محللو بلوك ريسيرش: توقعات 2022

لاري سيرماك ، نائب الرئيس للبحوث

تصدر Arbitrum و Optimism و Starknet و zkSync جميعها رموزها المميزة في H1 2022 ، وسوف تتفوق على نحو مشابه لـ Layer-1s (L1s) في عام 2021. ستؤدي حوافز الرمز المميز إلى قيام الأنظمة البيئية Layer-2 (L2) بتجميع TVL كبير ، و ستجعل جسور السيولة المتقاطعة L2 عيوب أكثر من L1 أكثر مركزية أكثر قابلية للإدارة. سيتم اعتماد التراكمية المتفائلة بشكل أسرع في البداية بسبب توافق EVM. ومع ذلك ، في النهاية ، ستكون مجموعات ZK القابلة للتكوين بقيادة Starkware هي الفائزة بسبب التحسين الأفضل ، لكن الاعتماد سيكون بطيئًا بسبب لغة برمجة جديدة. سيتبع تبني StarkNet في النهاية مسارًا مشابهًا لطريق سولانا - بداية بطيئة ولكن نموًا هائلاً بعد ذلك.

سيحدث دمج ETH 2.0 أخيرًا في عام 2022 ، لكنه لن يكون إلا في نهاية العام ، وليس في الربع الأول من عام 1 ، كما كان متوقعًا في البداية. لا يستمر اتجاه DeFi 2022 ، ولكن سيستمر تطوير نماذج اقتصادية رمزية جديدة أكثر إبداعًا. ستعود بعض الرموز المميزة لـ DeFi 2.0 بعد أن يجددوا اقتصاديات التوكن الخاصة بهم ، على غرار YFI. ستستمر كاردانو في كونها محبطة من حيث تطبيقات DeFi المبنية فوقها ، ولن تتمكن الضجة من الحفاظ على السعر.

لن يقلب Ethereum Bitcoin ، ولن يقوم Solana بقلب Ethereum. لن يكون هناك سوق هابطة مطولة في جميع المجالات ، لكن بعض الرموز ستنخفض أكثر من 90٪. سيستمر التشفير ككل في أن يصبح أقل ارتباطًا بشكل عام. 

ستشهد NFTs عامًا آخر قويًا ، لكنها لن تكون مثل صورة الملف الشخصي (PFP) - ثقيلة كما في عام 2021. ستفقد OpenSea الكثير من حصتها في السوق حيث تعالج البدائل مشكلاتها ولديها نهج موجه نحو المجتمع جنبًا إلى جنب مع تقاسم الإيرادات الرموز.

ستوافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على Ethereum ETF المستندة إلى العقود الآجلة ولكنها لن توافق على BTC (أو ETH) ETF على أساس فوري. ستضغط لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا على ممارسات الإدراج المتساهلة في البورصات الأمريكية مثل Coinbase. 

ستكون هناك معايير عالمية جديدة لجميع العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي ، لكن لن يتم حظرها تمامًا. وبالمثل ، لن تحظر البورصات الكبيرة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها عمليات السحب إلى محافظ خارجية لم يتم التحقق منها ، لكن وزارة الخزانة ستواصل اتخاذ موقف عدواني.

ستصبح دبي وجزر الباهاما مركزًا لمقرات التبادل العالمية. 

ستيفن زينج ، مدير الأبحاث ، المحتوى

بعد عام مذهل من حيث حركة السعر والنشاط الاقتصادي ، أتوقع أن يكون عام 2022 هو عام الثبات بالنسبة للكتل L1 حيث يبدأ السوق في تسعير مقدار الابتكار على سلسلة مقابل كمية الشوكات المقلدة السلعية. 

سلاسل L1 التي نجت من إعادة تسعير الابتكار هي تلك التي تحتوي على منتجات فريدة حقًا تستفيد من مزايا سلاسلها الأصلية بدلاً من مجرد تقديم رسوم معاملات أرخص. 

سيشهد عام 2022 أيضًا طفرة في أمولة NFTs ، مع انطلاق بروتوكولات الإقراض NFT.

لارس هوفمان ، مدير الأبحاث ، الاجتهاد

يستمر هيكل السوق العام في النضج ، حيث تشهد البورصات المركزية (CEXs) للبلدان النامية عامًا كبيرًا. تستمر أحجام الخيارات في النمو مع قيام المزيد من البنوك بدمج عروض التشفير في المنتجات المهيكلة.

من حيث التنظيم ، يتخذ الاتحاد الأوروبي (EU) قفزات كبيرة إلى الأمام نحو إطار تنظيمي ليبرالي غير متوقع إلى حد ما للعملات المشفرة. ومع ذلك ، لا تزال العملات المستقرة تخضع للتدقيق بشكل كبير من بين كل من DeFi. توقع أن تنخفض حصة Tether في السوق إلى أقل من 40٪.

يقوم عدد متزايد من الشركات غير المشفرة بإطلاق الرموز المميزة في محاولة لتحقيق الدخل بشكل أفضل من قواعد المستخدمين الخاصة بهم ، والتفاعل مع قواعد المستخدمين الخاصة بهم ومكافأتها بشكل مباشر أكثر.

إيغور إيغامبيردييف ، مدير الأبحاث ، البيانات

سيكون هناك تحسن كبير في واجهة المستخدم / تجربة المستخدم لمحافظ العملات المشفرة بسبب الانتقال إلى عالم متعدد السلاسل. لن يكون هناك فائز واحد فقط بين محافظ الويب وستكون هناك طرق جديدة لتوليد الإيرادات ليس فقط على رسوم المبادلة.

سوف يزداد توافر البيانات على السلسلة سوءًا بسبب وفرة معاملات البريد العشوائي في L1s الرخيصة. من غير المحتمل أن يحقق The Graph اعتمادًا ودعمًا ثابتًا لجميع الشبكات المعلنة بطريقة لامركزية.

سيستمر "الأمن من خلال الغموض" في كونه السبب الرئيسي لقلة عدد عمليات الاستغلال في سلاسل الأجهزة غير الإلكترونية. ومع ذلك ، سوف يمر وقت طويل حتى يأتي المهاجمون ويهاجمون بنجاح المشاريع على WASM وسلاسل VM الأخرى بسبب عدم كفاية خبراء الأمن.

سيظهر عدد أكبر من عملاء عقدة blockchain ، مما سيسهل من ناحية التعامل مع الأحمال ، ومن ناحية أخرى ، سيؤدي في كثير من الأحيان إلى تفرع إجماع. ستستمر تطبيقات Go و Rust في أن تكون الأكثر شيوعًا.

سيتوقف استخراج MEV على بلوكشين إثبات الحصة (PoS) عن كونه غير تافه ، كما حدث مع Ethereum العام الماضي. على الرغم من ذلك ، سينخفض ​​عدد المنافسين بشكل كبير لأن تشغيل العقد لاستخراج البيانات سيكون مكلفًا.

لن يحقق التنفيذ الحالي لألعاب P2E و Metaverse نجاحًا ذا مغزى ، ولكن الأساليب الجديدة ستسمح بتحقيق تقدم في هذا الاتجاه. كانت ميكانيكا بونزي التي تهدف حصريًا إلى كسب المال بدلاً من المتعة في الألعاب شيئًا من الماضي.

ستختفي العديد من الروايات مثل تعدين السيولة أو أسواق التنبؤ ، كما حدث مع المقامرة والحسابات اللامركزية في عام 2018. سيؤدي انخفاض السوق المحتمل إلى إضعاف اهتمام المطورين إلى حد ما بالموضوعات المبالغ فيها ويسمح لهم بالعودة إلى إنشاء منتجات مبتكرة حقًا على سلاسل الكتل.

سيتحول Ethereum إلى PoS ، لكن هذا الإنجاز لن يؤثر بشكل كبير على سعر ETH. قد يؤدي سحب ETH المربوط ، بدوره ، إلى انخفاض السعر بسبب رغبة بعض أصحاب المصلحة الذين لم يستخدموا حلول Staking السائلة مثل Lido في الحصول على ربح أكثر من 5 أضعاف.

إيدن أو ، مدير الأبحاث ، المحتوى

ستصبح السيولة المملوكة للبروتوكول معيارًا لتعبئة السيولة.

ستنتشر آلية قفل التصويت في Curve في جميع أنحاء مشهد حوكمة DeFi لإعادة تنظيم المصالح بين مستخدمي البروتوكول وحاملي الرموز.

ستبدأ المشتقات الوليدة مثل القوة الدائمة والخيارات الأبدية في اكتساب الزخم ، ربما مدفوعًا بحوافز رمزية حيث يتم إعادة تجميعها في منتجات منظمة.

سيصبح الحظر الجغرافي معيارًا لواجهات DeFi الأمامية المستضافة مركزيًا ، في حين أن عددًا متزايدًا من البروتوكولات سيطور (أو يحفز الأطراف الثالثة على تطوير) واجهات أمامية بديلة مع حلول استضافة لا مركزية.

سيكون لدى Polkadot و Cosmos "موسم متعدد السلاسل" مع زيادة استخدام تنسيق XCM و Cosmos IBC ، على التوالي.

على الرغم من صعود ZK-rollups ، ستكتسب التراكمية المتفائلة حجمًا ذا مغزى وثابت بعد الدعم من CEXs الرئيسية. Arbitrum أو التفاؤل (أو كليهما) سيطلق رمزًا لامركزيًا في جهاز التسلسل.

ستهيمن StarkNet على مساحة ZK-rollup في كل مقياس تقريبًا بهامش كبير.

سيتفوق أداء CryptoPunks على BAYC في القيمة السوقية الدنيا.

لن تقلب ETH قيمة BTC في القيمة السوقية ، ولكن سيتم تضييق الفجوة.

أندرو كاهيل ، مدير الأبحاث ، التقارير

Layer-1s متعددة السلاسل (على سبيل المثال ، ATOM ، DOT) تتفوق في الأداء على الطبقة الأولى المتجانسة (على سبيل المثال ، SOL ، ADA).  

يندمج Ethereum مع PoS في الربع الثالث من عام 3.

يصل توكن Ethereum Layer-2 واحد على الأقل إلى أعلى 10 من خلال القيمة السوقية.

لا توافق SEC على Bitcoin ETF. يتم تداول Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بين خصم 25٪ و 10٪ علاوة.

جورج كالي ، مدير الأبحاث ، خدمات العملاء

أصبحت شركات PE / VC التقليدية أكثر نشاطًا في العملات المشفرة في عام 2021 حيث زاد الاستثمار الخاص إلى 25 مليار دولار من 3 مليارات دولار فقط في عام 2020. تم تخصيص معظمها عبر صفقات تمويل الأسهم لشركات البنية التحتية والتبادل والخدمات - وتتمثل الإستراتيجية في الحصول على تعرض اتجاهي إلى مع تقليل مخاطر الأصول المحددة والتعقيد التشغيلي. في عام 2022 ، توقع أن تقوم بعض هذه الشركات بتوظيف أو شراكة أو اكتساب قدرات للاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرةً وتنفيذ فرص عائد على السلسلة والمشاركة في الحوكمة.

مع استمرار شركات الاستثمار المحلية للعملات المشفرة في جمع الأموال من تسعة إلى عشرة أرقام ، توقع إطلاق الرمز المميز ، وفتح القفل ، وتكثيف مقالب الإدراج في البورصة بعد التحول في الهيمنة إلى رأس المال المؤسسي. سوف تتكيف البروتوكولات الجديدة الناجحة من خلال أن تكون أكثر إبداعًا فيما يتعلق بمؤهلات الإنزال الجوي والوصول ، وفرض قيود أكثر صرامة من المستثمرين الأوائل ، وتكون أكثر حرصًا بشكل عام على اللامركزية والتوزيع لكسب دعم المجتمع. 

تظل Supercycle سليمة. سيتركز معظم الاهتمام خلال النصف الأول من عام 1 على Ethereum L2022s و L2s متعدد السلاسل وكلا بروتوكولات DeFi الحالية التي تخضع لإعادة هيكلة الخزانة جنبًا إلى جنب مع بروتوكولات جديدة تهدف إلى تجميع السيولة والأصوات. ستكون البنية التحتية مهمة ، مع اعتبار الجسور مثالاً مبكرًا. 

في النصف الثاني من عام 2 ، توقع بروزًا كبيرًا في Ethereum وأحجام قياسية أثناء الانتقال إلى ETH 2022 حيث أصبحت المؤسسات ذات التفويضات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مثل البنوك وصناديق الثروة السيادية قادرة فجأة على تغيير نغماتها علنًا على منصة blockchain باستخدام أكثر التطبيقات سيولة وبالتالي التشفير بشكل عام.

سوف يتفوق أداء البيتكوين على الأسهم ولكنه سيكون متخلفًا في محافظ العملات المشفرة. لن تتم الموافقة على مؤسسة التدريب الأوروبية الفورية ، ولكن سيستمر تطوير البنية التحتية المحيطة بالعملة البرتقالية من Organo Gold ، مما يمهد الطريق لاعتمادها على نطاق أوسع داخل المحافظ على مدى 3-5 سنوات القادمة.

جريج ليم ، محلل أبحاث أول

أعتقد أننا سنشهد المزيد من المشاركة المؤسسية من TradFi والشركات الأصلية غير المشفرة. مع ارتفاع معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 6.8٪ ، لا يبقى من الممكن الاحتفاظ بالأوراق المالية الكبيرة من المستوى الأول و / أو الثاني في الميزانيات العمومية التي تولد عائدًا سلبيًا. ستدخل الشركات الأولى التي طبقت بروتوكولات DeFi و Staking في التاريخ كمتبنين وأبطال للمستقبل لكيفية تحسين الميزانيات العمومية بشكل صحيح. في عام 2021 ، رأينا أسماء منزلية بارزة مثل Visa تشتري NFTs وتدخل في الأصول الرقمية. ستواصل التكنولوجيا المالية وخدمات الدفع أيضًا التحول نحو تبني الأصول الرقمية كما هو الحال في جانب التجزئة ، حيث تعمل الأصول الرقمية على تقليل عقبة الوصول إلى الإقراض ، والمجازفة ، والمدفوعات ، والخدمات المصرفية التقليدية للمهمشين تاريخياً. في حين أن العديد من المؤسسات والمشاركين في TradFi لا يزالون متشككين ، لم يعد بإمكانهم تجاهل التشفير كفئة أصول مشروعة. في رأيي ، العديد منهم ليسوا صعوديين ولا هبوطيين ، لكنهم يريدون ببساطة أن يتبنوا حتى "لا نتخلف عن الركب" وللتحوط المتأصل في أسواق العملات الأجنبية والتضخم. أكبر عقبة أمام دخولهم هي اللوائح الداخلية والامتثال والبنية التحتية اللازمة التي يحتاجون إليها للشعور بالراحة سواء في الوصاية أو الاحتفاظ بميزانيتهم ​​العمومية.

ابراهام عيد ، محلل أبحاث

بينما يستمر الاهتمام بسلسلة الكتل L1 الأخرى ، سنرى سردًا قويًا يتم تشكيله حول قدرة Ethereum على التوسع مع مزيد من التراكمية المتفائلة المطورة بالإضافة إلى انتشار ZK-rollups (في الغالب Starkware & zkSync). 

ستشهد Ethereum أيضًا زيادة في التدفقات المؤسسية مقارنةً بالبيتكوين ، والتي يقودها في المقام الأول سرد ESG المتحول مع الانتقال إلى PoS.

تدرك NFTs باستمرار نطاق المنفعة خارج الفن الرقمي ، حيث ترى عددًا من حالات الاستخدام التي تتقارب مع أدوات سوق رأس المال التقليدية مثل الإقراض المضمون. بالإضافة إلى ذلك ، بدأت ألعاب blockchain في اكتساب المزيد من تكافؤ الميزات مع الألعاب التقليدية ، بمساعدة تفريغ المعاملات داخل اللعبة إلى حلول ZK-rollup القابلة للتعميم.

عفيف بندك محلل أبحاث

نجح الدمج وأصبحت Ethereum رسميًا سلسلة PoS. تحظى مسرحيات blockchain المعيارية وابتكارات توافر البيانات بمزيد من الاهتمام. 

تبدأ النظم البيئية L2 الخاصة بـ Ethereum في التبلور ، وتبدأ التطبيقات الجديدة في إطلاقها محليًا على L2 ، وأصبحت الرموز المميزة لبروتوكول L2 (الجديدة والقديمة) تجارة شائعة في عام 2022. بدأت مجموعات ZK المعممة في الظهور ، واكتسبت بعض الزخم قرب نهاية العام حتى عام 2023.

عودة DeFi 1.0. Uniswap v3 ينتج 1 تريليون دولار في الحجم ربع السنوي. المنتجات المهيكلة هي سرد ​​قوي. Squeeth يهز المشتقات على السلسلة. السيولة المملوكة للبروتوكول تخرج عن صالحها. 

يدخل اللاعبون المؤسسيون الجدد في سباق العملات المستقرة. عرض USDC يقلب عرض USDT. تنتقل الاضطرابات الكلية إلى العملات المشفرة مع ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل. عادت المخاوف التنظيمية إلى التركيز في النصف الثاني من عام 2.

أرنولد توه ، محلل أبحاث

ستبدأ L2s في السيطرة على الفضاء بمجرد إطلاق رمزها المميز (الذي يُقصد به لامركزية عقد التسلسل). من المرجح أن تهيمن ZK-rollups على المجموعات المتفائلة من الربع الثالث من عام 3 فصاعدًا ، مع الأخذ في الاعتبار النضج النسبي لكلتا التقنيتين حاليًا.

من المحتمل أن يصبح Polygon أحد أكبر حلول L2 مع إطلاق حلول ZK-rollup الخاصة بهم.

من المحتمل أن تواجه ألعاب NFT دورات المضخة والتفريغ التي ابتليت بها هوس عرض العملة الأولي (ICO) في عام 2017 ، ولن يكون اللعب من أجل الربح (P2E) مستدامًا على المدى الطويل. ستقوم معظم الألعاب المستدامة فقط بدمج مبالغ صغيرة من الأرباح للاعبين (على سبيل المثال ، Gods Unchained).

ستستمر L1s في التفوق على Bitcoin و Ethereum حيث سيبحث المزيد من المستثمرين عن صفقات ذات مخاطر ومكافآت أعلى من خلال بناء مركز يحتفظ بهذه الرموز. من المحتمل أن تشهد الرموز المميزة L1 ذات الحد الأقصى المتوسط ​​مع واجهة قابلة للاستخدام معظم حركة السعر.

ستصبح الرموز المميزة لشوكات OHM وسيطًا لنقل القيمة عبر الجسور

كارلوس جوزمان ، محلل أبحاث

من المحتمل أن نشهد بيئة كلية ذات سياسة نقدية ومالية أكثر صرامة من 2020 و 2021 ، مما يؤدي إلى التناوب بعيدًا عن الأصول عالية المخاطر وحركة الأسعار المخففة في العملات المشفرة.

بغض النظر ، ستستمر المؤسسات في البحث عن طرق للمشاركة في DeFi والعملات المشفرة بشكل عام بحثًا عن عوائد أعلى. نتيجةً لذلك ، أتوقع أن تقوم المزيد من مشاريع DeFi بإصدار إصدارات مُمكَّنة من KYC ومرخصة من بروتوكولاتها لتضمين رأس المال المؤسسي.

على الرغم من أن دمج Ethereum سيحدث ، إلا أنه لن يعالج مشكلات قابلية التوسع بشكل كبير ، والتي من المحتمل أن تظل حتى تقديم التجزئة. على هذا النحو ، ستستمر L2s و L1s البديلة في اكتساب حصة في السوق بقيادة السلاسل المتوافقة مع EVM والسلاسل الجانبية والتجميعات المتفائلة. من المحتمل أن تكتسب ZK-rollups مزيدًا من الجر في وقت لاحق من العام مع نضوج التكنولوجيا واعتياد المطورين على خصوصيات التطوير لتلك البيئات.

ستكون إمكانية التشغيل البيني سردًا مركزيًا على مدار العام ، مما سيؤدي إلى زيادة الاهتمام تجاه Cosmos و Polkadot. لذلك ، فإن بروتوكولات DeFi عبر السلاسل ستكتسب قوة دفع أكبر. 

ستعني زيادة تسليع L1s و L2s أن البروتوكولات الفائزة هي تلك التي يمكن أن تميز حقًا من حيث تجربة المستخدم والرسوم والأمان.

سيشهد قطاع تدقيق البروتوكول والتأمين نموًا كبيرًا بسبب الطلب المستمر على الحماية ضد عمليات الاستغلال.     

كارلوس رييس ، محلل أبحاث

سيستمر السوق الكلي في ترك حركات سعرية اتجاهية موحدة.

سيظهر الفائزون بلوكتشين L1 ، تاركين حفنة فقط للبقاء والنمو بينما الباقي سوف يستقر في السعر والتطور ، على غرار عدد عملات 2017 ICO التي لم يكن لها حركة حقيقية على الرغم من النمو الإجمالي للصناعة.

ستستمر NFTs في التوسع بعد هوس PFP ، مع كون ألعاب NFTs هي الخطوة الأولى الواضحة في منطقة جديدة.

على الرغم من أن الألعاب ستكون اتجاهًا رائدًا لعام 2022 ، فإن العديد من المطورين سيدركون مدى اختلاف تصميم اللعبة وتحديها (لا يمكنك فقط كتابة التعليمات البرمجية وصفع موقع ويب جديد). ونتيجة لذلك ، فإن المشاريع التي تتجه إلى "الألعاب" ستكافح لمطابقة التوقعات. علاوة على ذلك ، ستعاني المشاريع الأخرى بسبب وجود فرق كبير بين مشروع DeFi مع لعبة كمكون ثانوي ولعبة تقليدية أكثر بجوانب blockchain مضمنة فيها ، على سبيل المثال ، ملكية العناصر عبر NFTs أو جوانب P2E مثل ميكانيكا اللعبة الأساسية.

إدفيناس روبكوس ، محلل أبحاث

سيكون تحديث Ethereum 2.0 أو عدمه نقطة نقاش كبيرة داخل مجتمع التشفير والتي ، إذا لم تنجح ، قد تؤدي إلى استفادة أخرى من الطبقة الأولى من نفاد صبر المستثمرين للحصول على سلسلة Ethereum أكثر قابلية للتوسع وأرخص. أتوقع أن يتم إصدار ETH 1 بنجاح ، واكتساب حصة أكبر من سوق التشفير في عام 2.0. 

ستستمر أداة NFT للألعاب في تحقيق خطوات كبيرة حيث ستشترك فرق تطوير الألعاب القديمة الأكثر شهرة مع مطوري التشفير لإطلاق ألعاب قائمة على blockchain. يمكن وضع Solana جيدًا في هذا السوق بسبب قابلية التوسع وتكاليف المعاملات الرخيصة (تعتمد بشكل كبير على حالة تحديث Ethereum 2.0). أيضًا ، أتوقع عددًا متزايدًا من فناني الموسيقى المشهورين الذين يستكشفون إمكانية استخدام تقنية blockchain (تسميات تم إصدارها كـ NFTs أو إطلاق رموز المعجبين) لمصلحتهم في ظروف صناعة الموسيقى القديمة غير المواتية حاليًا. 

إريك تونج ، محلل أبحاث

ستستمر NFTs في الاندماج مع المؤسسات القائمة وقد نرى شركات تقنية كبيرة مثل Meta أو Apple أو Amazon أو Google ، تبدأ في دمج "metaverse" مع منتجات أجهزة AR / VR. إذا لم يحدث هذا في عام 2022 ، فسوف يستمر في التطور في المستقبل.

ستصبح حالات استخدام NFT الأخرى مثل الألعاب والموسيقى محور تركيز سوق NFT الأوسع حيث تستمر حالات استخدامها في التطور ويزداد الاهتمام.

سيحدث دمج ETH ، لكنه لن يغير مشكلات قابلية التوسع الحالية بالقدر الذي يعتقده الكثيرون. نظرًا لإطلاق حلول قياس L2 مثل zkSync و Loopring و Starknet ، فإنها ستلفت الانتباه بعيدًا عن شبكة Ethereum mainnet. ومع ذلك ، سيظل الحاجز الكبير هو جانب الحاجة إلى نقل الأموال. لا يزال من غير المعروف ما إذا كانت حلول تحجيم L2 هذه يمكن أن تتكامل مباشرة مع واجهة مستخدم Ethereum mainnet لتوفير تجربة سلسة.

سوف تتفوق ZK-rollups على التراكمية المتفائلة.

إيرينا عزمي ، محللة أبحاث

أتوقع زيادة قيمة الأراضي الافتراضية في The Sandbox و Decentraland و Somnium Space و Crypto Voxel طوال عام 2022. أحد الأسباب هو أن المزيد من البناة المستقلين سوف يطورون ويستضيفون المحتوى الخاص بهم على أراضيهم ، مما يؤدي إلى توليد المزيد من الإيرادات لهؤلاء البناة والبروتوكولات وراء تلك metaverses.

بعد ذلك ، ستظهر بروتوكولات "الرجل الوسيط" التي تعمل كسماسرة ومثمنين للأراضي بين بائعي ومشتري الأراضي ، بسبب عدم تناسق المعلومات بسبب الأمية على السلسلة. 

سيستمر إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في الزيادة ، وستظهر العديد من القطاعات الجديدة. ومع ذلك ، قد لا يشهد نفس النوع من النمو الذي شهدناه في عام 2021. قد يفضل المستثمرون الجدد الاستثمار السلبي من خلال المؤشرات. ستحافظ Index Coop على مكانتها الريادية في السوق وقد تشهد نمو أصولها تحت الإدارة (AUM) لتصل إلى مليار دولار بنهاية عام 1. بالإضافة إلى ذلك ، سنرى العديد من المؤشرات الجديدة ، مثل مؤشر Top-2022 DAO ومؤشر Layer-5 .

بصرف النظر عن ذلك ، هناك تصور عام قوي بأن العملة المشفرة ضارة بالبيئة. وبالتالي ، سيكون هناك تحول في العديد من المشاريع نحو تقليل الكربون بشكل أكبر من خلال استخدام سلاسل نقاط البيع. ستؤكد المشاريع الجديدة والقائمة على سرد ESG ، وذلك في المقام الأول لجذب تجار التجزئة والمتبنين المؤسسيين.

فلورنسا ، محلل أبحاث

مع استمرار تفشي التضخم في الاقتصاد العالمي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى طباعة النقود العنيفة التي غذت موجة صعودية ضخمة في أسواق الأسهم والعملات المشفرة في عام 2021 ، أتوقع نوعًا من الارتداد وسوق هابط طويل الأمد في المستقبل. خلال هذا السوق الهابط ، من المرجح أن يقوم المستثمرون المؤسسيون والأفراد بتحويل أموالهم إلى عملات مستقرة والاستثمار في بروتوكولات DeFi من أجل تعظيم العوائد.

هايدن بومز ، محلل أبحاث

تصبح مجتمعات ألعاب NFT غير صبور مع عملية التطوير. سوف يتعب اللاعبون الذين ينتظرون مشاريع ألعاب NFT مثل Star Atlas مع طول عملية التطوير اللازمة لإنشاء أول لعبة من نوعها قائمة على blockchain مصنفة AAA.

ستكون KYC مطلوبة في جميع البورصات المركزية الرئيسية التي لا تزال تسمح بالحسابات التي لم يتم التحقق منها ، مثل KuCoin. 

لن تتم الموافقة على Bitcoin ETF في الولايات المتحدة في عام 2022. ستؤخر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) القرارات بشأن طلبات Bitcoin ETF الفورية مما يؤدي إلى سحب عملية الموافقة ورفض جميع طلبات Bitcoin ETF الفورية في نهاية المطاف في عام 2022.

لن يحدث دمج ETH PoS في عام 2022. وعادة ما تستغرق عملية التطوير وقتًا أطول من المتوقع ، مما سيدفع ETH PoW إلى PoS إلى الاندماج حتى عام 2023.

سيحدث استغلال كبير لا يقل عن 25 مليون دولار في Solana في عام 2022. يتمتع Solana بسمعة طيبة بسبب عدم وجود ثغرات ضد المشاريع المبنية على Solana blockchain. لسوء الحظ ، أعتقد أن هذا سيتغير في عام 2022 ، وسيحدث استغلال كبير بقيمة 25 مليون دولار على الأقل في عام 2022

هيروكي كتابي ، محلل أبحاث

سيستمر الاهتمام بـ Web3 في الازدياد حتى عام 2022 ونتيجة لذلك ، ستنمو المعرفة حول التقنيات المستخدمة (على سبيل المثال ، ما هو مفيد وما هو غير مفيد وما إلى ذلك) أيضًا. هذا يعني أن نسبة أكبر من الأشخاص ستهتم بالعملات المشفرة من وجهة نظر التكنولوجيا / الاستخدام ونسبة أقل من الأشخاص من وجهة نظر المقامرة. لكنه سيكون تحولًا بطيئًا ، وسيظل هناك نسبة كبيرة من هذا الأخير ، وعلى وجه العموم ، سيكون هناك المزيد من الاثنين معًا.

ستبدأ التقييمات في عكس تلك المعرفة الجديدة. على سبيل المثال ، مع اهتمام أقل بعملات meme ومزيد من الاهتمام بالمشاريع المفيدة بشكل واضح والتي تبدو واعدة. 

سيبدأ الناس في رؤية ETH على أنها رمز وعملة Web3 ، مما يخلق ضغطًا تصاعديًا للأسعار. لكن التحول الهيكلي في النشاط من Ethereum إلى L2s وكذلك السلاسل الجانبية سيخلق ضغطًا هبوطيًا للسعر على ETH. 

سيبدأ الناس في رؤية المزيد من الاختلافات بين الرموز المميزة مثل ETH و BTC (وغيرها) ، مما يؤدي إلى ارتباط أقل في سوق التشفير ككل والمزيد من التناوب في القطاع اعتمادًا على الظروف الاجتماعية والاقتصادية.

فيما يتعلق بالبنية التحتية Web3 ، فإن المزيد من الوعي بالتنوع المفرط والتكامل سيولد اهتمامًا بمشاريع البنية التحتية التي تتيح إمكانية التشغيل البيني. بالإضافة إلى ذلك ، فإن نقاط الاختناق المركزية في Web3 ستولد أيضًا اهتمامًا بالمشاريع التي تتيح اللامركزية. 

جاي أوه سونغ ، محلل أبحاث

سوف يمتد سرد NFT بقوة إلى سوق 2022. أتوقع أن يأتي نموذج عمل ناضج من صناعة الموسيقى والترفيه الرياضي. أعتقد أن هذا قد يؤدي إلى "طفرة DeFi Summer" أخرى لـ NFT والرموز المرتبطة بالميتافيرس التي تربط بين المشاهير والمعجبين.

قد تكون هناك محاولة تنظيمية محددة وقوية من قبل الحكومات لتنظيم المعاملات بين البورصات المركزية لمنع غسيل الأموال ، وخاصة في شرق آسيا.

يجب الآن أن تخضع بروتوكولات L1 التي أظهرت نموًا فلكيًا في عام 2021 لمنافسة مع بروتوكولات L2.

سوف يكتسب Polkadot و Cosmos الاهتمام مع ازدهار نظام الباراشين البيئي الخاص بهم.

قد يعاني سوق العملات المشفرة بشكل عام خلال الربع الأول من عام 1 بسبب التناقص السريع وتجنب المخاطر لدى المستثمرين. ومع ذلك ، أعتقد أن السوق سيعود إلى بيئة صعودية قبل الربع الثالث من عام 2022 مع انتعاش الاقتصاد الكلي وتكنولوجيا NFT التي تغلب على سرد السوق. 

لوكاس جيفتيك ، محلل أبحاث

زيادة نمو المنتجات المهيكلة للأصول الرقمية مع استمرار تطور التنظيم ، خاصة في الولايات المتحدة. من المحتمل أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والقصيرة على العقود الآجلة لبيتكوين. لا يوجد مكان BTC ETF في عام 2022.

سيكون هناك ETF للعقود الآجلة ETH في عام 2022.

تقلب بورصة شيكاغو التجارية بينانس في الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة لبيتكوين.

عرض المزيد من المنتجات المهيكلة المعقدة ونمو المشاركة المؤسسية في أسواق العملات المشفرة سيؤدي إلى زيادة النشاط في سوق الخيارات. 

من المرجح أن تطلق Deribit خيارات على المزيد من العملات البديلة.

ميلاني جولدسميث ، محلل أبحاث

ستشهد بروتوكولات مثل Polkadot التي تعزز قابلية التشغيل البيني والمرافق تدفقات L1s تتطلع إلى البناء على بنيتها التحتية الحالية وستكون الوضع الأساسي حيث سيتم ربط الممولين التقليديين بـ DeFi (على سبيل المثال ، Acala). أظهر الإطلاق الناجح للباراشين في Polkadot اهتمامًا كبيرًا بما فيه الكفاية ، مبكرًا ، واعتمادًا للمجتمع داخل المشروع وسيُلهم مشاريع Web3 لحشد أموال كبيرة للتعهيد الجماعي. ومع ذلك ، ستشهد فكرة L0s نموًا أكبر من L1 في عام 2022.

سيكون هناك تحول في التركيز في مجال ألعاب NFT إلى UX / UI. إذا تم استيفاء هذه المعلمة ، فسيكون هناك تدفق للاعبين العاديين الذين يبحثون عن مزيج من تجارب اللعب من أجل الكسب واللعب من أجل المتعة على metaverse. ستزيل مثل هذه الألعاب حاجز الدخول الباهظ مرات عديدة المرتبط بالألعاب التي تقدم شخصيات NFT ؛ ستصبح هياكل التأجير NFT داخل اللعبة أكثر شيوعًا من نقابات الألعاب بين مبتدئين التشفير.

ريبيكا ستيفنز ، محلل أبحاث

سوف تتفوق مجموعات ZK-rollups المتفائلة في عام 2022 بعد دعم zkEVM المتوقع من zkSync و Starkware's Cairo ، مما يجعل ZK-rollups أسهل في الاستخدام ويحد من التحديثات المتفائلة المتطورة في السوق. تقدم ZK-rollups بالفعل رسومًا أقل ومجموعة واسعة من المشاريع التي تستخدمها ستدفعها إلى الأمام. 

ستطلق ETH 2.0 المرحلة الأولى بنجاح في وقت ما خلال عام 1 ، وستعيد إشعال النقاش حول التأثير البيئي للعملات المشفرة. ستستمر المحادثة في التركيز على إثبات العمل (PoW) في Bitcoin ، ولكن لن يخرج أي شيء جديد منها. 

ستكتسب NFTs قوة جذب مع ظهور حالات استخدام جديدة تتجاوز الفن / المقتنيات الرئيسية والألعاب. بالإضافة إلى ذلك ، سيستمر الاهتمام السائد في النمو حيث يشتري المزيد من المشاهير والشخصيات العامة NFTs ويطلقون أو يتعاونون في مشاريع خاصة بهم.

سوراب ديشباندي ، محلل أبحاث

ستطلق L2s الرموز المميزة لزيادة الاعتماد ، وستقوم البورصات بتنفيذ عمليات الإيداع / السحب مباشرة إلى L2s ، وستكون معاملات الطبقة الأساسية Ethereum نادرة للمستخدمين العاديين.

بشكل عام ، ستبدأ الرموز المميزة في الفصل ، وستشهد العملات المشفرة دورانًا في القطاع مشابهًا للأسهم العالمية.

ستبدأ المنتجات المهيكلة في تجميع البخار. نظرًا لأن عوائد العملات المستقرة التي يقودها تضخم البروتوكول تنخفض وتنضج السوق أكثر ، فإن استراتيجيات البيع من خلال الاتصال / البيع ستلفت الانتباه.

سينتقل Ethereum إلى PoS في نهاية العام.

سينتج عن قصة P2E نجاحًا كبيرًا (ستكون ألعاب البناء مهمة). لن يكون دعم اللاعبين كافياً للانضمام إلى اللاعبين والاحتفاظ بهم.

سوف تتوسع NFTs إلى ما بعد jpegs ، وستستخدم العلامات التجارية الراسخة NFTs للحفاظ على ولاء العلامة التجارية / زيادته.

ستحاول شركات Web2 إطلاق منتجات Web3 ، وسيقوم Web2 VCs / المستثمرين بتضمين التشفير في محافظهم.

توماس بياليك ، محلل أبحاث

على الرغم من هيمنتها الحالية على السوق ، فإن OpenSea ستفقد قوتها أمام المنافسين الجدد الذين يتبعون نهجًا يركز على المجتمع بشكل أكبر ، مما سيمكنهم من تقليص الحصة السوقية لـ OpenSea.

سيعود سوق NFT للخروج من فترة الهدوء ، مع تجاوز حجم تداول NFT الشهري في ATH السابق في الربع الأول من عام 1. في هذه العملية ، سيعود رأس المال إلى مشاريع NFT "ذات الرقاقة الزرقاء" ، مثل Art Blocks أو CryptoPunks. بالإضافة إلى ذلك ، سيستمر نشاط تداول NFT في الانتشار عبر السلاسل ، مما يعزز القوة النسبية للنظم البيئية NFT المزدهرة في السلاسل الأخرى.

على الرغم من صناديق الحرب الضخمة ، فإن معظم مشاريع ألعاب blockchain ستنجز أقل من المطلوب ، مما يحول السرد نحو فكرة أن التقييمات قد تفوقت على الأساسيات.

في المعركة من أجل حلول توسيع L2 ، ستفوز ZK-rollups على مجموعات متفائلة وتكتسب المزيد من الزخم.

ولفي تشاو ، محلل أبحاث

يصل معدل تجزئة Bitcoin إلى 300 EH / s وسيقع أكثر من نصف قوة تجزئة شبكة Bitcoin في أمريكا الشمالية. 

سيكون هناك أكثر من 30 شركة تعدين بيتكوين مدرجة علنًا بحلول نهاية عام 2022 وستستمر أنشطة جمع الأموال للأسهم أو الديون في تسجيل أرقام قياسية جديدة من أجل الحصول على رأس مال عامل إضافي لدفع الطلبات المسبقة لعمال المناجم. وبالتالي سيستمر تخفيف مخزونهم المتداول. ستبدأ بعض شركات التعدين التي تبنت استراتيجية "الاحتفاظ" حتى الآن في بيع بعض مقتنيات البيتكوين الخاصة بها أو على الأقل تعهدها كضمان لاقتراض الديون. 

سيحدث ETH2.0 في عام 2022. وسيستمر معدل تجزئة Ethereum في وضع سجلات جديدة بعد اجتياز عتبة 1 PH / s حتى يتم تحديد موعد نهائي ثابت لتبديل إثبات الحصة. قبل أن يحدث ذلك بالفعل ، سيظل Ethereum هو الخيار الأفضل لتعدين GPU. سيكون هناك تفريغ لبطاقات الرسوم في وقت قريب من التبديل في السوق المستعملة ، لكن العملات المعدنية الأخرى لإثبات العمل قد تشهد أيضًا زيادة كبيرة في معدل التجزئة. من ناحية أخرى ، سوف تنخفض قيمة عمال المناجم في Ethash ASIC تدريجياً وتصبح قديمة ما لم يرتفع سعر ETC في عام 2022 بشكل كبير لجذب ETH ASIC.

سيمون كوزيرت ، محلل أبحاث

ستتبنى بروتوكولات DeFi الكلاسيكية نموذج veToken لإرفاق حالات استخدام أكبر برمز الحوكمة الخاص بها. الفرضية الأساسية هي قفل الرمز المميز للحوكمة للحصول على مزايا أكثر من الأشخاص الذين لا يغلقون الرمز المميز. قد يتسبب قفل الرموز المميزة في ارتفاع هذه الرموز مرة أخرى بعد سوق DeFi ذي الصلة في الأشهر القليلة الماضية. مشاريع مثل محدب لديها فرصة للاستفادة من هذه الديناميكية.

تصبح البنية التحتية ذات أهمية متزايدة. في حين أن هذا يشمل مجموعة واسعة من الموضوعات ، أعتقد أن أكثر مجالات التطوير نشاطًا ستكون في البنية التحتية بين blockchain والبنية التحتية المرتبطة بـ NFT (على سبيل المثال ، الأسواق والتقاطع NFT & DeFi).

ستزداد شعبية مؤشرات التشفير اللامركزية (مثل DPI و DATA و MVI و BED) وستجذب المزيد من مستثمري التجزئة.

تستمر نسبة الإشارة / الضوضاء للمعلومات والبيانات والمشاريع في التقلص حيث تزداد شعبية تقنية blockchain وتصبح أرخص مع زيادة UX. 

محمد عيادي ، محلل أبحاث

تستمر العملات المستقرة الخوارزمية في النمو بشكل كبير وتقترب من العملات المستقرة المركزية في إجمالي القيمة السوقية المجمعة ، حيث أصبح التدقيق التنظيمي أعلى من أي وقت مضى.

ستضيف المزيد من المؤسسات BTC إلى ميزانيتها العمومية ، وتلك التي فعلت ذلك بالفعل ستزيد من مخصصاتها.

سيصدر استوديو ألعاب AAA لعبة P2E بحلول نهاية عام 2022 ، مما يسرع من تبني تقنية P2E.  

سوف يلحق Polkadot و Cosmos بمواجهتي Solana و Avalanche. سيكون عام 2022 عام سلاسل التشغيل البيني Layer-0.

لن يقلب Ethereum Bitcoin.

ستصدر Ethereum L2s الرموز المميزة الخاصة بها ، مما يؤدي إلى منافسة L2s لسلاسل L1 في نشاط المستخدم.

ستتدفق المزيد من شركات "الويب 2.0" إلى metaverse متبعة خطى Meta. سوف تجد NFTs حالة فائدة / استخدام جديدة ، وستكافح Opensea للبقاء كأفضل سوق لـ NFT.

سوف تتبع ETF للعقود الآجلة Ethereum الدمج 2.0 الناجح.

ديفيد وانج ، محلل أبحاث

تستمر أسواق التشفير الإجمالية في الانفصال عن BTC ، مع وجود قطاعات لها فترات مختلفة من ارتفاع الأسعار والانكماش. ومع ذلك ، فإن احتمالية سوق هابطة ممتدة على مستوى السوق لا تنتج عن ظروف اقتصادية أوسع تتقلص مع استمرار تدفق رأس المال الثابت.

تستمر أحجام NFTs في الاتجاه الهبوطي بشكل عام ، وتبين أن الضجيج لمشاريع "metaverse" سابق لأوانه. ومع ذلك ، ستصبح حالة الاستخدام الجديدة لـ NFTs الجزء المهيمن في السوق ، مما يؤدي إلى التخلص من المقتنيات والألعاب. 

تصبح UST ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT. يتجاوز إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة 500 مليار دولار.

سيكون هناك جزء واحد من اللوائح الحكومية التي ستكون بمثابة نقطة تحول وتسبب اهتمامًا متجددًا وتدفقًا كبيرًا لرأس المال إلى مشاريع الخصوصية.

جون دانتوني ، محلل أبحاث

على الرغم من الحماس المستمر والاستثمار في الرموز غير القابلة للاستبدال وألعاب blockchain طوال النصف الأول من عام 1 ، يحدث تباطؤ في هذه القطاعات أخيرًا بسبب إدراك أن التبني السائد ليس قاب قوسين أو أدنى بسبب القيود التقنية. 

لن ينتهي المطاف بمعظم المحركين الأوائل داخل NFTs / Gaming كـ "الفائزين" ، على غرار الطريقة التي تضاءلت بها معظم مشاريع ICO التي جمعت مبالغ ضخمة من المال في عام 2017 إلى عدم الجدوى. بدلاً من ذلك ، على مدار العام أو العامين المقبلين ، سنرى تشكيل الشركات والمشاريع التأسيسية داخل NFTs / Gaming على غرار الطريقة التي كانت بها معظم مشاريع DeFi الرئيسية من 2018-2020 بعد جنون ICO. 

بغض النظر عن كيفية أداء سعر البيتكوين والإيثريوم والأصول الرقمية الأخرى ، سيستمر تمويل المشاريع في هذا القطاع في التدفق من شركات الأسهم الخاصة / رأس المال المغامر التقليدية والصناديق المشفرة الأصلية. أدى التكرار الكبير لتشكيلات الصناديق الجديدة وزيادة الاهتمام من الشركات التقليدية إلى وجود كميات كبيرة من رأس المال على الهامش التي سيتم نشرها. 

سيظهر بديل لامركزي فعال واحد على الأقل لسوق NFT الخاص بشركة Opensea في عام 2022 ويحصد حجمًا كافيًا على منصته. بالطبع ، سيستغرق سوق NFT اللامركزي وقتًا لالتقاط الحجم والمستخدمين ، على غرار الطريقة التي استغرقها التبادل اللامركزي مثل Uniswap لالتقاط الزخم والحجم ؛ ومع ذلك ، سوف يزداد الاستخدام بمجرد أن يتم ذلك بشكل مكافئ.

كيفن بينج ، محلل أبحاث

ستستمر الجسور المتقاطعة في تجميع TVL أعلى مع انتشار رأس المال إلى عدد متزايد من L1 و L2s. سيتم في البداية تجزئة أحجام الجسور عبر جسور مختلفة حيث يسعى المستخدمون إلى نقل الأموال من خلال أفضل مصادر السيولة ، ولكن الحجم سيتم توحيده في النهاية إلى عدد قليل من الجسور مع أعمق سيولة عبر السلاسل عبر السلاسل الأكثر شعبية. إلى جانب التدقيق التنظيمي المتزايد والمناقشة ، ستشهد البلوكشين والتطبيقات ذات ميزات الخصوصية المضمنة زيادة في الاستخدام والاعتماد. ستحصل البروتوكولات ذات التركيز متعدد السلاسل مثل Cosmos و Polkadot على حصة سوقية أكبر نسبيًا حيث أن طرح البنية الأساسية للنظام الإيكولوجي يجعل الوصول إليها أكثر سهولة لمستخدمي التشفير الحاليين والجدد. أصبح التشفير أكثر انتشارًا من أي وقت مضى حيث ترى NFTs اعتمادًا سريعًا من صناعات الرياضة والترفيه. تشتري شركة تشفير حقوق التسمية لملعب اتحاد كرة القدم الأميركي. سوف يتلاشى تجزئة NFT كإتجاه حيث لا أحد يريد امتلاك جزء صغير من NFT نادر.

© 2021 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.