلك بعد أن كشفت رئيسة الوزراء الجديدة ليز تروس النقاب عن مجموعة من التخفيضات الضريبية وحوافز الاستثمار بهدف بدء الاقتصاد البريطاني المتعثر.

إن طبيعة التخفيضات تعني أنه من المرجح أن يستفيد الأكثر ثراءً أكثر من غيرهم ، في حالة كلاسيكية لوضع نظرية "الاقتصاد المتدفق إلى أسفل" موضع التنفيذ.

بعد أن تم التصويت على إقالة رئيس الوزراء السابق بوريس جونسون من منصبه من خلال تصويت بحجب الثقة من حزبه ، خرج تروس متقدمًا كزعيم جديد لحزب المحافظين اليميني ، متقدمًا على المستشار السابق (الكلب الأعلى في ميزانية حكومة المملكة المتحدة و قسم المالية) ، ريشي سوناك.

رسم سوناك صورة متشائمة لناخبي الحزب وحذر بشدة من الإجراء الذي اقترحته ليز تروس. في النهاية ، اختار أعضاء الحزب مواكبة السياسات المركزة على النمو لحكومة تروس الجديدة ، وحتى الآن يبدو أنها تعود لتؤثر عليهم.

إذن ما الذي حدث بالضبط للجنيه البريطاني ، ما الذي تسبب فيه وماذا يعني ذلك للمستثمرين الأمريكيين؟

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك. 

ماذا حدث للجنيه؟

انتعش الجنيه بشكل طفيف خلال التداول يوم الاثنين ولكن في الساعات الأولى من التداول في آسيا وصل إلى مستوى أدنى سعر على الإطلاق عند 1.0327 دولار. يعمل سوق الصرف الأجنبي على مدار 24 ساعة في اليوم على مستوى العالم ، حيث يستطيع التجار والمضاربون إجراء تحركات العملة في مختلف البورصات حول العالم.

في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين ، كان الجنيه يحوم حول 1.08 دولار ويكتسب أرضية ببطء على مدار اليوم.

في وقت من الأوقات ، انخفضت العملة بنسبة 5٪ تقريبًا وحتى بعد هذا التعافي لا تزال منخفضة بنحو 7٪ خلال اليومين الماضيين. كانت التحركات عنيفة للغاية لدرجة أنه كانت هناك شائعات بأن بنك إنجلترا (النسخة البريطانية من الاحتياطي الفيدرالي) ، قد يحتاج إلى التدخل في رفع سعر الفائدة بشكل طارئ يقترح البعض أنه قد يصل إلى 2.00 نقطة مئوية.

سيؤدي هذا إلى رفع سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة إلى 4.25٪ ، وسيؤدي هذا الارتفاع إلى جعل الدين المقوم بالجنيه الاسترليني والاستثمارات الأخرى أكثر جاذبية. من المحتمل أن يؤدي هذا إلى استقرار قيمة العملة ، ولكنه قد يتسبب أيضًا في حدوث فوضى للشركات والأفراد ، الذين قد يشهدون ارتفاعًا حادًا في تكلفة الديون بين عشية وضحاها.

سيأتي في وقت تتعامل فيه المملكة المتحدة ، مثل معظم دول العالم ، مع أسعار الطاقة القياسية المرتفعة والتضخم المتفشي بشكل عام.

ما هي خطط ليز تروس الجديدة

مرة واحدة في العام ، تحدد مستشارة المملكة المتحدة الميزانية للأشهر الـ 12 المقبلة. يحتوي الإعلان بشكل عام على تفاصيل مثل التغييرات المقترحة على النظام الضريبي ، والمبادرات الحكومية الجديدة والتعديلات على نظام الرعاية الاجتماعية والرعاية الاجتماعية.

مع تولي ليز تروس منصب رئيس الوزراء في جزء من السنة المالية ، شهدت يوم الجمعة الماضي إعلان المستشارة كواسي كوارتنج عما كان يوصف في الفترة التمهيدية بأنه "ميزانية صغيرة".

كان أي شيء ما عدا مصغرة.

كانت التغييرات في النظام الضريبي من أكبر التغييرات التي شوهدت منذ عقود ، مع إلغاء أعلى معدل هامشي للضريبة تمامًا ، وتراجع الزيادات الأخيرة في الرسوم على الرعاية الصحية والاجتماعية ، والتخفيضات في الضرائب على مبيعات العقارات والزيادات المقترحة على الشركات تم التراجع عن الضريبة أيضًا.

لكنها لم تتوقف عند هذا الحد. كما أعلن تروس عن إلغاء سقف مكافآت المصرفيين ، وتشديد التشريعات المصممة للضغط على النقابات وإلغاء الزيادة المقترحة على ضريبة الكحول.

بشكل عام ، كانت المليارات من الجنيهات الاسترلينية في التخفيضات الضريبية التي يبدو أنها توفر أكبر فائدة للأثرياء في المملكة المتحدة. إنه مثال كلاسيكي على اقتصاديات التوزيع ، والتي تُعرف أيضًا باسم اقتصاديات جانب العرض.

تروس ليس بأي حال من الأحوال السياسي الأول الذي ينفذ مثل هذه الخطة ، حيث يوجد العديد من القادة في جميع أنحاء العالم يؤمنون بقوة بالإيديولوجية. بعض الأمثلة البارزة في الولايات المتحدة تشمل التخفيضات الضريبية لريغان وبوش.

كيف يُفترض أن يعمل الاقتصاد النقطي؟

والفكرة من وراء ذلك هي أن التخفيضات الضريبية على الشركات والأثرياء سوف "تتسرب" في النهاية إلى بقية المجتمع.

تم تخفيض أعلى معدل لضريبة الدخل في المملكة المتحدة للتو من 45٪ إلى 40٪ من خلال هذه الإصلاحات الجديدة. هذا يعني أن الأفراد يكسبون أكثر من 150,000 ألف جنيه إسترليني (162,611،XNUMX دولارًا أمريكيًا في وقت كتابة هذا التقرير) سيوفر في حدود 10,000،10,861 جنيه إسترليني (XNUMX،XNUMX دولارًا أمريكيًا) نتيجة التغيير.

سيحصل الفرد الذي يبلغ دخله مليون جنيه إسترليني (1 مليون دولار أمريكي) على 1.086 ألف جنيه إسترليني (55,000 دولار أمريكي) في جيبه الخلفي.

النظرية هي أن هؤلاء الناس سيكون لديهم المزيد من المال لإنفاقه. قد يعني هذا المزيد من الإجازات ، أو ترقيات السيارة ، أو المزيد من وجبات العشاء في الخارج أو تجديدات المنزل الجديدة. يمكن أن يؤدي هذا الإنفاق المتزايد إلى تعزيز الاقتصاد ، لأنه سيعني زيادة الإيرادات للشركات.

مع زيادة الإيرادات والطلب ، ستحتاج الشركات إلى توظيف المزيد من الموظفين ، مما يحسن سوق العمل ويبدأ في رفع الأجور.

نظرًا لأن أصحاب الدخل المرتفع من المرجح أن يروا هذا الدخل الإضافي على أنه "أموال مجانية" ، فمن المرجح أن ينفقوه. لقد تم بالفعل تلبية جميع احتياجاتهم الأساسية من خلال دخلهم العادي ، وبالتالي فمن غير المرجح أن يتم إيداعهم في حساب مصرفي أو في استثمار تقاعدي.

فهل يعمل؟

هذا هو سؤال المليون دولار. كما هو الحال مع معظم نظريات الاقتصاد ، لا توجد إجابة محددة. الاقتصادات معقدة إلى حد كبير ولديها مليارات من الأجزاء المتحركة. يمكنك أن تجادل فيما إذا كانت ناجحة في الماضي ، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن التنفيذ المستقبلي للنظرية لن يؤدي إلى نتيجة مختلفة.

ماذا يعني هبوط الجنيه الاسترليني للمستثمرين؟

تسببت التداعيات الفورية لهذه الإجراءات في حدوث بعض التموجات الرئيسية في المملكة المتحدة. العملة تنخفض بسرعة والتي تتدفق من خلال تحطم أسعار السندات. لكن ماذا يعني ذلك للمستثمرين الأمريكيين؟

حسنًا كبداية ، من المحتمل أن يكون لدى أي صناديق استثمار عالمية بعض الانكشاف على سوق المملكة المتحدة. يمكن أن تتدفق هذه القضايا إلى منطقة اليورو التي تعاني بالفعل ، مما يعني أن الاستثمارات الأجنبية قد تشهد بعض التقلبات الأكبر.

كما يسلط الضوء على بعض التحديات التي تواجه الحكومات في مواجهة التضخم المرتفع وبيئة النمو المنخفضة التي نجد أنفسنا فيها الآن. يمكن تكرار الصدمة التي تشعر بها المملكة المتحدة في الولايات المتحدة إذا تم تنفيذ تحركات سياسية مماثلة.

لا يعني ذلك أننا من المحتمل أن نرى هؤلاء في أي وقت قريب. جو بايدن غرد الثلاثاء الماضي أنه "سئم وتعب من الاقتصاد المتقطع" وأنه "لم ينجح أبدًا".

إذن كيف يجب أن يتنقل المستثمرون في الأسواق الآن؟ نحن نشهد مشاكل متزايدة في جميع أنحاء العالم في الوقت الحالي. الأشياء ليست كلها أشعة الشمس وأقواس قزح في الولايات المتحدة ، لكنها في الواقع تبدو جيدة مقارنة بالكثير من بقية العالم.

هذا صحيح بشكل خاص عندما تفكر في مدى سوء أداء سوق الأسهم الأمريكية مقارنة بالاقتصادات الكبرى الأخرى. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 23٪ تقريبًا هذا العام ، بينما انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بما يزيد قليلاً عن 6٪.

نشم الفرصة.

للاستفادة من عدم التطابق هذا ، أنشأنا ملف طقم التفوق الأمريكي. تستخدم مجموعة أدوات الاستثمار هذه تداولًا زوجيًا متطورًا للشراء في الولايات المتحدة والبيع في الاقتصادات المتقدمة الأخرى حول العالم.

على وجه التحديد ، نحن نأخذ مكانة طويلة في Russell 1000 (أكبر 1000 شركة في الولايات المتحدة) ومركز قصير في مؤشر MSCI EAFE من خلال استخدام ETF معكوس.

يتكون هذا المؤشر من حوالي 65 ٪ من أوروبا الغربية و 32 ٪ أخرى من آسيا والمحيط الهادئ (اليابان وهونغ كونغ وأستراليا) مع عدد قليل من البلدان الأصغر التي تشكل الفارق.

تكمن فائدة هذه التجارة في أن المستثمرين يربحون على التغيير النسبي بين الولايات المتحدة وبقية العالم. حتى إذا استمرت التحديات في الأسواق ، يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد إذا كان أداء الولايات المتحدة أفضل.

إنه نوع من الأشياء التي عادة ما تكون مخصصة لعملاء صناديق التحوط عالية الأداء ، لكننا جعلناها متاحة للجميع.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.