القاع في هذين المخزنين؟ أوبنهايمر يقول "اشترِ"

ليس هناك حقًا أي فائدة في إنكار الرياح المعاكسة التي تدفع الأسواق هذه الأيام. إن التضخم المرتفع المستمر، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، وسوق الوظائف، على الرغم من توسعه من حيث القيمة المطلقة، لا يزال أقل من مستويات ما قبل الوباء، يغذي المخاوف من أننا نواجه جولة من الركود التضخمي على غرار السبعينيات. وقد اجتمعت هذه العوامل مع عوامل جيوسياسية ــ الحرب بين روسيا وأوكرانيا، واستئناف سياسات الإغلاق الصارمة في الصين ــ لتصعيد المخاوف بشأن الركود في المدى القريب.

وفي الوقت نفسه، هناك أسباب للأمل. يشير جون ستولتزفوس، كبير استراتيجيي الاستثمار في أوبنهايمر، إلى ذلك، بدءًا من موسم إصدار أرباح الربع الأول من عام 1. يذكرنا Stoltzfus أنه اعتبارًا من الأسبوع الماضي، أصدرت 22% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P بيانات الربع الأول الخاصة بها، وأن 87% منها فاجأت الاتجاه الصعودي. بشكل عام، ارتفعت الأرباح بنسبة 1٪ تقريبًا على أساس سنوي، وارتفعت الإيرادات بنسبة 77٪.

وبالنظر إلى المستقبل، يرسم ستولتزفوس صورة للمستثمرين الراغبين في النظر إلى الجانب المشرق من الحياة. ويكتب عن المسار إلى الأمام، "على مدار هذا الربع، نتوقع أن تستمر البيانات الاقتصادية وأخبار الشركات في توفير ما يكفي من التعويضات الإيجابية للأخبار السلبية في ظل الجهود التي يبذلها الاحتياطي الفيدرالي ومجتمع الأعمال والمستهلك للتغلب على التحديات. في متناول اليد تنجح في تسلق جدار القلق الحالي».

إن التغلب على التحديات المقبلة هو المهمة الرئيسية لكل مستثمر، من أصغر متداول تجزئة إلى أكبر مدير لصندوق التحوط. وللبدء بهذه المهمة، اختار محللو الأسهم في أوبنهايمر سهمين ربما وصلا إلى القاع بعد خسارة كبيرة في الجزء الأول من العام.

لقد أخذنا التفاصيل على حد سواء من قاعدة بيانات TipRanks، وسنقدمه الآن، مع تعليق من بعض أفضل محترفي الأسهم في أوبنهايمر.

رينجسنترال (RNG)

لقد بدأنا مع RingCentral، وهي شركة برمجيات اتصالات كخدمة متخصصة في تقديم حلول اتصالات الأعمال إلى المكاتب الحديثة. تشمل منتجات الشركة خطوط الهاتف وملحقاتها، ومكالمات الفيديو، ومشاركة الشاشة، وإعادة توجيه المكالمات، وكلها مقدمة من خلال السحابة ومتوافقة مع Google Docs وOutlook وSalesforce. يمكن الوصول إلى الاتصالات المحوسبة الخاصة بـ RingCentral من خلال أنظمة سطح المكتب والأجهزة المحمولة.

القصة مستمرة

كما يمكن أن نتخيل، شهدت أعمال RingCentral مكاسب خلال أزمة كورونا. مع توسع العمل من المنزل، أصبحت الاتصالات التجارية في أعلى مستوياتها - وهذا ينعكس في الخط الأعلى لشركة RingCentral، والذي نما بشكل تسلسلي كل ثلاثة أشهر لأكثر من عامين حتى الآن.

في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه، الربع الأول من عام 1، تجاوزت النتائج المالية للشركة التوجيهات المتطورة بشأن جميع المقاييس الرئيسية. ارتفعت الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي لتصل إلى 33 مليون دولار، مدفوعة بزيادة قدرها 468% على أساس سنوي في إيرادات الاشتراكات، والتي شكلت 35 مليون دولار من الإجمالي. وصلت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة إلى 440 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.9% على أساس سنوي.

على أساس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، ارتفعت ربحية السهم من 27 سنتًا في الربع نفسه من العام الماضي إلى 39 سنتًا في الفترة الحالية. أنهت الشركة الربع الأول بمبلغ 1 مليون دولار نقدًا وأصول سائلة متاحة، بزيادة 302٪ من 11.5 مليون دولار المتوفرة في نهاية الربع الأول من عام 267.

على الرغم من تقرير الأرباح القوي، انخفضت أسهم RNG بنسبة 75٪ خلال العام الماضي. على الرغم من أن RingCentral لديها نموذج أعمال سليم، إلا أن الشركة تواجه منافسة متزايدة من أسماء الأسواق الكبرى مثل Microsoft وCisco، ومن المنافسين المتخصصين مثل Zoom. بالإضافة إلى ذلك، شهدت RingCentral بعض التغيير في الإدارة العليا مؤخرًا، وأعلنت في وقت سابق من هذا الأسبوع عن مدير مالي جديد، Sonalee Parekh، ورئيس جديد ومدير تنفيذي للعمليات، Mo Katibeh.

حتى مع هذه الضغوط على الشركة، كتب تيموثي حوران، محلل أوبنهايمر ذو الـ 5 نجوم، عن RNG: "أهم الوجبات السريعة لهذا الربع هي أن خدماتها وميزاتها عالية الجودة تتيح تسعيرًا مستقرًا / متوسط ​​متوسط ​​الدخل لكل مستخدم (ARPU) في جميع المجالات، كما أنها تزايد استخدامات Teams بشكل جيد جدًا بنسبة 500% على أساس سنوي، ولديها 500 ألف مقعد شريك، وهذا النمو يتسارع، بينما تؤكد الشركة على التركيز المتجدد على الربحية.

خلاصة القول، يقول حوران، "يجب أن تستفيد RingCentral من نظرتنا المتفائلة للغاية بشأن قطاع الاتصالات السحابية بشكل عام، والذي نتوقع (في تقرير مكون من 50 صفحة) أن ينمو أربعة أضعاف ليصل إلى 100 مليار دولار في غضون ست سنوات... الشركة تتمتع بأعلى جودة من الخدمة في الصناعة مع أفضل استراتيجية للذهاب إلى السوق حيث أن لديها العديد من مقدمي خدمات PBX الحاليين وشركات الاتصالات كشركاء.

بناءً على كل ما سبق، قام Horan بترقية RNG من أداء (أي محايد) إلى أداء متفوق (أي شراء) وقدم سعرًا مستهدفًا قدره 100 دولار. وهذا من شأنه أن يعكس مكاسب بنسبة 45٪ تقريبًا إذا وصل السهم في النهاية إلى هذا الهدف. (لمشاهدة سجل حوران، انقر هنا)

إذا كان هناك شيء واحد مؤكد في الأسواق، فهو أن شركات التكنولوجيا مثل RingCentral ستحصل على الكثير من الاهتمام من المحللين. حصلت أسهم RNG على 24 مراجعة حديثة، مقسمة 22 إلى 2 لصالح عمليات الشراء على عمليات التعليق لدعم تصنيف إجماع الشراء القوي. يتم بيع السهم مقابل 68.49 دولارًا أمريكيًا، ويعني متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 142.57 دولارًا أمريكيًا ارتفاعًا بنسبة 100٪ تقريبًا من هذا المستوى. (اطلع على توقعات سهم RNG على TipRanks)

مجموعة اس في بي المالية (SIVB)

والآن سننتقل إلى بنك Silicon Valley ومقره كاليفورنيا، أو مجموعة SVB المالية. وهو بنك تجاري يركز على رأس المال الاستثماري عالي التقنية، وقد قدم التمويل لأكثر من 30,000 ألف شركة ناشئة في الأربعين عامًا الماضية. اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 40، أصبح SVB يضم 1 مليار دولار أمريكي من إجمالي أموال العملاء، و22 مليار دولار أمريكي من الأصول المصرفية، و397 مليار دولار أمريكي من إجمالي القروض.

في أبريل، أصدر SVB نتائجه للربع الأول من عام 1، وتجاوزت التوقعات فيما يتعلق بكل من الإيرادات والأرباح. وجاء الخط الأعلى، عند 22 مليار دولار، أعلى بنسبة 1.61٪ من التقديرات، وارتفع بنسبة 12٪ على أساس سنوي. في المحصلة النهائية، تجاوزت ربحية السهم المخففة البالغة 14 دولارًا أمريكيًا، بينما انخفضت من 7.92 دولارًا أمريكيًا في الربع نفسه من العام الماضي، التوقعات البالغة 10.03 دولارًا أمريكيًا بنسبة مذهلة بلغت 5.60٪.

على الرغم من أن هذا البنك قد أعلن عن أرباح قوية وتجاوز توقعات المحللين، فقد انخفضت الأسهم بنسبة 38٪ عن الذروة التي بلغتها في نوفمبر من العام الماضي. من المهم أن نلاحظ أن SVB لديه تعرض كبير لقطاع التكنولوجيا، وأن أسهم التكنولوجيا المتقدمة بشكل عام تعرضت لضغوط شديدة خلال الأشهر الستة الماضية.

وعلى الرغم من الضعف الحالي في أسعار أسهم البنوك، يعتقد كريس كوتوفسكي، أحد محللي أوبنهايمر من فئة 5 نجوم، أنه "يجب على المستثمرين الاستفادة من هذا الضعف". وقام بترقية SIVB من أداء (أي محايد) إلى أداء متفوق (أي شراء). يحدد Kotowski أيضًا سعرًا مستهدفًا قدره 702 دولارًا لهذا السهم، مما يشير إلى احتمالية صعود بنسبة 50٪. (لمشاهدة سجل كوتوفسكي، انقر هنا)

ودعمًا لموقفه الصعودي، كتب كوتوفسكي: "بعد نتائج الربع الأول من العام 1 التي تم الإعلان عنها مؤخرًا، قمنا برفع تقديراتنا لعام 22 لعائد السهم من 2023 دولارًا إلى 38.94 دولارًا. بالإضافة إلى النمو الأساسي القوي، فإن SIVB حساس للغاية للأصول وينبغي أن يستفيد بشكل كبير من ارتفاع أسعار الفائدة حيث أن نموذج أعماله يولد الكثير من الودائع تحت الطلب. اعتمادًا على الإطار الزمني الذي ينظر إليه المرء، فقد تم تداول SIVB تاريخيًا بين 46.75٪ و90٪ نسبة إلى السعر إلى الربحية في السوق، ويستند السعر المستهدف لدينا إلى نسبة ربحية نسبية تبلغ 117٪.

يمكن لسكان وادي السيليكون عادةً الاعتماد على الكثير من الاهتمام من الشارع، وهذا البنك ليس استثناءً. هناك 19 مراجعة حديثة للمحللين هنا، بما في ذلك 16 للشراء و3 للاحتفاظ بإجماع آراء الشراء القوي. يعد متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 721.76 دولارًا أمريكيًا أكثر صعودًا قليلاً من وجهة نظر أوبنهايمر، ويشير إلى ارتفاع بنسبة 54٪ تقريبًا عن سعر السهم الحالي البالغ 469.03 دولارًا أمريكيًا. (اطلع على توقعات سهم SVB على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.